三大电信运营商日前相继发布了2024年半年报，财报显示，在营收方面，中国移动以5467亿元人民币的营收总额继续领跑，同比增长3.02%；中国电信紧随其后，营收达到2660亿元，同比增长2.82%；中国联通营收1973亿元，同比增长2.87%。
净利润方面，中国移动归属于母公司股东的净利润为802亿元，同比增长5.3%，基本每股收益为3.75元；中国电信归属于上市公司股东的净利润218亿元，同比增长8.2%，基本每股收益为0.24元；中国联通归属于上市公司股东的净利润60亿元，同比增长10.9%，增幅领先于其他两家同行，基本每股收益0.193元。
总的来看，对比2023年同期，三大运营商的营收及归母净利呈现增速放缓态势。2023年上半年，三家运营商的营业收入同比增幅分别为6.80%、8.83%、7.68%，归母净利润同比增速分别为8.39%、13.74%、10.18%。
另据工信部数据，2024年上半年，通信行业运行基本平稳，电信业务收入累计完成8941亿元，同比增长3%。
也就是说，虽然三大运营商上半年合计营收达10100亿元，但除了中国电信收入增长率高于行业3%的增速外，中国移动和联通的收入增长率均低于行业增速，这与电信运营商大力拓展产业数字化市场、加大算网建设力度、加快5G规模发展、加速「战新」业务发展和布局、深入推进「人工智能+」等动作形成强烈反差，运营商发展状况令人担忧。
传统需求趋饱和
2024年上半年，中国电信、中国移动、中国联通通信服务收入分别达到2462亿元、4636亿元和1757亿元，同比分别增长4.3%、2.5%和2.7%，收入增长率均低于同期5%的GDP增速，中国电信收入增长率高于行业3%的增速，中国移动、中国联通收入增长率均低于行业增速。
中国移动董事长杨杰在财报会上表示，上半年公司收入增幅比前几年有所放缓，主要在于诸多外部环境变化带来的传导效应。同时，公司发展到了新的转型升级阶段，还需要时间去调整、培育、提升。信息服务市场也呈现一些新的变化，从需求侧来看，传统通信需求趋于饱和，流量收入拉动也不似前几年，新的潜在信息服务需求还需要进一步挖掘激发。从供给侧来看，传统增收动能有所减弱，AI新动能的培育还需要时间。
有分析认为，造成运营商收入增长持续下滑的原因，主要体现在两方面：外因是企业经营压力较大，社会预期减弱，有效需求不足；此外，广大中小企业数字化转型能力不足，缺乏数字化专业人才，也抑制了企业数字化转型需求，数字化有效需求不足日益显现。从内因来看，基础电信企业在科技创新体系、组织架构设计、产数业务拓展、研发布局等方面缺乏顶层设计，导致其不能很好地适应市场环境的变化。另外，还存在数字化产品创新供给不足、组织活力缺乏的问题。
云服务增长也放缓
根据财报，近年来持续高速增长的运营商云服务，虽然收入仍是三大运营商上半年第二曲线业务增长的主引擎，但收入增速下降很大。其中，天翼云、移动云、联通云分别实现营收552亿元、504亿元、317亿元，都实现了两位数增长，保持在同比增长20%左右的水平。
2023年，天翼云、移动云、联通云三家的增速还分别为67.9%、65.6%、41.6%。工信部发布的【2024年1—4月份通信业经济运行情况】则显示，云计算业务收入同比增长只有16%。
电信分析师付亮对此分析表示，随着过去几年高速的增长，目前运营商云积累的规模基数已经很大，在这样的基础上要实现去年同样的增速较为困难。如果单以市场份额的绝对值来看，今年可能并未低于去年太多。
但也有分析认为，增速虽然面临挑战，但云业务的开拓无疑为运营商打开了新的思路。上云过程中，AI技术的应用为央国企带来了智能化、自动化新机遇，当前至少有超过40%的央国企正在积极布局AI与人工智能应用。
中国移动副总经理孙迎新在业绩说明会上表示，移动云整个增长态势没有变，根据发展阶段和内外部形势的变化，移动云正在不断调整能力和结构，从规模型增长向效益型增长转变。
持续布局算力及AI
在数智社会发展的大趋势下，运营商发展云服务的优势在于云网融合，运营商加大了对AI大模型和智算的投入。在半年报中，三家运营商对于算力及人工智能都有较大篇幅的着墨。
中国移动介绍，公司通用算力规模达8.2EFLOPS，智能算力规模达19.6EFLOPS。同时，「N+X」多层级、全覆盖智算能力布局不断完善，京津冀等区域首批13个智算中心节点投产；建成全球首个规模最大、覆盖最广的400G全光骨干网，及「1-5-20ms」三级低时延算力服务圈。
在「AI+」方面，中国电信的「息壤」一体化智算服务能力已接入39家算力合作伙伴，各类智能算力合计22EFLOPS，天翼云全面升级产品及生态矩阵，迈入智能云的新发展阶段。
中国联通的算力及人工智能相关业务同样快速增长：上半年，公司算力规模和产品能力均实现突破；并实现元景大模型体系迭代，推动参数量级由千亿向万亿演进；加速模型应用，形成超过35个行业大模型，赋能城市治理、经济运行等领域取得初步成效。
招商证券分析认为，去年以来，三大运营商全面加大在5G专网、大数据、AI大模型、卫星互联网、5G-A、低空经济、量子技术等重点新兴产业、未来产业方面的布局力度。这些领域普遍具备较高的准入门槛，需要前期大量的研发投入与资源积累，三大运营商凭借在云网数算方面的深厚积累，可以与新质生产力重点产业产生良好协同，并在新质生产力重点产业布局中占据先机与主导地位。
在付亮看来，目前全行业对大模型尚处在探索阶段，明确的商用模式还未出现，且不同运营商在AI业务收入上的统计口径上存在差异，因此很难评断谁目前做得更好，但针对行业市场进行开拓的思路是类似的，就跟此前通过5G赋能行业一样，要先从行业客户身上找寻价值，而消费领域的挖掘则可能在远期。
最后，三大运营商2024年上半年资本开支总额下降10.3%，中国移动、中国电信、中国联通资本开支分别为640亿元、472亿元、239亿元，同比分别下降21%、13.5%、13.4%。
■新快报记者 郑志辉
