界面新聞記者 | 鄒文榕
3月21日晚間，中國平安（601318.SH；2318.HK）釋出2023年年報，旗下各資管子公司全年表現也隨之浮出水面。
2023年全年，中國平安實作營業收入9137.89億元，同比增長3.8%；歸屬於母公司股東的凈利潤856.65億元，同比下滑22.08%。
過去一年，資產管理業務部份凈利潤承壓對中國平安整體凈利潤產生了較大負面影響。年報顯示，資產管理業務凈利潤近五年首次錄得負值，全年凈虧損195.22億元，上年同期凈利潤為38.03億元。
中國平安資產管理業務為平安證券、平安信托、平安資產管理、平安融資租賃、平安海外控股等經營資產管理業務的子公司經營成果的匯總。
對於資管業務分部業績「變臉」原因，中國平安解釋稱，2023年，受宏觀經濟環境影響，信用風險上揚、資本市場波動，使得部份資產承壓。公司積極管理風險，主動、審慎地計提撥備，並對部份專案進行重估值，使得資產管理業務盈利下降。
從年報「主要流入為子公司分紅」一項中，可對上述幾家子公司全年經營情況略知一二。
2023全年，中國平安從子公司獲得分紅628.20億元，相比往年增長12.16%。上述增長主要靠平安壽險所帶動，平安資產管理、平安信托分別向中國平安分紅14.8億元和8.34億元，分紅規模較去年同期分別下滑62.49%和67.35%。
相比較而言，平安證券2023年向中國平安分紅6.14億元，同比大幅提升49.76%。
其中，在平安信托方面，年報顯示，截至期末，平安信托凈資本規模196.09億元，較2022年末下降4.16%；凈資本與各項業務風險資本之和的比例為322.7%，凈資本與凈資產比例為75.3%，分別較去年同期下降37.6個百分點和2.5個百分點。
「2023年平安信托紮實推進「控風險」、「調結構」兩大重點工作。」中國平安在財報中披露到。
據年報介紹，截至2023年末，中國平安透過平安證券、平安信托、平安資產管理、平安融資租賃、平安海外控股等子公司管理資產規模已經累計達到7萬億元。
其中，平安信托受托管理資產規模6625.03億元，較2022年末增長超過1000億元；平安資產管理受托資產管理規模也首次站上5萬億關口，達到5.03萬億元，同比增長15.2%。
此外，在保險資金投資運用方面，中國平安介紹，截至2023年12月31日，公司保險資金投資組合規模超4.72萬億元，較年初增長9.0%。
財報披露，中國平安保險資金投資組合由壽險及健康險業務、財產保險業務的可投資資金組成。
2023年，集團保險資金投資組合綜合投資收益率3.6%，同比上升0.9個百分點，主要得益於均衡的資產配置戰略，且權益資產表現較上年有所改善；凈投資收益率4.2%，同比下降0.5個百分點，主要受存量資產到期和新增資產收益率下降影響。
全年，實作總投資收益1479.07億元，同比增長32.8%；凈投資收益1764.24億元，同比下滑2.2%。
資產配置明細顯示，2023年，中國平安對債券及股票資產都進行了明顯增配，規模及占比均較往年提高。截至期末，公司債券投資規模已達2.74萬億元，同比增加了3785.93億元；股票投資也達到2921.09億元的歷史新高度，較去年增配超600億元。
不過，截至2023年12月31日，中國平安保險資金組合投資的債權計劃及債權型理財產品規模為4168.10億元，較年初收縮259.83億元，規模占比8.8%，較年初下降1.5個百分點。
具體看債權計劃及債權型理財產品明細，年報顯示，中國平安除大幅增加對基建投資外，對非銀金融和不動產行業的投入資金占比均進行了下調。
截至報告期末，非銀金融投資占比由2022年的18.9%下調至16.7%；不動產則從13.6%降低至12.5%。
針對債權投資領域的不動產投資，中國平安解釋，截至2023年12月31日，公司保險資金投資組合中不動產投資余額為2039.87億元，在總投資資產中占比4.3%。
該類投資以物權投資為主，采用成本法計量，在不動產投資中占比78.4%，主要投向優質商業辦公、物流地產、產業園、長租公寓等收租型物業，以匹配負債久期，歷史業績穩定。
整體上看，就投資策略而言，中國平安表示，公司堅持穩健的風險偏好，持續最佳化穿越周期的十年戰略資產配置，堅持長久期利率債與風險類資產、穩健型權益資產與成長型權益資產的二維平衡配置結構。同時，本公司有紀律地執行戰術資產配置，分散投資風險，選取優質管理人和資產以應對各類市場環境。
在固定收益投資方面，公司積極應對利率下行風險，積極加快加大國債、地方政府債以及政策性金融債等長久期、低風險債券的前置配置，拉長資產久期，釘選長期收益，資產負債久期差持續縮小。
在權益投資方面，公司堅持均衡配置、風險分散的組合管理原則，積極投入實體經濟，對價值型權益資產保持長期配置，並透過市場化管道廣泛多源布局成長型權益組合，挖掘優秀管理人，均衡應對市場變化，追求長期超越市場的穩健投資收益。
同時，公司積極增加優質另類資產投資，最佳化優質海外資產配置，多元化拓展資產來源和收益來源。
展望未來，中國平安則提到，在資產管理業務方面，公司持續提升投資管理、風險管控和產品創新能力，保持業務經營穩健，為金融高質素發展、疏通資金進入實體經濟的渠道和發揮資本市場樞紐功能持續貢獻力量。保險資金投資將把防範風險放在首位，提升資產負債管理能力，堅持長期投資理念，推動經濟轉型升級。
