有業績支撐的板塊和個股會更具持續性。

機構看好三季報「業績牛」

節後第一個交易日，市場放量分歧。此時，三季度業績將再次影響市場審美，有業績支撐的板塊和個股會更具持續性。

中信建投研報稱，從提出的「信心重估牛」三段論來看，第一階段「閃電戰」來自信心和資金的推動，表現為短期指數的飆漲，而目前港股市場已經進入第二階段「拉鋸戰」，A股市場也可能即將進入這一階段。

同時表示，長期看，央行新工具的落地、財政政策的力度和基本面的改善將成為市場關註的焦點，基本面的改善是慢變量，需要幾個月的時間逐漸確認。

中國銀河研究認為，10月A股三季報將進入披露期，業績預期將是驅動市場表現的另外一個重點因素。未來伴隨政策加碼+三季報業績催化等多因素共同推動，A股估值中樞有望擡升。10月配置的投資策略應當聚焦受益於政策助力+有三季報業績預期的成長型價值股。

光大證券也表示，從歷史情況來看，三季報業績高增長行業10月股市表現較好。三季報前後行業漲跌與其盈利預期調整方向通常較為相同。

A股三季報行情打響

最高預增1072%

10月8日晚， 道通科技、鼎龍股份、千紅制藥、滬電股份、新華保險 等10多家公司披露了三季報業績預告。這些個股公布業績預告的當天悉數漲停或漲超10%，其中道通科技、鼎龍股份漲幅均超15%。

據數據寶統計，截至最新，A股共有41家公司披露了三季報業績預告。一些行業龍頭公司或熱門成長型公司的業績都頗受關註。多家行業龍頭公司出現在榜單之中，比如海運龍頭 中遠海控 、多肽及化藥的原料藥龍頭 諾泰生物 、植物萃取物行業的龍頭 萊茵生物 以及果鏈龍頭的 立訊精密 。

航運公司業績大幅預增。中遠海控預計2024年前三季度歸母凈利潤381.21億元，同比增長72.72%。公司表示，第三季度隨著歐美主幹航線市場進入旺季，貨櫃航運業務實作量價齊升。此外，國航遠洋前三季度預計實作歸母凈利潤8100萬元至9100萬元，同比增長943%至1072%。

以業績預告上限漲幅來看，其中12只個股凈利同比增幅超100%，分別為 國航遠洋、全誌科技、川金諾、鼎龍股份、萊茵生物 等。

國航遠洋業績增幅目前排名第一，全誌科技次之。全誌科技公司預計前三季度實作歸母凈利潤1.4億元，同比扭虧為盈。報告期內，下遊市場需求回暖的機會，帶動公司業績的增長。

良好的業績預期向好是吸引機構頻繁調研的重要支撐。9月份以來機構調研積極性高漲，三季報業績預期向好的品種備受機構的關註，其中立訊精密有287家機構密集關註，道通科技、國航遠洋、滬電股份、上海沿浦、華峰鋁業也均超20家。

銀行股「破凈」改善

10月8日，鄭州銀行、招商銀行、郵儲銀行、江陰銀行、齊魯銀行、紫金銀行等多家銀行開盤一度紛紛漲停，工商銀行當日成交額高達100億元。當日收盤，鄭州銀行仍漲停，招商銀行漲幅6.35%，郵儲銀行、江陰銀行、紫金銀行等多家銀行漲超3%。

值得關註的是，銀行板塊市凈率大幅改善。截至最新收盤，板塊最新市凈率0.54倍，而這一數據在9月18日為0.45倍。已經有銀行股走出「破凈」的窘境，其中， 招商銀行市凈率已恢復至「1」以上 ，回升至1.05倍，成都銀行、寧波銀行等多只銀行股市凈率已恢復至0.9倍以上，離破「1」僅一步之遙。

「借貸炒股」踩紅線遭遇急剎車

隨著A股近期的交易量增加和市場活躍度上升，牛市的跡象已經愈發明顯。有投資者認為，只有指數超過6124點才能稱之為牛市。對此，啟錸研究院首席經濟學家潘向東表示，市場活躍度已經起來了，下一步更希望會出現一個慢牛，冷靜之後，中國資產不斷被重估，市場會按照這個路徑走。

市場亢奮，金融機構也「加了把柴」，消費貸利率再次給出「大禮包」，部份銀行消費貸利率已低至「1」字頭。面對如火如荼的股市，個別投資者甚至有了「借貸投資」的想法。

不過，監管機構對此已有察覺。昨日有訊息顯示， 監管機構正在加強對銀行系統的資金監管，金融管理部門已對商業銀行進行了視窗指導，要求金融機構應當高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規管理，嚴控加杠桿。

業內人士強調，銀行信貸資金嚴禁違規進入股市，這是商業銀行必須堅持的金融監管紅線。有地方銀行業人士表示，目前還沒有了解到相關視窗指導及其具體內容，但信貸資金嚴禁違規流入股市的要求沒有改變，新設的專項貸款也有著明確的用途和貸款物件要求，與散戶違規將貸款資金用於炒股完全是兩碼事，目前業內還在等待監管出台上述兩項政策工具的具體配套業務細則，預計對準入門檻會有較高要求，同時需要嚴格透明的資金監管措施。