3月4日上午，石油板塊震蕩走強，中國海油漲近7%，股價再創歷史新高，中國石油、中曼石油、廣匯能源等跟漲。
在經濟增長預期較弱、資本市場「資產荒」現象加劇的背景下，中國海油作為A股稀缺的高成長性、高股息股票，其投資性價比凸顯。2023年12月以來，公司股價大幅走高後高位波動。表現遠好於上證綜指及國際油價。 截至今天上午收盤，中國海油市值達1.28萬億元，創A股上市以來新高。
沙特、俄羅斯等先後官宣據外媒3月3日報道，沙特和俄羅斯等多個關鍵歐佩克+產油國決定，將自願減產原油的措施延長至今年第二季度末。據沙特國有通訊社上周日援引沙特能源部一位官員的話稱，沙特將把自願減產100萬桶/日的措施延長至第二季度末。該宣布表示，利雅得的原油產量將保持在每日約900萬桶，直至6月底。
圖片來源：CNBC官網截圖
據報道，俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克表示，俄羅斯將在6月底前將原油生產和出口供應削減47.1萬桶/日。莫斯科方面曾在第一季度自願將供應量削減略高的50萬桶/日。歐佩克關鍵產油國伊拉克和阿聯酋也將分別把自願減產22萬桶/日和16.3萬桶/日的措施延長至第二季度末。
當地時間3月3日， 阿聯酋宣布，將額外自願減少石油產量16.3萬桶/日的措施延長至2024年二季度。 這意味著，到今年6月底，其石油產量將保持在291.2萬桶/日。此次自願減產是在阿聯酋於2023年4月宣布的自願減產14.4萬桶/日的基礎上進行的。去年11月底，阿聯酋宣布額外自願減產16.3萬桶/日至2024年3月。
與正式的政策變化不同，自願減產不需要在正式會議期間獲得歐佩克+全體成員的一致同意，也無需在歐佩克+成員國之間分配減產或增產。通常，只要產量調整符合現有政策的精神，歐佩克+國家就不會對此提出異議。目前，額外的減產措施是在現有歐佩克+減產措施的基礎上進行的。
該組織的下一次政策談判將於6月舉行，屆時獨立第三方數據提供商將最終確定對歐佩克+成員國產能基線的評估結果，即每個國家的配額分配水平。這一基線備受矚目，因為較高的基線意味著較高的產量上限，允許產油國在價格高企的環境中獲得更豐厚的收入。
近來，原油延續強勢走勢，反彈至近四個月高，美油近四個月首次盤中漲破80美元。上周美油累計漲約3.2%，布油累漲約3.4%。
A股未來走勢如何？今天盤面除油氣板塊表現尚佳外，A股整體表現較弱，市場似乎又進入到防守狀態。那麽，此次之A股究竟是反彈終點，還是加油站？
中金公司認為，本輪市場反彈的核心驅動力在於政策預期改善。市場層面，短期修復行情仍有望延續，中期走勢則取決於政策環境，尤其是財政和貨幣政策的協同發力。行業配置上，年初至今調整較多且近期有科技進步預期驅動及新質生產力相關政策催化下的TMT領域仍有望有相對表現，互聯網、電腦、電子板塊有望繼續活躍；臨近兩會結合穩增長政策預期的擡升，器材更新和消費品相關板塊可能有階段性機會；高股息領域註意把握配置節奏。
中信證券則表示，步入3月，經濟保持平穩偏弱執行，地產仍有待增量政策支持；預計兩會定調整體符合預期，新質生產力著力方向有望更加清晰；3月預計A股市場不會再出現量化引發的流動性沖擊，仍將呈現活躍資金定價的特征，紅利加主題的杠鈴式行情結構或延續，上半月建議積極參與，下半月耐心等待行情右側確認訊號。
首先，從經濟環境來看，前兩月經濟數據平穩，內需偏弱的態勢延續，開發商有望平穩度過短期還款高峰，但地產企穩有待進一步政策支持。其次，從政策邊際變化來看，預計兩會總量政策目標基本符合市場預期，新質生產力有望成為後續發展的重心。最後，從市場生態來看，量化調倉引發的流動性沖擊已經結束，活躍資金是此輪反彈最主要增量，AI等新質生產力相關主題或持續活躍，資產荒背景下，紅利資產仍然是長線配置型資金的主要方向。
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