中國股壇第一人坦言：散戶和莊家博弈過程中，切記這幾點鐵律！

2024-10-24股票

我們的對手是散戶還是莊家?

每一個到股票市場做投機交易的，都是想來賺錢的。當然，大家都很清楚，股票市場裏面每一分賺到的錢，都是別人虧掉的，也就是說賺的是別人虧的錢。從博弈的角度來說，當我們比對手更強時，才有可能賺到對方的錢。

對普通投資者來說，本身只是股票市場的散戶。我們應該把市場上的莊家（或叫主力）當做對手呢，還是把其他散戶當做對手？

不少朋友可能會覺得莊家就是散戶天然的對手，而其他散戶則是隊友。其實不然。

我們可以簡單地邏輯推演一下，第一，市場中大部份時間是誰在虧錢？當然是散戶，因此賺散戶的錢比賺莊家的錢容易多了；第二，是散戶的力量更大，還是莊家的力量更大？當然是莊家，因此大部份時候我們是搞不過莊家的；第三，作為一個獨立的個體，在大部份情況下，應該和其他散戶對抗還是和莊家對抗？當然應該是和其他散戶對抗。並且，我們在很多時候，還要刻意地回避和莊家的正面沖突。

所以說，在大部份時間，在大部份行情中，莊家可以左右行情，散戶只是來回被洗，我們應該選擇散戶為對手，並且應和莊家站在一起。比如在震蕩行情中，基本面不支持大漲或大跌，那麽某一天的漲跌就可以由莊家說了算，某一小段時間的行情路徑也可以由莊家規劃出來，當做多的散戶多起來了，莊家就可以往下打，跌個3%、5%甚至10%，當做多的散戶止損時，當越來越多的散戶選擇做空時，莊家再把行情拉起來，讓做空的散戶也止損，以此莊家可以來回賺錢。或是在小級別的趨勢行情中，雖然這段時間內，基本面或技術面支持單邊上漲或下跌，但由於支撐上漲或下跌趨勢的因素並不強烈，莊家可以做一些反向打壓的動作，讓散戶在看不懂和擔心中止損出場，也可以讓行情一直盤整，該漲不漲該跌不跌，等散戶失去信心時再讓行情啟動。

在震蕩行情和小級別的趨勢行情中，我們應充分尊重莊家的洗盤動作、快速拉升動作、強力打壓動作，在做好資金管理的情況下，盡量從盤面上揣摩莊家的心思，爭取和莊家的步調保持一致或跟著莊家比他慢半拍，由此可以和莊家一起賺其他散戶的錢，持續賺點小錢，積少成多。

當大級別的、不可逆的行情到來時，我們的對手可能是散戶，也可能是莊家。比如大行情方向是上漲的，市場主要的莊家也在做多，那麽這時就要以散戶為對手，長久地站在莊家這邊，並且要小心時不時的洗盤，爭取在一大段行情中多吃一些；再比如大行情方向是上漲的，而市場主要的莊家在做空，那麽我們就只能和這個莊家對著幹了，因為這個莊家的力量再大也打不過大趨勢的洪流，最終他會被乘著大趨勢的散戶們的集合之力或是其他莊家的力量打敗。

在小級別的行情中，重要的是莊家的臉色和動作，在大級別的行情中，重要的是行情的方向。在大級別的行情中，可能堅守一個方向的過程會比較艱辛，但只要能堅持下來，就可以賺到大錢。

狼是主力，羊是散戶，狗是敏銳的墻頭草。在狼群統治的草原，我們要麽做狼要麽做狗，絕不能做羊。如果有能力，就做有智慧的狼，只要不和大勢對著幹，一撥又一撥的羊群，都是盤中餐；如果沒有能力，那就做聰明的狗，憑借敏銳的嗅覺，跟得上、跑得快、掉頭快，以此可以長時間吃點羊肉，或是在某一頭狼犯致命錯誤時也可以吃點狼肉。

主力利用資金優勢操盤

從主力操盤的手法來看，不管是打壓還是拉升股價，都會動用比較大的資金。正是因為主力投資者擁有遠大於散戶的資金優勢，他們才能在資本市場呼風喚雨，促使股價按照資金的意願執行。在實戰當中，我們可以透過分析主力資金進出的變化，來確認主力的操盤動作和操盤意圖。如果我們能夠根據資金進出掌握主力的操盤節奏，那麽確認主力投資者的操盤思路就不再是難事了。隨著操盤的進行，我們能夠發現主力投資者的中長期操盤策略。在跟隨主力操盤的過程中，我們做出類似主力投資者的買賣動作，雖然在交易時間上有先後順序，但是從投資效果上未必不是最好的。

在主力投資者確認操盤以後，資金進入某只股票的過程會比較長。並且，即使主力想要拉升股價上漲，也需要不斷地運作才行。拉升股價期間的拋售壓力是主力投資者不得不面對的事，而操盤過程自然是曲折和反復的。在資金流入和量價不斷增長的過程中，我們作為散戶投資者，完全有時間掌握主力的資金優勢強弱，確認主力的持倉成本和操盤策略，從而以更主動的交易形式戰勝主力投資者，獲得投資收益。

超大單搶籌建倉

在超大單資金流入的情況下，主力操盤會更加得心應手。在實戰當中，我們會發現股價處於比較活躍的狀態，這通常都是主力超大單資金流入的結果。特別是當價格處於熊市行情的時候，如果主力動用超大單資金買入股票，必然會給冷清的成交帶來活躍氣氛。在價格被短時間內拉升的時候，會吸引大量散戶投資者追漲買入股票。所以從短線來看，股價將很快處於活躍狀態。

在價格低位，由於散戶投資者參與股票買賣並不踴躍，即使主力投資者動用大筆資金買入股票，價格也不會很快進入穩定的回升趨勢中。在低位區的主力大單搶籌動作出現的時候，股價更容易出現持續時間較短的脈沖行情。股價在短時間內沖高，又在比較短的時間裏回落。股價高強度的波動主要是主力資金介入的結果，與散戶投資者的買賣動作關系不大。

如果我們判斷股價已經處於脈沖波動階段，那麽我們應該將重點放在資金流入的分析上。透過超大單資金的流入，我們會發現主力投資者很可能已經短線快速介入。如果超大單資金流入非常顯著，我們可以得出主力正在操盤的結論。

當價格處於低位區的時候，我們認為主力投資者的超大單搶籌主要是為了收集籌碼。價格本身就不高，主力投資者沒有必要在買入股票以後就拋售。建倉完畢以後，主力投資者會在中長期趨勢中操盤。散戶投資者認為的超短線或者短線交易的做法，通常不會出現在主力的操盤選單中。主力收集籌碼是為了今後更大振幅的盈利，簡單的十幾個點的漲幅難以滿足主力投資者的胃口。更何況，主力投資者資金量較大，進出個股對價格走勢影響更嚴重。這樣的話，主力在中長期操盤就很有必要了，這樣做能夠減少對價格走勢的短期影響，有助於主力投資者低買和高賣的交易過程。

形態特征:

1.低位脈沖超大單頻繁出現： 當價格低位區出現了脈沖超大單的時候，我們認為只有主力資金才能夠在短時間內大量買入股票。從超大單資金的流入看，單一一個交易日的資金流入越多，相應的主力搶籌動作越迅猛。主力投資者搶籌階段不會給散戶投資者任何機會。散戶投資者只會在股價飆升階段獲取短線收益，而主力投資者卻可以利用散戶的高投擲貨提高持股數量。

2.股價經歷弱勢調整階段： 當超大單搶籌的動作完成以後，主力投資者還不急於拉升股價，此時個股會經歷一段時間的弱勢調整。在弱勢調整階段，資金流入並不顯著，價格走勢也比較穩定。如果我們確認股價處於弱勢調整階段，那麽我們就有機會以低於主力持倉成本的價格買入股票。在弱勢調整階段，是主力投資者操盤並不劇烈的洗盤階段，是回升趨勢出現前的重要進入時機。

3.跳空拉升走勢推動價格上漲： 主力既然以超大單搶籌完成，那麽洗盤結束後自然會拉升股價上漲。在實戰當中，我們可以發現主力投資者強勢拉升股價跳空上漲的走勢。跳空說明主力做多意願強烈。而跳空之後價格自然很快進入穩步上行階段，我們持股的盈利機會也會不斷增多。

看上圖，操作要領：

1.A、B兩個位置脈沖超大單出現： 圖中顯示的A和B兩個位置都出現了脈沖大單，資金流入非常明顯，這是主力短線建倉的訊號。從資金流入和流出的比較看，資金流出非常少，表明拋售壓力非常有限，主力超大單搶籌就已經控制了價格走勢。

2.股價經歷矩形區域的調整階段： 當主力以超大單搶籌完成的時候，我們可以發現股價在矩形區域出現了跌破均線的走勢。股價明顯處於均線下方，但是下跌空間不大，完全是一種弱勢洗盤形態。考慮到前期主力在A、B位置搶奪籌碼，建倉完畢以後，主力有足夠的動機開始洗盤。洗盤是為了今後更好地拉升股價，同時也為了在低位獲取更多的籌碼。

3.C位置突破走勢出現： 主力超大單搶籌就是為了獲得更多的籌碼，以便在拉升股價的時候更好地獲得收益。圖中C位置標註的價格跳空突破形態，是非常典型的買點。C位置的股價跳空非常顯著，而跳空之後資金流入和流出規模明顯增加，這是股價進入主力拉升階段的訊號。

總結

超大單資金流入個股的情況並不少見，關鍵是出現這種情況的時候，股價處於低位執行，而主力投資者的超大單資金流入主導了價格走勢。這個時候，我們認為是主力搶籌的訊號。既然是搶籌階段，資金總是呈現出凈流入的狀態。如果這種情況得到持續，股價距離企穩就已經不遠了。只要主力搶籌完畢，等待價格穩定以後，量價穩定之時自然出現回升走勢。

短線大單拋售洗盤

在短線超大單流出的洗盤階段，股價呈現出資金流出的情況。超大單流出以後，價格進入弱勢調整階段。在主力洗盤期間，這種超大單流入的情況非常容易見到。散戶投資者的買賣動作並不對價格下跌趨勢造成影響，因為主力持股數量多，大單拋售之時已經能夠打壓股價。任何短線介入的投資者，都面臨套牢的風險。

主力用超大單拋售的時候，資金流出規模往往較大，所以超短線的行情並不看好。主力洗盤可以在超大單被拋售以後實作。隨著超大單股票被主力投資者拋售，相應的短線低位抄底機會也就形成了。主力投資者就是要打壓股價形成低價位的挖坑形態，給散戶投資者以視覺上的價格下跌沖擊。

經過洗盤以後，主力操盤可以達到更好的效果。洗盤以後價格處於低位，主力低位建倉更容易獲得成功。當然，如果主力投資者已經獲得足夠多的籌碼，便可以在高拋打壓股價的過程中達到洗盤效果，同時又能夠在價格處於低位的時候拉升股價，進一步提升操盤效果的同時，擴大投資收益。

形態特征:

1.股價大幅殺跌： 在股價大跌的情況下，散戶投資者拋售股票的力度會明顯增加，這是止損的必然結果。特別是在主力投資者主動打壓股價的階段，散戶投資者跟隨價格下跌趨勢拋售股票，自然也會出現股價下跌的情況。

2.超大單資金流出創新高： 超大單資金流出創新高以後，我們會發現股價下跌與資金流出同步出現。資金流出規模越大，價格短線跌幅也更深。如果主力投資者盈利豐厚，主力投資者拋售股票也能夠獲得收益。即使價格短線殺跌，依然能夠達到盈利出貨的目標。

3.洗盤結束後資金快速流入： 當主力投資者短線大單拋售結束以後，洗盤也就結束了，股價可以在這個時候企穩回升。因為價格被打壓以後，主力可以在相對低的價位二次建倉。考慮到主力資金開始流入，散戶投資者情緒穩定下來，股價自然進入穩定回升趨勢中。從後期的價格回升趨勢來看，可以斷定主力投資者的洗盤只是短線行為，並不會主導價格長期的執行趨勢。特別是價格顯著回呼以後，相應的回升趨勢自然會形成。在後期股價上漲的時候，我們可以發現股價可以輕松飆升至前期高位。

看上圖，操作要領：

1.B位置股價大幅殺跌： 圖中B位置顯示的價格快速殺跌，連續四根大陰線出現以後，價格一周跌幅達33%。從中長期的價格回升趨勢來看，33%的跌幅並不大。但是在短期價格走勢中，股價殺跌33%已經可以促使散戶投資者交出籌碼。價格殺跌期間散戶投資者低價賣出股票，主力則達到了洗盤效果。

2.T位置資金流出創新高： 在價格殺跌期間，T位置顯示的資金流出創新高。我們可以發現主力洗盤手法非常厲害，資金凈流出達到一年來的最大值，散戶投資者顯然被這樣的資金流出嚇壞了。

3.L位置出現資金顯著流入： 圖中股價下跌以後不久，L位置的資金流入非常顯著。資金凈流入的趨勢顯著改變了價格弱勢調整的節奏，推動股價震蕩上行。我們確認主力已經洗盤結束，而洗盤以後在低價買入股票拉升股價上漲。

4.股價在S位置一字漲停飆升： 經過短期的收集籌碼以後，價格很快進入回升趨勢中。圖中顯示的股價上行趨勢逐步加強，甚至在S位置出現了一字漲停板的走勢。在主力超大單洗盤階段，散戶投資者怎麽也不會想到3個月以後股價會達到前期高位以上。

總結

在超大單被拋售出來以後，主力可以輕松達到洗盤效果。當股價處於比較顯著的放量殺跌漲停的時候，散戶投資者拋售股票的數量會急劇升高，這樣也就被主力輕松洗盤出局。主力投資者打壓股價洗盤的策略不僅是洗盤的需要，同時也是短線高位快速出貨的需要。如果主力投資者持股成本很低，那麽完全可以在短線高位大量拋售股票，在兌現收益的同時達到洗盤效果。當主力投資者再次拉升股價的時候，主力投資者又一次實作了拉升和盈利的目標。

大單介入連續控盤

在主力大單連續介入個股的時候，我們可以發現股價會經歷回升走勢。在超大單資金凈流入的情況下，股價被主力投資者牢牢控制住。如果我們確認主力連續控盤，並且動用超大單資金操控價格，那麽在確認持有這類股票以後，盈利機會非常大。散戶投資者雖然也在超大單資金流入的情況下拋售股票，但是很難逆轉股價回升趨勢。可見，我們將主要精力放在主力投資者的超大單控盤上，便可以確認價格回升趨勢。

在超大單連續出現的時候，如果我們可以確認超大單資金流入遠遠高於日常資金流出，那麽主力投資者對於盤面的控制就非常到位了。很難想象，散戶少量資金流出能夠對價格走勢產生明顯的影響。更何況，散戶投資者中並非都是看空的。在價格表現強勢的情況下，散戶投資者更容易出現追漲的建倉行為。在散戶投資者和主力投資者同步拉升股價的時候，回升趨勢自然不會停滯不前。

從籌碼轉移的效率來看，在主力超大單資金拉升股價的過程中，籌碼轉移速度很快，使得價格短線表現強勢，股價更容易出現見頂訊號。即使如此，在超大單資金流入還未結束前，我們繼續持股可以不斷獲得收益。在價格飆升階段，股價最後一次飆升走勢為我們帶來的收益會更大。原因很簡單，我們持股的市值隨著價格漲幅增加而回升，今後每一個百分點漲幅出現的時候，獲得的收益卻更多。在主力投資者高位拉升股價上漲的過程中，我們要做好持股盈利的準備。只要顯著的資金流出還未出現，我們繼續持股的獲利機會就會不斷形成。在實戰當中，我們可以發現股價在最後階段的飆升走勢總會非常強悍，而強勢背後我們的盈利機會也比較多。

形態特征:

1.凈流入的超大單資金出現頻率增加： 從日K線圖的超大單資金流入來看，如果超大單資金流入呈現出增加的趨勢，那麽我們認為主力正在加速操盤。特別是在拋售壓力不大的情況下，主力操盤股價大幅飆升很容易實作。在主力操盤階段，股價能夠以更快的速度逼近歷史高位。同時，短時間內的拋售壓力並不會改變價格回升態勢，這是非常好的持股訊號。

2.股價維持強勢回升格局： 從價格表現來看，最為強勢的回升趨勢總會有股價震蕩上行來配合。從均線來看，股價不會輕易跌破中期均線，比如60日均線就能夠支撐股價上漲。即使價格短期回呼，股價都可以輕松獲得60日均線提供的支撐，並且進入加速回升階段。在主力超大單資金流入的情況下，股價就會有這種強勢表現，這是我們需要關註的地方。

3.顯著的資金流出始終沒有出現： 資金流出明顯而流出量非常有限，那麽超大單資金流入就主導了價格回升態勢，這種情形最值得持有股票。隨著股價飆升空間的提升，我們能夠確認行情已經達到高潮，持股狀態下的盈利空間非常可觀。

4.主力操盤股價跳空大漲： 既然主力以超大單連續流入的方式拉升股價，那麽價格很容易出現跳空上漲的走勢。特別是在脈沖超大單資金流入數量逐步增加之時，股價可以在開盤階段就跳空上漲，並且以跳空形式漲停。我們可以關註跳空漲停的股價見頂形態，並且及時減少持股數量，兌現價格飆升期間獲得的收益。

看上圖，操作要領：

1.凈流入的超大單資金出現在A、B、C、D、E位置： 圖中顯示的從A到E的5個位置都出現了超大單資金流入的情況。當資金流入時，股價收盤都為大陽線形態。可見，主力不僅有資金優勢，而且有能力操控股價。散戶投資者雖然也在交易，卻不是影響價格走勢的主力。

2.股價在60日均線獲得支撐： 圖中股價在Z位置回呼60日均線，但是顯然沒有跌破該均線。股價輕松獲得支撐後加速上漲，相應的交易機會就出現在均線位置。如果我們前期已經確認圖中A位置的超大單資金流入，並且在股價回呼期間買入股票，自然能夠在接下來的交易日中大幅盈利。

3.跳空大漲完成頂部形態： 股價在跳空拉升之時確認了高位11元上方的頂部形態。加速上漲的兩個漲停板出現以後，主力已經完成了拉升股價的動作。實際上，我們在該股超大單資金流入以後，就會關註到主力其實有目的地拉升股價，以為了接下來快速完成出貨動作。如果我們在股價漲停的時候減少持股，在該股見頂之時就不會遭受損失。

4.見頂之時出現超大資金凈流出： 圖中股價跳空上漲並且見頂以後，超大單資金流出出現。資金在一個交易日內的流出超過8億元，遠遠多於前期資金當日流入的數量。可見，主力在完成跳空拉升股價的同時，也緊跟著高位拋售了股票。散戶追漲買入熱情高漲，使得主力投資者有機會在一個交易日內集中出貨。而超大單資金流出一旦確認，該股自然進入下跌通道。

總結

主力投資者資金優勢明顯，利用超大單資金買入股票來操作股價，這種操盤手法顯然非常成功。隨著超大單資金流入結束，股價也自然會出現見頂的情況。在跟隨主力持倉的過程中，我們不僅要關註超大單資金流入的拉升階段，更要註意股價大漲後的見頂訊號。雖然超大單資金流出前股價始終維持強勢，但是如果我們在股價飆升階段主動減少一些持股，自然可以更好地適應資金流出後的價格下跌趨勢。

股市是人性的博弈

「人性是前進演化得最慢的東西，今天的人性和100年前的人性沒太多的變化。」 在控制自己下功夫!心理控制、行為控制的重要性怎麽強調都不過分，只要能過這一關，就成功一半了，這點做不到，其他部份做的再好都沒用。要成功首先要有能力控制自己的行為。做不到這一點，沒人能幫你。

羊群效應

「羊群效應」是比喻人都有一種從眾心理，從眾心理很容易導致盲從，而盲從往往會陷入騙局或遭到失敗。不言而喻，絕大多數股民在開戶之前，對股市一竅不通，幾乎都是在整個股市環境極為瘋狂貪婪的時候被動搖。電視，報紙，新聞雜誌，都在宣揚股市賺錢者如魚得水。身邊的朋友也兩兩相勸，別人都開戶賺錢現在還不開戶，過這村沒這店，比上班好掙錢，何不小試牛刀。誘惑，人一生最失敗的源頭就是受不了誘惑，上至高官下至平民，難逃此列。就這樣滿懷憧憬進入了股市。

蠅頭小利

「蠅頭小利」對股民來說可以是嘗到甜頭，可以是貪圖小利，可以是市場對散戶的不舍得孩子套不住狼，也可以是市場對散戶的放長線釣大魚。股市在瘋狂貪婪階段，怎麽操作都賺錢，只是賺多賺少，可是散戶卻不深知自己為什麽能賺錢，更不知道瘋狂貪婪的背後是兇險。

錨定心理

錨定心理在股市交易的時候很常見，4900點的時候為什麽舍不得賣?是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裏想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麽連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的沖動。