美国农业部公布2024年美棉种植面积报告，美国2024年所有棉花种植面积为1167万英亩，较6月供需报告的1067万英亩相比增加了9%，较23/24年度1023万英亩相比增加14%；其中陆地棉种植面积为1148.8万英亩，同比增加13.9%；其中匹马棉的种植面积为18.2万英亩，同比增加23.8%。2024年美棉种植比较顺利，天气偏理想，缺少市场炒作的点，美棉在经历了22/23和23/24连续两个作物年度的高的弃耕率之后，情况有望在今年大幅好转。
目前美棉的优良率处在近几年的高位，如果沿用美农6月的单产和弃耕率的话，美棉24/25年的产量或增至380万吨左右，美国农业部6月供需报告中预计美棉产量为348万吨。回顾近十年美棉的产量，产量较低的年份在300万吨附近，高产年份在400多万吨，中位数在350万吨左右。综合来看，后期美国农业部上调美棉23/24年度产量概率较大。
图表1.美棉种植面积报告 单位：千英亩
图表2.美棉种植面积、收获面积和弃耕率 单位：百万英亩、%
截止6月30号，美棉15个棉花主要种植州棉花种植率为97%，较去年同期落后1个百分点，较近五年同期平均水平落后2个百分点，德州方面种植进度周增4个百分点达到96%，同比快1个百分点。截止6月30号，美棉15个棉花主要种植州棉花现蕾率为43%，较去年同期高5个百分点，较近五年同期平均水平高5个百分点。截止6月30号，美棉15个棉花主要种植州棉花结铃率为11%，较去年同期快2个百分点，较近五年均值快2个百分点。美棉15个棉花主要种植州棉花优良率为50%，环比下降6个百分点，较去年同期高2个百分点，优良率同比差距显著收窄。
最新的美棉优良率虽然有所回落，但同比来看仍处于偏高的位置，继续关注后续的天情况。
目前美棉种植区域土壤墒情总体正常，其中德州干旱指数处于多年偏低的位置，2024年棉花种植面积较2023年增加144万英亩，其中德州种植面积增加85.1万英亩；德州作为美棉最大的种植州，对于产量和弃耕率影响较大，回顾2022年2023年的情况，2022年德州8月底之前干旱指数处于近六年最高的位置，后期情况有所缓解，但弃耕率仍然创了历史新高；2023年德州前期天气理想，但6月底之后天气快速恶化，干旱情况达到同期偏高的位置，导致弃耕率大幅增加。今年截至目前天气总体偏理想，从未来天气预报来看，未来半个月美棉主产区降雨仍高于正常水平，短期无天气担忧。
图表3.美国土壤墒情
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图表4.美棉优良率 单位：%
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图表5.美棉种植分布和干旱情况
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图表6.美棉种植区域不同干旱程度的占比 单位：%
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图表7.德州的干旱指数
