繼續聊小市值策略。
前天的日誌裏寫到,我不做小市值策略的三個原因。
今年的大盤指數跌幅小於3%的情況下,微盤股在很短時間內,跌幅接近50%了,太兇殘了。
我有點心動了。
這裏有個小插曲。最近一兩年,油價漲的很瘋狂,高的時候達到100美元/桶,可是2020 原油寶事件發生的時候,
原油跌到了負值
。
這是啥意思?
當時原油跌到了負18美金/桶,也就是說你買一桶原油不僅不用花錢,賣家還得補貼給你18美金。有點不可思議是不?這樣的事,的的確確發生了。
行業內推測開發一桶原油的成本在40美金,所以當原油價格跌破40的時候,有不少人開始陸陸續續抄底了。
但是原油價格,不斷下探,40,35,20,10,0,-18。。。
新手死於追高,老手死於抄底。這是有道理的。你以為跌50%,80%是底了,可沒想到底部下邊還有地下室。
原油負價,的確重新整理了很多投資人的三觀,包括我。當時的想法是,除了驚愕,還有慶幸沒買,再多的想法就沒了。
後來的情況大家都知道了,原油價格很快回復,不斷沖高,高的時候沖到了100以上。原油本身是有市場需求的,當時跌到負值,主要是戰爭和運輸的問題,這兩個問題遲早是可以解決的。
現在回看那段經歷,自己除了幸災樂禍之外,什麽也沒做。
我該怎麽好好利用下這次「黑天鵝」事件呢?
當時在低位買入一部份倉位,持倉周期放到未來3年左右, 不為抄底,為資產配置的一部份,盈利的概率還是很大的 。當時,這是後視鏡的看問題角度,可能有偏差。
這回小市值策略,我覺得跌的有點過頭了。小盤股基本面是差一點,還沒有到立馬退市的地步。
思考再三,終於趕在上周四收盤前,做了一筆交易: 賣出持倉5%的興全合潤,換成微盤股轉債,攤大餅買入,5只,分別買1% 。
合潤持倉股,以中證800為主,大中盤股較多。
微盤股轉債,是找的正股市值15億以內,資產負債率低點的,轉債到期收益率為正,近期換手率較高的。
為啥要選轉債,而不是正股?
轉債是對散戶比較友好的品種。相當於
你帶著遊泳圈去海裏遊泳,加了一層防護措施。
可能沒有直接買正股反彈時收益更高,但是在正股繼續下跌的時候,由於債底的存在,或者到期收益率的影響,下跌振幅要低於正股。
所以,這次置換,看對了那是理想情況。看錯了,也賠不了啥錢,頂多多持有一段時間。
最壞的情況咱也能接受,之後的,就看天意了。