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华英证券:「并购六条」出炉市场将再迎机遇期

2024-10-17财经

9月24日,中国证监会主席吴清在国新办发布会上表示将出台促进并购重组的六条措施。当日晚间,证监会就发布了【关于深化上市公司并购重组市场改革的意见】(以下称【意见】)。华英证券表示,此次【意见】的出台,具有重大意义,是继【中国证监会关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施】提出「四、更大力度支持并购重组。」之后,资本市场「1+N」重要政策体系之一,将进一步提升并购重组在资源配置中重要性,发挥资本市场在企业并购重组中主渠道作用。

【意见】提出上市公司并购重组要助力新质生产力发展,支持上市公司注入优质资产,提升投资价值,这是【意见】的核心,为并购重组交易相关各方指明方向。

【意见】在尊重市场规律基础上,作出了多项突破性安排,亮点非常多,包括:支持符合新质生产力要求的并购、符合商业逻辑的跨行业并购、收购优质未盈利资产、鼓励头部上市公司立足主业的产业并购,私募投资基金取得股份锁定期限的「反向挂钩」、鼓励上市公司多样化支付方式、配套融资储架发行、进一步精简优化简易审核程序等,支持政策非常明确,将有助于上市公司利用并购重组方式,实现高质量发展。

【意见】中明确提出提升监管审核的包容度,包括增加交易价格公允性评价、交易双方的承诺安排、同业竞争和关联交易的包容度,增强上市公司并购重组方案实施的可行性。

【意见】发布之后,监管部门还将会有一系列的具体配套政策落地。资本市场生态将进一步好转,预计未来将有更多并购重组案例落地。

「在加快发展新质生产力背景下,并购重组是资本市场服务新质生产力的重要抓手之一。资本市场也将成为企业并购重组主渠道。」华英证券指出,上市公司并购重组将成为近期券商行业投行业务的新增长点。券商将加大财务顾问业务投入,提升执业质量,抓住上市公司并购重组的重大机遇,更好地服务实体经济,服务新质生产力。