2月15日，高瓴旗下專註於二級市場投資的基金管理平台HHLRAdvisors公布了2023年第四季度末的美股持倉情況。
數據顯示，截至2023年底，HHLR共計持有49家美股上市公司，持股市值合計為49.62億美元，環比去年三季度末增長10.7%。從持倉來看，HHLR依舊偏愛中概股，並對多只科技和生物醫藥股票進行了增持，去年末其前十大重倉股還出現了「新面孔」。
另外，值得一提的是，去年四季度，高毅資產和景林資產均對拼多多進行了減持，但HHLR卻大舉增持超200萬股，足見頭部機構在該標的上的操作分歧。
HHLR前十大重倉股現「新面孔」
據2月15日披露的持倉情況，截至去年底，HHLR前十大重倉股為拼多多、百濟神州、貝殼、傳奇生物、微軟、賽富時、Take-Two互動軟件、亞馬遜、丹納赫和DOORDASHINC，中概股持倉市值占比超過70%，占據主導地位。
對比去年三季度末的持倉情況，丹納赫首次進入HHLR的前十大重倉股名單。
公開資料顯示，丹納赫是全球知名的生命科學與醫學診斷領域的創新者，並且有「並購之王」之稱。開源證券表示，並購是生命科學領域的重要擴張手段，丹納赫自1984年成立以來已收購數百家企業，目前50%以上的營收來自於過去10年完成的收購，其經營目標聚焦在結構性業績改善和高投資回報方面，近5年實作了一系列拆分和收購從而顯著改善經營布局。
從股價表現來看，去年10月丹納赫跌超22%，股價一度跌至181.9美元的低位。HHLR四季度出手加倉，抄底意味明顯。去年11月後，丹納赫股價震蕩反彈，截至2月14日收盤，該公司2023年11月以來股價上漲近30%。
機構對拼多多操作顯分歧
值得註意的是，截至去年底，高毅資產、HHLR和景林資產的第一大重倉股均為拼多多，但是在該標的的短期操作上，頭部機構分歧明顯。
美國證券交易委員會披露數據顯示，截至去年底，景林資產持有拼多多473.5萬股，相比於去年三季度末減持42.3萬股。截至去年底，高毅資產則持有拼多多65萬股，相比於去年三季度末減持46.7萬股。
不過，就在國內兩大私募巨頭減持的過程中，HHLR卻顯著加倉。截至去年底，HHLR持有拼多多1011萬股，相比於去年三季度末加倉276萬股。
2023年11月28日，拼多多釋出三季度業績報告表示，去年三季度公司收入為688.4億元，同比大幅增長93.9%，實作美國通用會計準則口徑凈利潤155.4億元，凈利潤率達22.6%。亮眼業績下，拼多多股價漲勢迅猛，去年四季度拼多多上漲近50%，市值一度超過阿裏巴巴。
「臨近年末，機構會對一些漲勢較高的標的進行一定獲利了結。與此同時，也會對比各個標的的性價比做出調倉動作，因此機構操作會出現短期分歧。不過，從持倉情況來看，各機構仍重倉拼多多，意味著對電商科技企業的中長期表現相對樂觀。」一位私募人士分析。
數據顯示，除了拼多多，去年四季度HHLR還加倉了亞馬遜和京東等電商科技公司。
高毅資產加倉績優標的
除了HHLR，近日高毅資產的最新美股持倉也已披露，從加倉動作來看，業績亮眼標的備受青睞。
數據顯示，截至去年四季度末，高毅資產美股持倉中的前十大重倉股分別為拼多多、中通快遞、愛奇藝、微軟、騰訊音樂、網易、華住酒店、霧芯科技、好未來和亞朵集團。相比於去年三季度末，騰訊音樂新進前十大重倉股名單。
公開資料顯示，騰訊音樂擁有QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂和全民K歌等音樂平台。去年三季度騰訊音樂線上音樂服務收入為45.5億元，同比增長32.7%，占總收入的比重為69%，實作了顯著增長。其中，線上音樂訂閱收入同比增長42%至31.9億元，付費使用者數也再創歷史新高，達到1.03億，單個付費使用者月均收入（ARPPU）實作連續六個季度增長。
騰訊音樂以外，高毅資產去年四季度還加倉了中通快遞、愛奇藝、華住酒店等去年三季度業績亮眼的標的。
來源：上海證券報 馬嘉悅
