中新經緯10月16日電 (魏薇)近期，權益市場回暖促使權益類理財產品收益回升。
根據金融數據平台普益標準的周統計數據，混合類和權益類理財產品的近1月平均年化收益率分別為21.04%和106.45%，分別較上期環比上漲3.23個百分點和53.6個百分點。對於普通投資者來說，現在還能否上車？
權益類理財凈值大漲
Wind顯示，權益類理財產品中，近一個月收益率排第一的是華夏理財天工日開5號(AI算力指數)。華夏理財App顯示，截至10月15日，華夏理財天工日開5號(AI算力指數)近一月的年化收益率為460.39%，而該產品近一年、2023年和成立以來的年化收益率分別為15.93%、-38.39%和0.40%。此外，該產品在9月18日的單位凈值為0.7052，而10月15日，其單位凈值已漲至1.0050，區間漲幅為42.51%。
該產品的2024年半年度報告顯示，截至2024年上半年末，華夏理財天工日開5號(AI算力指數)期末產品資產持倉中，穿透後看，權益類投資在總資產占比94.02%，現金及銀行存款在總資產中占比5.98%。期末產品持有的前十項資產中，包括寒武紀、長電科技、中芯國際等上市公司。
「從產品名稱上看，大概率是配了較大權重的股票資產，搭上了近期股市走牛的順風車。」 星圖金融研究院副院長薛洪言對中新經緯表示，這種權益類理財產品可以當成權益類基金來看待，凈值波動大起大落容易理解。
薛洪言進一步指出，華夏理財的這只理財產品沿用穩健型銀行理財產品的年化收益率展示方式，將單日收益線性外推為全年收益，凈值波動會顯得很誇張。建議采用基金的展示方式，會比較合理。
此外，中新經緯粗略統計，在本輪上漲後，仍有部份權益類理財產品的凈值在1以下。
在凈值大漲後，投資者是否會考慮投資權益類理財？北京的投資者李明(化名)表示，由於存款利率下降，他以後會把到期的銀行存款拿來買低風險理財產品，小部份資金會拿來買權益類的基金。由於不清楚權益類理財和基金有何區別，他並不考慮購買權益類理財。
融360數碼科技研究院高級分析師艾亞文對中新經緯指出，銀行理財的傳統客戶群體風險偏好普遍較低，這導致在權益市場波動較大的情況下，投資者可能因擔心本金損失而不願投資於權益類產品。銀行理財通常以固定收益產品為主，而權益市場的不確定性可能導致產品凈值波動，影響投資者信心和產品銷售。這要求銀行理財在資產配置上做出更精細的判斷，尋找合適的權益投資機會，在控制風險的同時，設計出既能滿足投資者需求又能實作收益目標的產品。
當下，是否是布局權益類理財產品的好時機？艾亞文表示，投資者可以在風險可控的範圍內，配置一些權益類產品。這類產品通常具有較高的收益潛力，但同時也伴隨著較大的市場風險。投資者應該了解產品的具體投資範圍、策略和風險等級。購買前應評估自己的風險承受能力，確保投資不會對個人財務狀況造成不可接受的影響。不要將所有資金都投入單一的權益類理財產品，合理的資產配置和分散投資可以有效降低風險。
部份固收類理財回呼
值得註意的是，部份固收類理財出現了回呼。根據普益標準的周統計數據，截至10月13日，固定收益類理財產品近1個月平均年化收益率為1.8565%，較上期環比下降0.67個百分點。
「剛買了就開始虧。」在北京工作的孫倩(化名)對中新經緯表示，自己在9月18日購買了5萬元人民幣的工銀理財天天鑫添益純債債券型理財產品，並於9月20日購買確認成功，但買入後凈值一路走低。
中新經緯在孫倩提供的截圖中看到，該產品單位凈值在9月25日後迅速跳水，10月9日後出現反彈。該產品詳情顯示，截至10月14日，其近一個月年化收益率為-0.09%，近三個月年化收益率為1.46%，成立以來的年化收益率為3.64%。
產品說明書顯示，該產品類別為固定收益類、非保本浮動收益型理財產品，風險等級為PR2級，投資範圍主要投資於符合監管要求的債券、貨幣市場工具、以套期保值或風險對沖為目的的國債期貨等衍生金融工具以及其他符合監管要求的固定收益類金融工具。
近期，部份固收類理財產品的凈值回撤，近1個月的年化收益率告負。比如，成立於今年7月9日的光大理財陽光金18M添利5號A，近一個月(9月6日至10月11日)折合年化收益率為-6.14%，最新凈值為0.9967；交銀理財穩享靈動慧利14個月封閉式126號理財產品，近1個月(9月11日至10月12日)年化收益率為-1.87%，最新凈值為1.0014。
根據原銀保監會釋出的【商業銀行理財業務監督管理辦法】(下稱辦法)，商業銀行應當根據投資性質的不同，將理財產品分為固定收益類理財產品、權益類理財產品、商品及金融衍生品類理財產品和混合類理財產品。 固定收益類理財產品投資於存款、債券等債權類資產的比例不低於80%；權益類理財產品投資於權益類資產的比例不低於80%； 商品及金融衍生品類理財產品投資於商品及金融衍生品的比例不低於80%；混合類理財產品投資於債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未達到前三類理財產品標準。
談及部份固收類理財產品凈值波動的原因，艾亞文表示，主要是近期債市波動加劇，債券在固收類理財產品占比較高，債券收益調整導致固收類理財產品收益下滑。
薛洪言進一步指出，9月下旬以來，隨著一系列政策的出台，市場對於經濟基本面信心大幅提升，疊加寬財政基調下債券供給有望增加，帶動長端利率快速上行，債券價格出現回呼。同期， 權益市場出現急漲行情，資金蹺蹺板效應下，也對債市資金流動性帶來一定影響 ，助推債券價格回呼，致使部份理財產品收益率快速下行，甚至出現虧本現象。
「 就當前時點看，沖擊最大的時點已經過去。 且隨著新一輪降息落地，長端利率有望重回下行趨勢，帶動債券價格上升，理財收益率回升。」薛洪言指出，中期來看，只要中國國內仍處於降息周期內，債券價格就很難出現趨勢性下跌，固收類理財產品收益率也有望保持穩定。鑒於當前固收類理財產品收益率快速回呼只是短期現象，面對收益率波動，建議投資者保持淡定，耐心持有。
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