前面文章提到,股市的历史底部特征无一例外都和投资价值有关,而衡量股票价值的指标之一就是市盈率。而当下A股市盈率基本和历史大底几乎一致。有兴趣的朋友可以看看前面的专门讨论市盈率的文章。
股底部标志之一: 平均市盈率
2005年5月,历史大底,上证平均市盈率15.66倍,深证市盈率15.99倍。
2008年11月,历史大底,上证平均市盈率15.23倍,深证市盈率16.05倍
2014年4月。历史大底,上证平均市盈率9.8倍,深证市盈率25.77倍。
2018牛10月,历史大底,上证平均市盈率12.93倍,深证市盈率20.37倍。
结合当下A股市盈率 上证10.97倍,深证17.72倍,和历史大底的市盈率几乎一致,平均下来都是在15倍左右。
股底部标志之二: 股债收益率比值
截止2024年2月2日沪深股市的股债收益率都创了历史极值。深市股债收益率比值已经达到了2008年10月全球金融危机时的2.33的最高值。沪市股债收益率的比值已经创了历史极值3.77,也就是说股票的收益率是社会无风险收益率的3.77倍。这个比值来看,
A股底部标志之三: 破净率新低
1、2005年6月6日,上证指数到达998历史大底时,破净公司高达184家,占全部A股总数的13.65%;
2、2008年10月28日,上证指数达到1664.93点大底时,破净公司高达180家,占全部A股总数的11.24%;
3、2018年12月31日,破净公司高达435家,占全部A股总数的12%。
4、2024年2月2日,沪深两市收盘破净股667只,其中净资产为负的24只。两市共有5111只股,除去已发行未上市6只,净资产为负的24只外,计5081只。剔除净资产为负的股票,破净率为12.65%。
结论,多维度观察市场,历史大底正酝酿中中,十年一轮回,2024腾飞年!