（精选报告来源：幻影视界）
大模型加速迭代， AI算力需求高增。 随着大模型多模态化趋势日益显著， 全球算力需求持续攀升，带动 AI服务器市场持续高涨，AI芯片的空间有 望进一步打开。英伟达作为全球GPU厂商，FY25Q1业绩表现超预期。目前， 北美四大云厂商均已表态2024年将加大资本开支，并向AI领域倾斜，考 虑到全球客户对英伟达Blackwell平台需求旺盛，且发货进度快于预期， 预计产业链相关公司有望大幅受益。同时，在美国算力管控持续加码下， 国产芯片自主可控紧迫性升级。其中，华为昇腾作为国内算力领域的重 要参与者，有望引领国产算力产业全面加速，逐步实现自主可控，以华 为昇腾为代表的国产AI芯片、AI服务器迎来发展窗口。
车路协同：产业与政策共振，我国车路协同市场进入规模化应用阶段。 产业技术面上，车路协同自动驾驶通过车与车、车与路、车与云和车与 人等的全方位协同配合，有效弥补单车智能的长尾问题。政策面上，近 年来，多重支持政策出台为我国车路协同行业营造良好的产业发展环境。 政策和产业共振，我国车路协同市场快速发展。近期，智能网联汽车 「车 路云一体化」首批20个应用试点城市名单公布，同时全国各地多个城市 也在积极推进「车路云一体化」项目建设，我国车路协同产业进入规模 化应用阶段。根据中国汽车工业协预测，至2030年我国车路云一体化智 能网联汽车总产值增量有望突破2.5万亿元。
展望下半年，把握AI算力和自动驾驶两条主线。
AI算力主线 ： 大模型加速迭代，北美四大云厂商表示2024年将加大资本开支，并向AI 领域倾斜，全球AI算力需求有望持续攀升，建议关注英伟达、国产算力 产业链机遇。
自动驾驶主线：1）单车智能： 2024年城市NOA有望迎 来大规模的释放，激光雷达作为推动城市NOA落地的关键感知设备迎来发 展机遇。成本下降和智驾升级双驱动下，国内激光雷达厂商有望继续快 速放量，建议关注激光雷达整机厂商和上游光学元件供应商机遇。
2） 车路协同： 近期，首批国家级「车路云一体化」应用试点城市名单公布， 同时全国各地加速推进车路协同相关项目建设，产业进入规模化应用阶 段。产业未来产值增量空间广阔，建议关注布局智能车载终端设备、智 能化路侧基础设施、云控平台等领域的相关企业。
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