随着「萝卜快跑」火到出圈，A股的无人驾驶概念也迎来了爆发。7月16日的盘面上，无人驾驶、换电等10余只概念股相继涨停，市场也久违地出现了「6连板」的个股。市场高呼「无人驾驶奇点已至」，那么，到底哪些公司真正受益？还有哪些没有被市场挖掘？
无人驾驶奇点已至
随着无人驾驶的政策稳步推进，目前部分城市已经从道路测试、示范应用，进入到乘用车无人驾驶商业化试点的环节，并以「主驾有人→副驾有人→车内无人」的节奏逐步放开。当下，「萝卜快跑」已经于11个城市开放载人测试运营服务，并在北京、深圳、上海等地开展了全无人自动驾驶出行服务测试，目标到2024年底在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期。
另外一边，特斯拉也将发布搭载最新FSD系统的无人驾驶出租车，享道、小马等也纷纷推出自家的无人驾驶出租车、欲抢先马斯克一步进行布局，为无人驾驶商业化再添一把火。
公开资料显示，无人驾驶出租车预计将于2026年左右实现大规模商业化，2030年有望在全球范围内得到广泛应用，2024年至2030年，中国无人驾驶出租车市场规模年复合增长率预计将达247.7%，全球无人驾驶出租车市场规模年复合增长率预计将达238.8%。
无人驾驶产业的价值链可被拆解为三个主要部分：上游的材料和零配件端、中游的生产技术端以及下游的应用服务端和基础设施。
上游包括传感器、定位系统和硬件集成等，这些组件是无人驾驶技术的基础，如激光雷达、摄像头、雷达和超声波传感器、车载通信模块等，能够使车辆通过收集周围环境的高精度数据实现周围环境感知。
中游包括整车厂和自动驾驶技术企业，负责生产、组装自动驾驶车辆或者提供相关自动驾驶技术，如高精地图、高精定位、智能交通系统等。下游则是应用服务和基础设施，如出行平台和无人驾驶出租无人驾驶出租车车队的建设和运营等。
除了这三个环节，近期的市场还反应了无人驾驶出租车将带来换电的增量：由于换电不需要人工操作，足够降低运营成本，且从时间成本的角度考虑，换电也更具有经济型。一辆电动汽车充满电需要花费30分钟到1小时，但采用换电模式只需3、5分钟，节约的时间能够提高单日订单量，有助于提前实现盈亏平衡。
受益无人驾驶，算力竟成「核心资产」？
从本质上来讲，无人驾驶也是另一种形态的具身智能，无人驾驶的技术路径虽有激光雷达和纯视觉两种路径的分歧，但无论哪种路径，本质都是车路协同，本质上都是AI赋予了汽车「大脑」——要做到图像识别、路径规划和环境理解等功能，需要大量的AI训练和推理数据作支撑。而且，为了确保行驶高效、精确和安全，无人驾驶技术不可避免地对计算能力提出了极高的要求。
拿特斯拉来说，FSD系统之所以能处理庞大的驾驶数据，离不开背后的超级计算机和英伟达的训练能力，马斯克部署了35000台Nvidiap00服务器才解决中间的重重困难，但据他表示，预计到2024年底，这个数量还将增加到85000万台。
所以可以预见的是，随着后续无人驾驶的发展，对算力的需求还有望指数级上升，一方面会刺激搭载的AI车规级芯片，一方面还需要更强大的数据中心算力来支持AI模型的训练。此前AI初创公司Anthropic首席执行官就曾作出预测：未来三年内，AI大模型的训练成本将上升至100亿美元甚至1000亿美元。那么也可以据此推测：训练模型所需的硬件很可能会是制约大模型训练的关键。
这也就能解释：为何在7月16日，沉寂已久的算力板块出现批量的放量阳线——寒武纪20cm涨停、重回千亿市值，景佳微、海光信息等个股涨超8%，龙虎榜显示，北向资金、作手新一以及机构的席位均大手笔买入紫光股份，合计超5亿元。
（图片来源：东方财富）
开源证券研报指出，汽车智能化与AI算力产业链的紧密协同，车载计算、自动驾驶、等功能对高性能计算和实时处理能力提出了更高要求，激发了从芯片设计、硬件制造到软件算法及整体解决方案的多层次需求。半导体企业、云计算服务提供商以及AI算法开发公司纷纷加大研发投入，为实现车辆的智能化提供算力支持。
可以预见的是，在无人驾驶商业化的快速推进下，相关算力、AI芯片公司或将最先受益、实现业绩的爆发。
为此，笔者整理出了一份正宗的无人驾驶算力公司名单，并在此呈上，其中不乏有布局智能辅助驾驶算法的公司，也有为智能驾驶提供边缘计算的公司。
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