文 | 午夜
編輯 | 午夜
都說我是錦鯉體質,關註我的人,運氣都不會太差!想要財運爆棚,就從點個關註開始吧!祝您日進鬥金,財源滾滾!
華爾街的交易員們或許已經忘記了8月初那場突如其來的市場「地震」, 彼時 ,全球股市、加密貨幣、大宗商品市場如同遭遇了「雪崩」般,價格曲線斷崖式下跌,恐慌情緒席卷全球,歷史似乎總喜歡開著不合時宜的玩笑,僅僅一個月過去, 8月的陰影再度籠罩 ,這一次, 市場還能否全身而退?
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如果說8月初的暴跌是一場毫無征兆的「閃崩」 , 那麽這一次 ,市場則更像是面對著「山雨欲來風滿樓」的壓抑氛圍,美國近期公布的一系列經濟數據,猶如一盆盆冷水,澆滅了市場對於經濟復蘇的最後一絲幻想, ADP新增就業人數創下三年新低 ,制造業PMI數據意外「爆冷」,仿佛都在預示著,美國經濟這艘巨輪,正在駛向「滯脹」的危險漩渦
而昨晚公布的非農就業數據, 則成為了壓垮市場情緒的最後一根稻草 ,盡管失業率維持在4.2%的低位, 符合市場預期 ,但新增就業人數卻遠低於預期, 這表明 ,美國勞動力市場正在失去動力,經濟增長的引擎似乎正在熄火
數據公布的那一刻 ,市場如同驚弓之鳥,恐慌情緒迅速蔓延,風險資產遭到無情拋售,美股三大指數集體「跳水」, 道指、標普500指數、納斯達克指數分別下跌1%、1.73%、2.6% ,其中,標普500指數本周累計跌幅高達4.25%, 創下自3月份以來的最大單周跌幅
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科技股成為了重災區, 納斯達克指數本周累計下跌5.8% ,進入技術性回呼區間, 曾經風光無限的科技巨頭們 ,如今股價紛紛跌落神壇, 蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、Meta等公司股價均出現不同程度的下跌 ,投資者們開始重新審視科技股的高估值,以及未來增長前景的不確定性
加密貨幣市場也未能幸免,比特幣價格一度跌破53000美元關口,創下七個月以來的新低, 本周累計跌幅超過10% , 以太坊、瑞波幣等其他主流加密貨幣也紛紛遭遇重挫 , 市場避險情緒濃厚
曾經被視為「數碼黃金」的比特幣, 如今也失去了往日的榮光 , 投資者們對於加密貨幣市場的監管政策、市場操縱等問題感到擔憂 , 紛紛選擇離場觀望
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美元指數則逆勢走強,一度突破105關口,創下近六個月新高, 在全球經濟增長放緩、風險aversion情緒升溫的背景下 , 美元作為全球避險貨幣 , 再次受到投資者追捧
原油市場也遭遇「黑色星期五」 ,布倫特原油價格跌破80美元關口, 創下2021年底以來的新低 ,本周累計跌幅接近10%, 市場擔憂全球經濟衰退將導致原油需求下降 ,OPEC+減產措施能否支撐油價,成為市場關註的焦點
就連一向被視為避險資產的黃金, 也未能獨善其身 ,金價在數據公布後一度沖高, 但隨後迅速回落 ,最終收跌, 市場分析人士認為 ,美元走強以及美債收益率上升,對金價形成壓制
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在這場突如其來的市場「風暴」中 ,唯有債券市場表現相對堅挺, 10年期美債收益率在經歷了短暫下跌後 ,最終收於盤中高點附近, 這表明 ,在風險aversion情緒升溫的情況下,投資者們更願意選擇相對安全的債券資產作為避風港
債券市場的「堅挺」背後,卻隱藏著更深層次的擔憂,兩年期美債收益率跌至2022年以來的最低水平, 這表明 , 市場對於美國經濟衰退的擔憂正在加劇 , 投資者們預期美聯儲將被迫采取降息措施來刺激經濟
押註美聯儲降息的期貨交易市場,則成為了這場「市場風暴」中最引人註目的「風暴眼」,數據顯示, 截至美東時間周五13點整 , 通常交投最活躍的美國聯邦基金期貨第二檔合約成交量達到90萬份 , 創下自1988年該交易品種推出以來的單日成交量最高紀錄
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10月合約的成交量也重新整理歷史記錄,甚至超過了今年3月矽谷銀行倒閉引發金融市場劇烈震蕩時的峰值,這表明, 市場對於美聯儲降息的預期已經達到了前所未有的高度 , 投資者們正在瘋狂押註美聯儲將在短期內采取行動 , 以避免美國經濟陷入衰退的泥潭
美聯儲真的會如市場所願,在9月份的議息會議上宣布降息嗎?降息的振幅又會是多少?市場對此存在著明顯的分歧
一些分析人士認為, 美聯儲在9月份降息已經是「板上釘釘」的事情 , 因為一系列疲軟的經濟數據已經表明 ,美國經濟正在面臨著越來越大的下行壓力, 美聯儲需要采取行動來穩定市場信心
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他們指出, 美聯儲主席鮑威爾在8月份的積遜霍爾全球央行年會上已經釋放了「鴿派」訊號 , 表示美聯儲將「謹慎行事」 , 並根據經濟數據來決定未來的貨幣政策走向
美國通脹水平已經從去年高點回落,這也為美聯儲降息提供了一定的空間,因此, 他們預計美聯儲將在9月份降息25個基點 , 並在年底前再降息25個基點 , 以將聯邦基金利率目標區間下調至4.5%-4.75%
也有一些分析人士持不同觀點, 他們認為 , 美聯儲在9月份降息的可能性並不大 ,因為美國經濟仍然具有一定的韌性, 而且通脹水平仍然高於美聯儲2%的目標
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他們指出, 美國勞動力市場仍然強勁 ,失業率維持在歷史低位, 這表明美國經濟還沒有出現明顯的衰退跡象 ,核心通脹率仍然居高不下, 這表明通脹壓力仍然存在 ,美聯儲需要保持警惕,以防止通脹預期失控
因此 , 他們預計美聯儲將在9月份的議息會議上維持利率不變 , 並繼續根據經濟數據來決定未來的貨幣政策走向
美聯儲究竟會做出怎樣的決定, 目前還難以預測 , 有一點是可以肯定的 , 那就是美聯儲的一舉一動都將對全球金融市場產生巨大的影響
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如果美聯儲選擇在9月份降息 , 那麽全球股市、加密貨幣市場、大宗商品市場都將迎來一波反彈 , 美元指數則可能承壓下跌
反之, 如果美聯儲選擇維持利率不變 , 那麽全球金融市場可能會再次陷入動蕩 , 風險資產將面臨更大的拋售壓力
對於投資者而言,現在正處於一個充滿不確定性的時期,需要密切關註美聯儲的動向, 以及美國經濟數據的變化 , 以便及時調整投資策略 , 防範風險
8月初的「市場地震」已經過去了一個月, 這場地震所帶來的余震仍在持續 , 市場情緒依然脆弱 ,投資者們需要保持謹慎, 不要被暫時的市場波動所迷惑
在全球經濟增長放緩、地緣政治風險加劇、通脹壓力持續存在的背景下 , 金融市場充滿了挑戰 , 但也蘊藏著機遇
對於那些能夠保持冷靜、理性分析市場、把握投資機會的投資者而言,未來的市場依然充滿希望
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