作 者丨楊坪
編 輯丨張銘心
上市公司的定期報告向來是反應宏觀經濟與產業趨勢的重要指標。近日，A股半年度業績預告收官，資本市場2024年上半年的經營情況浮出水面。
Wind數據顯示，截至7月15日晚，A股共有1580家上市公司披露2024年上半年業績預告，其中674家預喜，預喜比例約為42.66%，包括482家企業業績預增，185家扭虧，7家續盈。
從行業分布來看，電子、化工、有色等領域業績回暖顯著，部份通訊、元器件、汽車等領域業績也頗為亮眼。其中，主營生態功能性聚氨酯合成革和聚氨酯復合材料的化工企業安利股份（300218.SZ）更是憑借超百倍的凈利潤增幅問鼎2024年半年報「預增王」。
川財證券首席經濟學家陳靂認為，上半年業績預告預喜的公司，其業績增長的驅動力展現出多元化的特點。行業整體環境的回暖，市場需求的增長，為部份公司業績增長提供了良好的外部環境。
近三成業績預翻倍
從業績增速來看，今年上半年，預計歸屬於上市公司股東的凈利潤增幅超過100%的企業合計424家，占比接近三成，其中，更有24家企業凈利潤預計最大增長振幅超過1000%。
其中，安利股份榮登2024年上半年的「預增王」，公司預計2024年半年度實作歸屬於母公司所有者的凈利潤8800萬元～9800萬元，比上年同期增長9348.14%～10421.8%。在業績預告釋出次日（7月15日），安利股份股價大漲18.55%。
對於業績大增的原因，安利股份表示，報告期內，公司客戶結構和產品結構最佳化，運動體育、電子產品、汽車內飾等高毛利、高附加值產品占比提升。公司加強企業管理變革，提升企業素質；積極最佳化調整結構，增強發展後勁；提高經營能力，降低成本費用。
從業績規模上看，預計上半年歸屬於上市公司股東的凈利潤下限超過1億元的有379家，超過10億元的有58家，超過20億元的有22家，中國神華（601088.SH）、紫金礦業（601899.SH）上半年凈利潤預計超過百億。
其中，中國神華預計2024年上半年實作凈利潤286億元～306億元；紫金礦業受益於礦產品產量增加以及銷售價格上升，預計2024年半年度實作凈利潤約145.5億元～154.5億元，同比增加約41%～50%。
此外，長城汽車（601633.SH）、中國鋁業（601600.SH）、國電電力（600795.SH）、立訊精密（002475.SZ）、濰柴動力（000338.SZ）、洛陽鉬業（603993.SH）等公司預計上半年歸屬於上市公司股東的凈利潤下限超過50億元。
從行業分布來看，電子、化工、機械器材和汽車等產業景氣度較高，業績預喜的企業數量較多，分別有88家、66家、58家和54家企業業績預喜。
2024年，儲存、AI下遊以及消費電子產業均明顯復蘇。其中，全球消費電子市場迎來了顯著的復蘇景象。在過去兩年裏，隨著產業鏈庫存的持續調整，從今年一季度開始，「補單」需求顯現，市場重新活躍，與此同時，AI正在成為消費電子發展的新引擎。
除立訊精密預計盈利超52億元外，北方華創（002371.SZ）上半年凈利潤規模也預計超過25.7億元；韋爾股份（603501.SH）業績預增高達754.11%～819.42%；長盈精密（300115.SZ）、歐菲光（002456.SZ）今年上半年均同比扭虧；京東方A（000725.SZ）預計上半年凈利同比增長185%～213%；歌爾股份（002241.SZ）預計上半年凈利同比增長180%～200%；欣旺達預計同比增長75%～105%。
值得一提的是，今年上半年，隨著市場需求穩步復蘇，部份食品飲料、航空交運板塊的上市公司業績也逐漸回暖。
東鵬飲料（605499.SH）預計實作凈利潤約16億元～17.3億元，增長44.39%～56.12%；燕京啤酒（000729.SZ）預計實作凈利潤約7.19億元～7.97億元，增長40%～55%；春秋航空（601021.SH）、嘉友國際（603871.SH）、上海機場（600009.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白雲機場（600004.SH）、深圳機場（000089.SZ）等業績預增均超過50%，其中增幅最高的吉祥航空，凈利潤預計同比增長459.9%～584.32%至4.5億元～5.5億元。
34家預虧超10億元
有得意者，亦有失意者。
在新舊動能轉換的關鍵時期，A股上市公司的業績也出現明顯分化。整體來看，今年上半年合計有642家企業虧損，34家企業預計虧損超過10億元。
其中預計虧損金額最高的是萬科A（000002.SZ），預計上半年凈利潤虧損70億元～90億元，同比下降171%～191%。這是萬科上市以來，首份錄得虧損的半年報。
萬科解釋虧損原因時表示，主要是因為結算規模和毛利率下降；此外計提了部份專案的減值、部份非主業財務投資出現了虧損而且部份大宗交易和股權交易價格低於賬面值。
不過，在虧損公告披露的同時，萬科骨幹管理人員共計1862人計劃於6個月內自籌資金2億元增持公司A股股票。
除此之外，華夏幸福（600340.SH）、金地集團（600383.SH）、*ST金科（000656.SZ）、首開股份（600376.SH）、華僑城A（000069.SZ）等一眾房地產公司也預計虧損，虧損金額或超過10億。
7月初，預計虧損6億元～7.8億元的格力地產（600185.SH），更是宣布擬結束房地產開發業務，轉型免稅業務。
華泰證券認為，2022年以來的行業量價下行對房企業績的影響開始顯現。行業仍處於築底行程，這一因素在全年都會對整體業績釋放形成阻力。但近期一線城市的二手房成交量價企穩回暖有望推動市場信心修復。
值得一提的是，受行業競爭加劇、產能過剩等因素影響，今年上半年多家光伏巨頭也陷入虧損，隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、TCL中環（002129.SZ）今年上半年均迎來首虧。
其中，隆基綠能預虧上限達到55億元，其計提存貨減值金額45億元～48億元，是導致盈利短期承壓的重要原因；通威股份預計上半年凈利虧損30億元～33億元；TCL中環預計虧損29億元～32億元，其在公告中稱，2024年第二季度，各產業環節基本處於銷售價格和成本倒掛、普遍虧損甚至現金成本虧損的狀態，經營業績承壓。
此輪擴產周期入局的矽片「新秀」們也開始經受周期下行考驗——雙良節能（600481.SH）預計上半年凈虧損10.3億元～12.8億元；弘元綠能（603185.SH）預計上半年凈虧損8億元～11億元；京運通（601908.SH）預計上半年凈虧損7.56億元～11.3億元；電池和元件環節，愛旭股份（600732.SH）預計上半年凈虧損14億元～20億元。
SFC
本期編輯 金珊 實習生 蘇錦宜
事關A股！重磅新規刷屏，解讀來了
探秘IPO「幸運兒」
A股下半年如何走？一圖讀懂券商2024年中期策略
