昨天，谷歌母公司Alphabet发布第二季度业绩，披露谷歌云最新的季度业绩。
这个季度谷歌云达成了一个重要里程碑：季度营收首次突破100亿美元，达到103.47亿美元，同时季度营业利润突破10亿美元大关，达到11.72亿美元。
对比去年同比，谷歌云在今年第二季度里实现了约28.8%的增长，延续了过去4个季度里反弹的趋势，并且经营利润率不断改善，提升至今天的11%。
谷歌云持续稳步增长
Google Cloud主要由两部分业务组成，Google Cloud PlatformI（主要是基础设施、平台和服务）和Google WorkSpace 的订阅服务（主要是企业协同办公软件、Gmail、文档、存储、日程及会议等产品）。
2020年2月4日，谷歌母公司Alphabet公布了2019年第四季度及全年的业务数据，并在财报中首次公开了云计算业务的数据。
当时，也就是2019年Q4，谷歌云的季度营收为 26.14亿美元，而近5年之后的2024 年Q2，谷歌云的营收达到了103.47亿美元，同比增速达到 28.8% 。
通过上图可以看到，谷歌云在过去的19个季度里保持快速增长，并且不断地改善运营利润。
过去几年里，谷歌云的增长速度因为规模快速增长而整体上呈现下滑态势。 但是相对而言，在主流云厂商中，谷歌云的增长速度仍然是最为突出的。
今天谷歌云的运营利润还只有11%，对比亚马逊AWS 约30%左右的运营利润率还有不小的差距，但是随着整体业务呈现出规模效应，以及产品毛利率的持续改善，谷歌云的运营利润率持续改善上来其实只是时间问题。
AI 成为谷歌云的增长引擎
查看谷歌云的季度营收增长曲线可以看到，谷歌云在 2023 年第三季度出现历史上的业务最低增速之后，其实过去3个季度的增长速度都在改善。
这种改善背后的动力，很明显就是人工智能，并且贡献力度还挺大。
Alphabet公司CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在介绍业务进展时表示，「年初至今，我们为云客户提供的AI基础设施和生成式AI解决方案已经创造了数十亿美元的收入，并被超过200万开发人员使用。」
Alphabet公司CFO露丝·波拉特(Ruth Porat)对谷歌云的增长进行了进一步的拆解。
她透露，谷歌云的增长，反映了GCP的首次显著增长，高于云整体增长，并且包括 AI 不断增长的贡献。其次，Google Workspace的强劲增长，主要由于每个席位的平均收入增长。
Ruth Porat透露，谷歌前100名客户中的大多数已经在使用谷歌生成式人工智能解决方案。
全栈AI让谷歌优势明显
毫无疑问，接下来，AI可能是改写云计算市场格局的重要变量。
在接下来的竞争中，谷歌云其实手里握的牌，要比亚马逊AWS好很多，比起微软+OpenAI的组合也不差，反而我觉得可能略微占优。
今年4月，我曾写过一篇 对Google Cloud Next 2024大会的观察文章 。
当时，我提出了一个观点，对于云厂商这类大型的技术基础设施提供商而言，未来比拼的优先项将是你如何在新技术堆栈中建立竞争力，比如底层AI芯片、AI大模型和新的开发工具层面能有多少创新。
今天，谷歌云有着一套全新的AI技术堆栈（ AI infrastructure、Models、AI Platform、AI Agents），并且各个层面的产品竞争力都很强，而且还完全自研。
这让谷歌在进行AI技术栈的垂直整合上，其实比其他厂商更有优势。
对比之下，微软虽然也在搞芯片，但是比谷歌落后了约10年，而且OpenAI的模型也不属于它。亚马逊AWS在上一代的云里占据了先发优势，但是现在，在AI堆栈的各个层面都很弱。
最近几个季度，Alphabet公司的资本支出出现了猛涨，2024年第二季度的资本支出达到了 131.86亿美元。
虽然有分析师质疑公司是否在过度投资，但是我认为，谷歌云平台上开 发者和客户围绕AI的相关数据一定是Alphabet加大资本支出的最大推动力。
在Alphabet公司的广告业务放缓之际，谷歌云成为了整个公司继续稳步增长的新动力。而随着企业和开发者进一步拥抱人工智能，谷歌云的增长可能还会进一步提速，并实现运营利润的持续改善。
以今天这样的业绩，可以说，在持续投资数年之后，谷歌云已经开始迎来规模化的收获期。
