中郵證券有限責任公司吳文吉,萬瑋近期對捷捷微電進行研究並釋出了研究報告【產能利用率飽滿，車規級封測年底試生產】，本報告對捷捷微電給出買入評級，當前股價為44.91元。
捷捷微電(300623)
事件
公司釋出2024年三季報，前三季度公司實作營收20.06億元，同比增長40.63%；實作歸母凈利潤3.33億元，同比增長133.37%。其中，Q3單季度實作營收7.43億元，同比+41.50%；實作歸母凈利潤1.19億元，同比+155.31%。
投資要點
下遊需求回暖，產能利用率飽滿。受益於下遊市場套用領域需求的逐步回暖、產品結構升級和客戶需求增長等因素，2024年前三季度公司實作營收20.06億元，同比增長40.63%；實作歸母凈利潤3.33億元，同比增長133.37%；綜合毛利率38.22%，同比提升3.66%。其中，Q3單季度實作營收7.43億元，同比+41.50%；實作歸母凈利潤1.19億元，同比+155.31%，綜合毛利率40.14%，環比提升3.72%，主要系產線稼動率持續提升。
車規級封測年底試生產，布局汽車核心器件。目前公司車規產品已覆蓋主流車廠，市場份額持續提升。車規級封測產業化專案預計在今年年底進行部份試生產，達產後可實作年產1900kk車規級大功率器件DFN系列產品、120kk車規級大功率器件TOLL系列產品、90kk車規級大功率器件LFPACK系列產品以及60kk WCSP電源器件產品，形成近20億的銷售規模。未來公司將持續向車規核心器件領域發展提高產品可靠性及各項效能。
投資建議：
我們預計公司2024-2026年歸母凈利潤4.5/6.0/7.8億元，維持「買入」評級。
風險提示：
產品研發及技術創新不及預期；行業競爭格局加劇風險；產品推廣不及預期。
證券之星數據中心根據近三年釋出的研報數據計算，中信建投證券秦基栗研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為46.22%，其預測2024年度歸屬凈利潤為盈利4.66億，根據現價換算的預測PE為71.29。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有8家機構給出評級，買入評級6家，增持評級2家。
以上內容為證券之星據公開資訊整理，由智能演算法生成，不構成投資建議。
