近日，多家光伏上市公司陸續公布了2023年業績預告，既有大賺到讓行業驚嘆其成本控制水平的，也有從四季度開始虧損拉低全年業績的。個中緣由，與光伏行業「過山車」式的發展密切相關，同時也與行業的不同階段發展特點密不可分。
眾所周知，從2023年三季度開始，光伏產業鏈各環節價格持續下跌，產能的快速增長，加之近兩年湧入了不少跨界企業，光伏行業在供需矛盾的刺激之下，由龍頭元件企業率先開啟了價格戰，這一戰爭也很快蔓延到光伏產業鏈的各個環節，從多晶矽、矽片到電池、元件，所有環節的價格持續下跌。
行業的壓力無一例外的反映到了企業盈利水平上，從年度業績預告可以看到，部份光伏企業在2023年三季度報時還保持了較高的凈利潤水平，但四季度虧損卻拉低了全年的利潤總額。
當然，2023年也有令人驚艷的財務數據，譬如光儲逆變器龍頭陽光電源業績大漲170-200%。陽光電源在公告中表示，全球新能源市場保持快速增長，公司聚焦主賽道，在市場和研發上縱深發力，持續推進產品和服務全覆蓋戰略，發力數碼化賦能，強化精益化營運，光伏逆變器、儲能系統、新能源投資開發等核心業務實作高速增長，品牌勢能進一步提升，同時受益於上半年外幣匯率升值、海運費下降等因素，報告期內凈利潤大幅增長。
一方面，相對而言，逆變器領域的競爭格局略優於元件產業鏈，並且陽光電源作為逆變器龍頭，在產品覆蓋、研發實力與全球行銷能力上，也是行業佼佼者；另一方面，在陽光電源的新能源開發業務上，2023年戶用光伏電站資產的開發規模暴漲，這一板塊的高利潤也在一定程度上為陽光電源靚麗的財報業績貢獻了力量。
更令行業驚喜的是元件龍頭晶科能源，在重返元件出貨全球第一的位置之後，晶科能源的盈利能力亦不容小覷。當不少元件企業在2023年虧損數十億元的情況下，晶科能源逆市而上，實作了將近80億元的凈利潤，不少行業人士表示驚嘆。
從2021年開始，為應對供應鏈危機，晶科能源陸續補齊了其產業鏈中的短板，去年更是在山西大手筆投資56GW超級一體化工廠，進一步降低生產成本。
但對於更多的元件企業而言，2023年元件業務大多處於虧損狀態，無論是一體化還是專業化，虧錢供貨是四季度的常態，有行業人士介紹，2023年某行業龍頭元件業務虧損超過10億元，而部份出貨排名在10-20名的元件企業也有虧損超過10億元的。
實際上，對於中國光伏企業來說，2023年下半年激烈的行業競爭帶來的價格戰，可能僅僅是這一場淘汰賽的開端。
站在2024年初，大部份企業尚無法確定相對應的戰略策略，「多賣多虧，公司都不知道如何制定銷售的考核」，「元件賣的多了，現金流容易出問題」，「即使是大企業有幾十億元的現金流，在超過100GW產能規模面前，這可能都不算什麽」，「市場裝機還是比較樂觀的，但企業很難賺到利潤」……這些來自行業不同企業、不同角色的行業論斷，反映了2024年對於中國光伏企業的壓力。
面對激烈的行業競爭，行業普遍認為，跨界進入光伏行業的企業正成為最先被淘汰的角色。這些企業大多憑借資金優勢，以高薪聘請技術團隊的方式進入行業。光伏們了解到，一家房地產公司在投資了3000萬元的前期建設成本之後，發現電池價格已經報到了盈虧平衡點，果斷選擇了止損結束，而另一家在建成了1GW的TOPCon電池產能之後，也在透過各方關系尋找買家。
此外，還有不少的電池產能大批次停產，其中既有等待改造的Perc產能，也有無法改造被迫結束市場的，亦不乏因為價格壓力主動停產的TOPCon電池產能。此前行業有觀點指出，TOPCon的成本價格應該在0.95元/瓦左右，但現在的投標報價已經普遍低於這一價格。
此前在華能10GW元件集采中開出來的0.79元/瓦超低價格，「如果按照這一價格供貨，所有環節都沒有利潤」，有行業人士指出，當前這種價格戰的方式既不可持續，也不長久。
在企業盈利的壓力下，整個行業開始進入壓縮裁員階段，從隆基的大規模裁員，到其他企業的最佳化結構，都在反映2024年光伏行業的壓力重重。
未經求證的行業裁員資訊匯總
對於當前價格一路下跌的趨勢，終端業主也面臨兩難，一方面，有投標企業認為，不能完全按照價格評標，但對於央企來說，高價中標會面臨審計風險；另一方面，對於投資企業來說，產品保供的重要性要遠大於當前不足1元/瓦的持續低價，畢竟大多數專案在元件降低到1元/瓦的時候已經滿足專案收益。「央企的電站並網壓力大，他們更擔心的供貨企業由於成本壓力無法保證供貨，這就意味著專案無法按時並網」。
不僅如此，在行業價格下行通道裏，此前為漲價設定的調價機制已然不再適用，也有不少投資商在研究從多個維度來保障調價機制的合理化，而不僅僅是透過一個單一的系數來決定。
1月26日，國家能源局公布了2023年新能源裝機規模，光伏、風電分別新增216.88GW、75.9GW，再創歷史新高。如此龐大的裝機規模下，光伏企業也在尋找破解「賠本賺吆喝」困境的方式方法。不過，根據矽業分會數據，矽料、矽片價格在近兩周出現了回穩的趨勢，而行業也在期待一個大浪淘沙後的新環境。
註：
2024世界太陽能光伏暨儲能產業博覽會（原第十六屆廣州國際光伏展暨儲能展）將於2024年8月8-10日，在廣州·中國進出口商品交易會廣交會展館舉辦。
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