移動平均線收斂差異（MACD）是一種廣泛套用於技術分析（TA）的震蕩類別指標。由Gerald Appel於20世紀70年代後期開發，MACD利用移動平均線來辨識資產的價格趨勢，是一種重要的趨勢跟蹤工具。由於其依賴於歷史價格數據進行計算，MACD被歸類為滯後性指標，通常用於衡量市場走勢和潛在的買賣時機。
MACD的基本原理
在深入了解MACD的工作原理之前，理解移動平均線的概念至關重要。移動平均線（MA）代表預定義時段內歷史數據的平均值，是技術分析中的常用工具。根據計算方式的不同，移動平均線可以分為兩種類別：簡單移動平均線（SMA）和指數移動平均線（EMA）。其中，SMA對所有數據點進行均衡加權，而EMA更重視最近的數據值。
MACD的計算基於兩個不同周期的EMA。透過將較短周期的EMA減去較長周期的EMA，生成MACD線。然後，MACD線用於計算另一個較短周期的EMA，即訊號線。MACD還包括直方圖，用於表示MACD線與訊號線之間的差異。
MACD的組成部份
MACD指標由以下三個關鍵元素組成，它們圍繞零線（中心線）上下波動：
MACD線（1）： 透過計算較短周期的EMA與較長周期的EMA之間的差異來得出。這條線幫助交易者確定市場的上升或下降趨勢。
訊號線（2）： 通常是MACD線的9天EMA。訊號線與MACD線的交叉分析有助於辨識潛在的趨勢反轉或市場進出時機。
直方圖（3）： 表示MACD線和訊號線之間的差異，透過直方圖的形態來直觀顯示兩者的發散和收斂。
如何解讀MACD圖表
MACD線和訊號線的相對運動可以用「收斂」和「發散」來描述。當兩條線彼此靠近時，稱為收斂；當它們分離時，稱為發散。MACD的訊號通常與以下兩種交叉相關：
中心線交叉： 當MACD線穿過零線時發生。如果MACD線向上穿過零線，表明12天EMA高於26天EMA，這通常被視為上漲訊號。相反，如果MACD線向下穿過零線，則表明市場下行壓力較大。
訊號線交叉： 當MACD線與訊號線交叉時，通常是潛在的買入或賣出訊號。如果MACD線向上穿過訊號線，這可能預示著買入時機；而當MACD線向下穿過訊號線時，則可能是賣出訊號。然而，這些交叉訊號並不總是可靠，尤其是在市場波動性較大時，因此需要謹慎使用。
MACD的設定與套用
MACD的預設設定是基於12、26和9周期的EMA（即MACD（12,26,9）），這在傳統市場中使用廣泛。但在加密貨幣市場，由於波動性較大，使用更短的周期如MACD（5,35,5）可能會帶來更多的誤導性訊號。交易者需要根據自己的交易策略和市場特性調整MACD的參數，以減少風險。
MACD與價格背離
除了中心線和訊號線交叉，MACD還可以透過與資產價格的背離來提供額外的市場訊號。當價格走勢與MACD的趨勢相反時，可能預示著市場的潛在反轉。例如，如果價格上升但MACD形成較低的高點，可能是頂背離訊號，表明市場上行勢頭減弱，存在賣出機會。相反，底背離訊號則表明市場的下行壓力正在減弱，可能會出現買入機會。
總結
MACD是技術分析中非常有用的工具，尤其在辨識市場趨勢和動能方面。然而，作為滯後性指標，MACD並不總是提供準確的訊號，尤其是在波動性較大的市場中。因此，許多交易者會將MACD與其他指標（如相對強弱指數RSI）結合使用，以進一步確認訊號並降低風險。
總之，MACD作為技術分析中的一項重要工具，可以為交易者提供有價值的市場洞察，但應與其他分析方法結合使用，以確保做出更為準確的交易決策。
