上市公司告別年報季，消費金融公司的營收情況接連展現在大眾面前。疊加金融監管部門對於消費金融資訊披露的要求，5月6日，北京商報記者統計發現，除了捷信消費金融外，剩余30家已開業的消費金融機構2023年業績情況均已釋出，其中29家機構實作盈利，最高增幅接近760%。
整體來看，2023年頭部消費金融公司排名基本保持穩定，腰部、尾部機構中黑馬湧現，兩極分化態勢明顯。截至2023年末，30家消費金融公司總資產合計接近1.2萬億元。有分析人士指出，未來隨著行業增資和行業新規的逐步落地執行，頭部行列的站位一定會有變化，市場競爭也將加劇。
座次前三持穩
兩極分化走勢明顯
促消費政策密集落地的大背景下，消費金融行業也交出2023年成績單。
據北京商報記者統計，在30家消費金融機構中，開業僅半年的建信消費金融成為唯一一家虧損機構，凈利潤為-0.65億元，剩余29家機構實作全員盈利。30家消費金融機構合計創造了超過142億元的凈利潤。
按照所取得的凈利潤排名情況，招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融穩居行業前三位置。其中招聯消費金融凈利潤超過30億元，較第二名興業消費金融拉開明顯距離，馬上消費金融與興業消費金融盈利差距則較2022年有所縮短，前者以不足1億元的差額居於第三位。
具體來看，報告期內招聯消費金融實作收入196.02億元，同比增長12.01%；凈利潤36.00億元，同比增長8.14%。馬上消費金融營業收入為157.95億元，同比增長15.69%；凈利潤19.82億元，同比增長10.85%。興業消費金融則出現了增收不增利的情況，2023年全年實作營業收入112.30億元，同比增長11.02%；凈利潤20.72億元，同比增長-16.89%。
這也是自2020年開始，三家機構連續第四年保持這一座次水平。不過，從凈利潤同比增速來看，不僅是興業消費金融2023年出現同比下滑，招聯消費金融與馬上消費金融的凈利潤增速較上年同期的8.68%、29.34%也出現了不同程度放緩。
頭部機構來勢洶洶，伴隨而來的是消費金融行業越發明顯的兩極分化走勢。數據顯示，包括虧損的建信消費金融在內，還有16家機構2023年凈利潤位於2億元下方，在已開業的消費金融公司中占比超過一半。其中，蒙商消費金融凈利潤0.28億元，在盈利機構中排名於最後位置。
凈利潤位於1億元下方的機構，還包括盛銀消費金融、小米消費金融、金美信消費金融、晉商消費金融以及唯品富邦消費金融。而小米消費金融、唯品富邦消費金融凈利潤分別為0.76億元、0.62億元，同比增幅分別達到590.91%、759.74%，後者也是年內凈利潤同比增速最高的機構。
在素喜智研高級研究員蘇筱芮看來，消費金融行業前三座次穩定，反映出頭部機構已經形成了成熟的經營模式，在客戶資源、品牌聲譽、第三方合作商、細分場景等方面擁有更加充分的積累。在逐步邁過高增長階段後，業務基數較大的頭部機構增速放緩在情理之中。在此背景下，中小消費金融機構市場競爭加劇，但自身仍有較足增長空間。
博通咨詢首席分析師王蓬博則指出，消費金融行業歷經十余年發展，頭部機構的「護城河」逐漸加深，表現突出，渠道穩定成為其展業最重要的優勢，也進一步加劇了行業兩極分化的情況。
腰部洗牌
格局有望持續變化
2023年的消費金融營收格局中，位於腰部的從業機構明顯「洗牌」。
座次前三名之外，杭銀消費金融、長銀五八消費金融等緊隨其後。根據杭州銀行年報，2023年杭銀消費金融營業收入48.38億元，凈利潤8.02億元，同比增幅分別為14.48%、21.15%。長銀五八消費金融方面，營業收入與凈利潤分別為32.33億元、6.83億元，同比增幅分別達到38.98%、29.66%。
2022年排名五、六、七位的三家「中」字頭消費金融機構，在2023年出現排名小幅下滑。報告期內，中銀消費金融凈利潤同比下滑18.14%至5.37億元，名次由第五降至第六位；此前排於第六位的中郵消費金融，以5.22億元凈利潤排名第七位，中原消費金融2023年凈利潤為4.04億元，同比增長21.32%，2023年排名第九，相較2022年排名下降2個名次。
而除了尾部小米消費金融、唯品富邦消費金融年內凈利潤增幅兇猛外，寧銀消費金融也被看作一匹黑馬。營收、凈利雙雙大幅增長。數據顯示，寧銀消費金融營業收入18.02億元，同比增長193.96%，也是報告期內營收增幅最大的機構，同時實作凈利潤2.02億元，同比增長676.92%。
此外，凈利潤排名第八、第十的平安消費金融和蘇銀凱基消費金融，2023年凈利潤同樣呈現大幅增長態勢。平安消費金融凈利潤4.9億元，同比增長162.03%；蘇銀凱基消費金融凈利潤3.89億元，同比增長143%。
值得一提的是，螞蟻消費金融、寧銀消費金融自2023年以來動作頻頻。螞蟻消費金融連續完成兩輪增資至230億元，完整承接來自重慶小微小貸、重慶商誠小貸的花唄、借唄業務。2024年4月，寧銀消費金融還釋放了擬增資至45億元的訊號。
不僅如此，2023年6月開業的建信消費金融，背靠建設銀行，註冊資本達到72億元，也被視為攪動行業格局的有力競爭對手。王蓬博指出，由於撥備計提等原因，螞蟻消費金融、建信消費金融等新增資、新開業的從業機構，資產快速增長，但利潤反應時間可能會有所滯後，導致當年利潤下降或者出現虧損。後期隨著利潤逐步恢復至正軌，將帶來行業格局的持續變化。
「螞蟻消費金融、建信消費金融後續均有躍升至消費金融前三座次的潛力，行業場景、客源爭奪戰將會變得更加激烈，洗牌動作仍將持續。」蘇筱芮直言。
蘇筱芮指出，頭部、腰部的部份機構在成立早期也曾有過迅猛增長的階段，寧銀消費金融在公司股東的大力支持下，同樣有望迎來業績的持續增長。
資產合計超萬億
後續需強化自營能力建設
總資產方面，經北京商報記者統計，截至2023年末，30家消費金融公司總資產合計接近1.2萬億元。其中，螞蟻消費金融和招聯消費金融達到千億元級別，前者資產總額達到2396.69億元，居於行業首位，後者為1764.21億元。
更換股東過後的南銀法巴消費金融、寧銀消費金融總資產規模也迎來迅猛增長，分別達到334.59億元、456.71億元，同比增長634.07%、460.72%。30家機構中，僅有陽光消費金融總資產出現小幅下滑，為116.8億元。
回看2023年消費金融行業的整體發展情況，增資、金融債以及ABS發行等「補血」訊息不斷，頭部機構入場、存量機構股東調整帶來的變化也在逐步顯現中。另在2023年末，【消費金融公司管理辦法（征求意見稿）】出爐，並在2024年3月正式落地，行業部份機構也在註冊資本等方面面臨向新規靠攏的考驗。
不僅如此，行業機構也已在執行新規要求。按照規定，消費金融公司應當建立健全年度資訊披露制度，每年4月30日前透過官方網站及其他渠道向社會公眾披露公司基本資訊、財務會計報告、風險管理資訊、公司治理資訊、重大事項資訊、消費者咨詢投訴渠道資訊等相關資訊。當前，各消費金融公司也在截止日前披露了相關報告，捷信消費金融方面則未披露營收、凈利等數據。
蘇筱芮認為，持牌消金公司應當嚴格對標消金新規，首先在註冊資本、主要出資人持股比例等具體指標上完成監管要求。其次應當關註到擔保增信貸款業務、流動性風險等監管重點，同時對個人資訊保護、金融消費者權益保護等工作給予充分重視。
「過去一些依賴於擔保增信‘固收’類業務的消金公司在新規過後，如果不強化自營能力的建設，可能會致使後續的業績下降。」蘇筱芮表示。
王蓬博指出，未來隨著行業增資和行業新規的逐步落地執行，頭部行列的站位一定會有變化，市場競爭也將加劇。由於消費金融行業仍然在高速發展中，所以短期內規模上仍然會共同增長，且增速不會下滑。對於從業機構而言，要高度重視保持合規性，新規剛剛出台，從業機構要在期限內完成整改，行業也將面臨更嚴格的監管和更高的合規要求，保護消費者權益和防範金融風險。
北京商報記者 廖蒙
