智通財經APP獲悉，有統計數據顯示，外國投資者1月轉向凈賣出整體亞洲市場股票，主要受到全球投資者對美國經濟降溫的重新評估，以及美聯儲2024年降息步伐預期大幅放緩且降息時間點可能晚於預期帶來的負面影響。外國投資者行為的這種變化發生在2023年11月和12月的亞洲股票市場兩個月大量外資買盤湧入之後，即「2023年亞洲股市歲末吸金狂歡」之後。
有統計數據顯示，印度、泰國、中國台灣、南韓、菲律賓、越南和印度尼西亞股市的凈拋售總額為7.79億美元。但是，亞洲股市分化較為明顯，在這些市場中南韓、中國台灣以及印尼股市呈現出凈流入。
IG市場策略師Yeap Jun Rong表示，這些資金外流更多地表明了投資戰略重新定位或獲利了結，而不是更廣泛的風險環境的根本性質轉變。
數據顯示，MSCI 亞太市場指數(MSCI Asia-Pacific index)在上個月下跌約1.7%，而在截至去年12月的前兩個月裏，該指數累計上漲大約13.4%。
在該地區指數的市場成員中，印度股市面臨著最大規模的外國資金外流步伐，交易所統計數據粗略顯示上月凈流出約31億美元，而去年12月的凈流入規模約為79.4億美元。
來自野村證券的亞太股票市場策略師Chetan Seth表示:「在印度股市，我們認為海外機構投資者的拋售規模主要是由一些獲利了結賣盤所大力推動，因為投資者們普遍擔心已創下歷史新高的印度基準股指絕對估值和相對估值過高，以及一些大盤股的實際業績弱於預期。」
跨境投資者們也從泰國股市撤出了大約8.71億美元，而一個月前他們凈買入規模約為500萬美元。
全球芯片行業復蘇預期強勁，南韓與中國台灣股市成香餑餑
相比之下，南韓股市連續3個月獲得總計約22.6億美元的外資，印尼和中國台灣股市則分別獲得了5.35億美元和2.67億美元的外資註入規模。
對於南韓和中國台灣股市，來自全球知名投資機構的分析師們普遍對這兩大地區的前景持樂觀態度，最主要的邏輯在於全球芯片行業的強勁復蘇預期以及對於這些國家高新科技產品重要出口地——美國的經濟可能實作軟著陸等積極預期因素。
隨著全球半導體需求的持續改善，南韓的出口在1月份保持了增長勢頭，為2024年的積極開端。數據顯示南韓整體出口增長了18%，而經濟學家們的普遍預測是增長17.6%，這得益於與去年同期相比更多的工作日。整體進口下降7.8%，貿易順差收窄至3億美元。
南韓出口反彈的最大推動力是儲存芯片產品。南韓海關表示，1月份整體芯片出口同比增長56.2%，為2017年12月以來的最大增幅。
根據半導體行業協會(SIA)的預測，得益於廣泛企業對電子元件的需求增加，全球芯片行業今年有望大幅反彈，銷售額預計將躍升至創紀錄水平。該協會周一在一份聲明中表示，2023年全球銷售額下降8.2%，至5268億美元，不過由於下半年環境改善，這一下降有所緩解。SIA說，這一增長勢頭表明，今年的銷售額將增長13%，達到近6000億美元。
作為亞洲最大市值公司以及中國台灣經濟的最大支撐力量，台積電(TSM.US)無疑是中國台灣股市最重要吸金力量。而台積電股票吸引外資大規模湧入的主要邏輯也在於上述的全球芯片復蘇預期，對於台積電股價來說額外的提振則在於AI芯片火爆需求。
輝達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)這兩大AI芯片領域最強勢力均集中采用台積電的4nm和5nm芯片生產工藝，而且預計不久後將陸續推出采用台積電3nm制程工藝的CPU/GPU產品。因此，憑借著無與倫比的3nm、4nm和5nm制程工藝，台積電對全球AI芯片供應規模的影響可謂巨大。台積電高管們預計在未來幾年內，AI相關芯片的營收年復合增長率將達到50%，顯示出其在AI領域的重要性和營收增長潛力。
在AI芯片火爆需求帶動下，台積電2023年第四季度實作總營收與上年同期的歷史高位水平基本持平，同時大幅超過市場普遍預期。去年一整年，台積電ADR在美股市場的漲幅超42%，今年漲幅則已經高達20%。市值接近6500億美元。
野村證券的策略師Seth表示:「如果全球投資者們對於美國軟著陸亞洲經濟增長的信心最終恢復，可能將最終大力提振亞洲地區的所有市場，因為對新興市場作為一種‘特殊資產類別’的整體信心也將會得到大振幅提振。」
