【環球網金融綜合報道】日前，中庚基金披露了旗下百億級基金經理丘棟榮管理的五只基金2023年年報，分別是中庚港股通價值18個月封閉股票、中庚價值品質一年持有期混合、中庚價值靈動靈活配置混合、中庚小盤價值股票、中庚價值領航混合。
以丘棟榮在管產品中規模最大的中庚價值領航混合為例，2023年，該產品基金份額凈值增長率為-3.84%，同期業績比較基準收益率為-7.4%，且年末基金資產凈值85.29億元，共持有183只股票。
截至2023年末，前十大重倉股依次為中國宏橋、綠葉制藥、小鵬汽車-W、賽騰股份、中國海外發展、川儀股份、中遠海能、歌爾股份、越秀地產、神火股份。此外，隱形重倉股為零跑汽車、快手-W、康華生物、美團-W、柳藥集團、立華股份、旺能環境、廣信股份、常熟汽飾、東吳證券。
在財報中，丘棟榮提到，展望2024年，內外不確定預期有部份落定，內部供需修正和外部壓力緩釋的概率更高，宏觀層面主要關註三個方面：一是財政的可靠性提升，供需矛盾消退，適度通脹回歸，則經濟有望從企穩到增長； 二是貨幣工具啟動、降息周期開啟和重點風險一定程度出清後，經濟常態轉至正向 迴圈，消費、投資信心將有明顯恢復；三是美國加息周期結束，庫存轉向回補，產能構建興起，全球制造業周期有望迎來回升，中國經濟將受益於此。
此外，2024年前兩個月，市場波動急劇放大，A股諸多指數和個股估值和定價都創了新低。2月末，中證800靜態的PE應盈利下行有小幅上升，但10年期國債屢次新低至2.34%，中證800的風險溢價仍維持年初的位置。
而從股息率角度看，中證800股息率高於2.7%，比較看30年國債更下行至2.46%的新低，息債比處於歷史100%分位。同樣港股的壓制因素並未完全緩解，估值繼續保持極低水平，在美國10年期國債收益率的高位，恒生指數的股權風險溢價率處於歷史88%分位。
「我們並不靜態地比較這些，但估值和定價的新低，表征風險偏好是極端低的，而恰恰此時積極配置，正確地承擔風險有望獲得更多的風險補償。」丘棟榮表示，在基金後市投資思路上，仍堅持低估值價值投資策略，透過精選基本面良好、盈利增長積極、價值被低估的個股，構建高預期回報的投資組合，力爭獲得可持續的超額收益。
