據中基協3月18日披露的數據，截至2024年2月底，中國境內共有基金管理公司146家，其中，外商投資基金管理公司49家（包括中外合資和外商獨資），內資基金管理公司97家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計29.30萬億元。
環比來看，受益於A股強力反彈，得益於行情的升溫以及存量市場的「加購」，公募基金整體規模在新發市場較為沈寂的背景下單月環比增約2萬億元，增幅達7.09%。其中，ETF再度「居功至偉」，單月新增規模創下新高，也帶動了股票型基金規模環比增近18%。
QDII基金同樣創下單月兩位數的增幅，而此番上漲則源於港股市場的升溫，漲幅居前的基金均由重倉香港市場的基金包攬。
公募基金單月規模增近2萬億
首先從規模上來看，1月末公募基金凈值約為27.36萬億元，而2月份這一數值達到了29.3萬億元，單月凈增1.94萬億元。
其中，股票型基金、混合型基金以及債基規模均有不同程度的上漲，漲幅分別為17.93%、7.55%和5.77%。此外，貨基規模漲幅達到了7.16%，QDII基金規模增幅達到10.28%。
具體來看，2月份，新成立的基金共有59只，累計規模約為359億元，創出了兩年來的新低。其中，股票型基金成立規模僅有約39億元，同樣也是近兩年新低。因此，各類基金規模上漲主要得益於行情的升溫以及存量市場的「加購」。
2月份A股與港股聯袂上漲，滬指單月上漲8.13%，結束了月K線的六連陰；深證成指上漲13.61%，創業板指更是單月大漲14.85%。因此，主動權益類基金「回血」明顯，超過九成的主動權益類基金實作正收益，其中重倉人工智能相關主題的基金漲幅居前，主動權益類冠軍基金諾安積極回報收益超過40%。此外，中航機遇領航混合、東財數碼經濟混合、國聯安優選行業混合、諾德新生活等多只基金在2月份基金凈值累計漲幅均超過30%。同理，混合基金的份額在2月份略有下滑，環比降1.25%，但受行情提振規模也增加了7.55%。
除此以外，ETF規模在2月份再度猛增，非貨幣ETF規模增長了3907.7億元，總規模達到了2.18萬億元，股票ETF規模達到了2.07萬億元，環比增加了3808.94億元，創下了股票ETF單月規模增量的新高，有7只產品凈流入超百億元。其中，南方基金旗下中證500ETF以291.86億元居於首位，易方達、嘉實和華夏基金旗下的滬深300ETF產品凈流入也均超200億元，ETF再度成為股票型基金環比猛增的首功之臣。
債基繼續走牛
2月份雖然基金發行端較為平淡，但債基依舊挑大梁，新成立債券型基金18只，發行份額250.47億份，占比為69.46%。此外，受益於基民的熱捧，總體份額增加了近2300億份，規模環比增幅5.77%。
嘉實固收增強策略投資總監林洪鈞解讀2月份債市行情時表示，基本面層面，年初以來的國內經濟動能以及海外經濟的動向都是重要影響因素。從目前數據來看，國內2024年初宏觀指標整體平穩，但中觀層面（例如地產）動能依然比較弱，價格指標（PPI）還在負值區間，環比動能也還在底部，因此基本面整體對國內債券市場偏利好。
從資金面來看，今年2月央行先後透過降準釋放萬億流動性，隨後超預期下調LPR貸款利率25基點，貨幣寬松環境使得市場資金面整體寬裕。
供需面來看，林洪鈞分析，當前債券市場參與者熱度很高，今年以來配置盤的需求非常旺盛，短期收益率出現比較明顯的下行。包括保險、基金、銀行等主要市場參與者，今年以來都表現出較高的配置需求，同時年初債券發行相對少，因此供需出現錯配，推升了債券行情。
但步入3月，債基面臨微幅調整。林洪鈞認為，當前債券在基本面上仍存在支撐，上半年債券收益率大概率不會出現趨勢性上行的拐點，但由於短期交易比較擁擠，可能會出現一定波動。從大方向上看，債券市場目前依然在牛市通道中。從結構上看，由於當前期限利差和信用利差都在歷史低位，因此從券種選擇上，信用債的性價比降低，利率債的性價比提高，短端存單也有較高的配置價值。
港股基金擔綱QDII增長主力
2月份，恒生指數上漲6.63%，遙遙領先於同期美股、歐洲股市以及東亞市場。因此漲幅居前的基金均由重倉香港市場的QDII基金包攬，其中，博時全球中國教育ETF以21.64%的收益率居首。該基金作為一只被動策略的指數基金，跟蹤標的為中證全球中國教育主題人民幣指數。截至去年四季度末，該基金前十大重倉股分別是好未來、新東方、中公教育、科大訊飛、視源股份、拓維資訊、東方甄選、中教控股、高途、粉筆。此外，受人工智能板塊再度大火的影響，嘉實全球互聯網股票、南方港股數碼經濟等基金漲幅居前。
華寶基金豐晨成認為，板塊反彈行情或是國內經濟基本面與海外流動性多維利好共振的結果。豐晨成指出，對於港股市場而言，分母端美聯儲降息概率邊際提升，分子端經濟數據好轉+企業盈利回升，港股市場整體收益率逐步提升。
展望後市，豐晨成認為，短期來看，後續如果港股要繼續維持上行趨勢核心驅動還是要跟蹤地產政策預期：如果地產政策方面有進一步最佳化的可能，則戰術上來看港股近日大漲的邏輯往後也特許以持續一段時間。此外若部份1—2月宏觀經濟金融數據超預期亦或短期利好港股。
大成基金冉淩浩也表示，從港股的資金面來看，美聯儲升息過程已經基本結束，並有可能在2024年中期左右開啟降息周期，這將會從資金面上支持港股的走勢。從估值面來看，港股的估值水平仍然處於歷史低位區域。因此，指數成份股公司盈利的增長有望推動指數點位上升。
責編：汪雲鵬
校對：姚遠
