當前位置: 華文世界 > 股票

首例!科創板發行定價新規落地

2024-07-26股票

6月19日,上交所宣布科創板將試點統一執行3%的最高報價剔除比例,此前這一剔除比例為1%。7月24日,新規後首例科創板新股定價落地。

7月24日晚間,科創板新股龍圖光罩釋出了新股定價結果。根據科創板定價新規,該股本次發行執行3%的最高報價剔除比例。

數據顯示,龍圖光罩發行定價為18.50元/股。本次確定的發行價格未超過四數孰低值19.0525元/股。18.50元/股對應的發行人2023年扣除非經常性損益前後孰低的攤薄後市盈率為30.20倍,低於中證指數有限公司釋出的發行人所處行業最近一個月平均靜態市盈率。本次發行價對應融資規模為6.17億元,低於此前招股書披露的預計募資額6.63億元。

本次將擬申購價格高於20.80元/股的配售物件全部剔除;擬申購價格為20.80元/股的配售物件中,根據申購數量及時間也進行部份剔除。以上共計剔除209個配售物件,對應剔除的擬申購總量為17.97億股,占本次初步詢價剔除無效報價後申報總量的2.9859%。

「根據本次網下報價的實際情況,如果按1%的比例剔除高價股,最後確定的剔除價格仍然為20.80元左右,這說明報價相對集中,極端的高報價比較少。」有資深投行人士向記者表示。

該人士稱,剔除3%最高報價,可以在一定程度上避免投資者報高價入圍的心態,使得報價相對集中。從數據來看,龍圖光罩的報價也沒有出現「抱團壓價」的現象。

從報價區間來看,龍圖光罩剔除相關報價後報價區間為17.3元—20.8元,價差3.5元,區間振幅20.23%。報價區間內的上限和四數下限為19.05元—20.8元,價差1.75元,區間振幅9.18%。

與前一次發行的科創板新股剔除1%高價相比,龍圖光罩的報價區間略有收窄。前一只新股剔除相關報價後報價區間為53元—100.29元,價差47.29元,區間振幅89.22%。報價區間內的上限和四數下限為90.13元—100.29元,區間振幅11.27%。

據悉,2019年科創板推出時,沿用了核準制下不低於10%的最高報價剔除比例要求,但隨著買賣雙方博弈力量逐漸失衡,一度出現「抱團壓價」現象。2021年9月,科創板明確最高報價剔除比例由「不低於10%」調整為「不超過3%」。實踐中一般剔除1%。

市場人士表示,實行1%的剔除比例,報價區間明顯拉開,原先報價都集中在一兩分錢的情況不見了,投資者表達的投資意願更充分了。也有市場人士表示,按照1%的最高報價剔除比例,可以將極端報價、異常報價擋在門外,但對約束網下投資者整體高報價的力度可能不夠,目前網下投資者普遍有「報高價、博入圍」的心態,容易推高詢價定價水平。

責編:萬健祎

校對:祝甜婷

版權聲明

證券時報各平台所有原創內容,未經書面授權,任何單位及個人不得轉載。我社保留追究相關行為主體法律責任的權利。

轉載與合作可聯系證券時報小助理,微信ID:SecuritiesTimes

END