陆家嘴财经早餐2024年9月18日星期三

2024-09-18三农

// 热点聚焦 //

1、对比近二十年来的4次历史底部可以发现，当前A股市场无论从整体估值，还是现金分红回报率，都已进入价值投资区域。2008年以来A股在中秋节后首个交易日上证指数上涨的次数有10次，上涨概率为62.5%。2008年以来，中秋节后5个交易日内，上涨次数最多的是医药生物、电子，两者均有13次上涨，上涨概率为81.25%。

2、中证报头版刊文称，近期人民银行释放出降准还有空间的积极信号。业内专家表示，后续人民银行将继续坚持支持性货币政策，更加有力支持经济高质量发展。为更好保持流动性合理充裕，引导银行增强贷款增长的稳定性和可持续性，货币政策或加大逆周期调节力度，新一次降准料大概率在今年内落地。

3、北京时间9月19日凌晨，美联储将公布最新议息决议。市场预期美联储将在此次会议上宣布降息，分歧在于降息幅度是25个基点还是50个基点。虽然上周五以来市场对50个基点的降息预期不断升温，但考虑到美国经济基本面因素，美联储以25个基点的步伐开启此轮降息周期的可能性依然较高。

// 环球市场 //

1、 美国三大股指收盘涨跌不一， 道指跌0.04%报41606.18点，标普500指数涨0.03%报5634.58点，录得连续第七日上涨，纳指涨0.2%报17628.06点。沃尔玛跌2.41%，威瑞森电信跌2.01%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.36%，亚马逊涨1.08%，特斯拉涨0.48%。中概股普遍上涨，达达集团涨21.7%，理想汽车涨12.28%。

2、欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.5%报18726.08点，法国CAC40指数涨0.51%报7487.42点，英国富时100指数涨0.38%报8309.86点。

3、 亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国股市今日因假期休市。 日经225指数收盘跌1.03%报36203.22点，成分股多数下跌，其中42只个股涨幅超1%，65只个股跌幅超1%。权重股方面，东京电子跌5.24%，软银集团跌3.1%。涨幅方面，中外制药涨2.19%。澳洲标普200指数收盘涨0.24%报8140.9点。新西兰标普50指数收盘跌0.26%报12671.95点。印度SENSEX30指数收盘涨0.11%报83079.66点，巴帝电信涨1.63%刷新历史新高。

4、 国际油价全线上涨，美油10月合约涨1.48%，报71.13美元/桶。布油11月合约涨1.21%，报73.02美元/桶。

5、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.48%报2596.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.27%报31.05美元/盎司。

6、伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌0.12%报9379美元/吨，LME期锌跌0.75%报2924美元/吨，LME期镍跌1.04%报16115美元/吨，LME期铝跌0.87%报2506.5美元/吨，LME期锡跌0.15%报31880美元/吨，LME期铅跌1.35%报2011美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.27%报1007.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.37%报412.25美分/蒲式耳，小麦期货跌0.35%报576.5美分/蒲式耳。

8、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨0.9个基点报3.766%，法国10年期国债收益率涨2.7个基点报2.854%，德国10年期国债收益率涨2.1个基点报2.141%，意大利10年期国债收益率涨2个基点报3.495%，西班牙10年期国债收益率涨2.4个基点报2.935%。

9、美债收益率多数收涨，2年期美债收益率涨5.3个基点报3.619%，3年期美债收益率涨5.4个基点报3.476%，5年期美债收益率涨3.1个基点报3.449%，10年期美债收益率涨3个基点报3.65%，30年期美债收益率跌1.4个基点报3.962%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.35%报101.02，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.17%报1.1113，英镑兑美元跌0.43%报1.3160，澳元兑美元涨0.07%报0.6756，美元兑日元涨1.28%报142.41，美元兑瑞郎涨0.28%报0.8471，离岸人民币对美元跌140个基点报7.1109。

// 宏观 //

1、商务部部长王文涛在罗马会见意大利副总理兼外交与国际合作部部长塔亚尼。双方重点就欧盟对华电动汽车反补贴调查、中小企业合作等议题深入坦诚交换意见。

2、中秋假期期间，交通出行平稳安全有序，全社会跨区域人员流动量预计超6亿人次。全社会跨区域人员流动量预计日均超2.05亿人次，比2023年同期增长28.2%。其中，铁路客运量预计超过4299万人次。全国民航预计累计发送旅客511.16万人次，热门航线集中在京津冀、长三角、粤港澳、成渝四大城市群之间。

// 国内股市 //

1、港股在乐观情绪推动下继续攀升。 香港恒生指数收升1.37%报17660.02点，录得六连阳；恒生科技指数涨1.12%报3536.57点；恒生国企指数涨1.41%报6176.03点；大市成交630.78亿港元。 热门科技股多数上涨，小米集团、美团、阿里巴巴走强。内银股强势，交通银行、邮储银行、招商银行、工行、中行等纷纷上扬。美的集团港股上市首日收涨7.85%。

2、宏观基本面改善预期不断强化、估值优势日益凸显，再加上产业资本大力回购和增持， 机构普遍认为，当前A股市场已经具备较为明显的底部特征，短期不应对市场过度悲观。

3、今年以来，中国资本市场在复杂多变的国际环境中持续深化高水平对外开放。许多外资机构表示，面对复杂多变的外部环境，中国资本市场始终坚持深化改革，持续推进机构、市场、产品多个维度的对外开放。 包括银行、券商、公募等在华展业的多家外资机构高管均表示，对中国资本市场的长期前景保持乐观。

4、据中国基金报，近日，交易商协会约谈了投顾业务规模较大的主要证券公司，督促其严格隔离不同业务条线，规范投顾展业和服务方式。对于自查未如实反映问题的证券公司，交易商协会表示，将视情况采取进一步自律措施。

5、中信证券表示，宏观价格信号疲软的态势延续，内部政策的应对仍需观察，而外部信号扰动还不足以影响国内政策；9月以来托底资金流入减少，加快股价充分反映市场预期，磨底过程有望缩短，增量政策出台前预计短期资金博弈仍将主导市场；配置上，建议延续红利加出海的底仓，耐心等待拐点信号。

6、证监会最新数据显示，截至8月底，248家上市公司中期分红预计超1亿元；1-8月，1127家上市公司新增披露回购计划1204单，回购参与度创下新高；今年以来证监会查办证券期货违法案件合计罚没款金额已超过去年全年总和……资本市场「工具箱」的政策效应正在显现。市场人士认为，资本市场「工具箱」将持续升级，为资本市场高质量发展注入新动能。

7、 今年上半年，在A股287家汽车行业上市公司中，有249家实现盈利，占比逾八成。 另据中国上市公司协会（以下简称「中上协」）发布的报告，今年上半年，汽车行业营业收入增长超8%，净利润增长超20%。其中，沪市汽车行业公司中近七成实现业绩正增长，增速超100%的有13家公司。

8、 被称作「国家队」的社保基金，正在加码A股。周二晚间国投电力在上交所公告称，公司拟向社保基金会发行A股股票募资不超过70亿元。 社保基金会以战略投资者身份参与上述发行，有利于充分发挥长期资金「压舱石」功能，有效传递积极信号，增强投资者信心。

9、据券商中国，近日，茅台股价跌破1300元，创下2022年11月1日以来新低。 公募基金分歧仍较大，有基金经理选择清仓贵州茅台甚至整个白酒板块，还有基金经理依旧坚定看好高端消费板块并选择逆势加仓。

10、针对网传的南京一辆小米SU7意外起火事件，小米汽车官方发文称，怀疑是电池内部受撞击发生局部短路，出现短时冒烟和明火，并向下泄压。

11、中秋节，港股迎来大爆发。美联储大幅降息预期升温或是香港市场走强的主要原因之一。中金公司认为，由于港股市场对外部流动性变化非常敏感，并且受到香港联系汇率制度的影响，港股对美联储降息的反应可能会比A股市场更为显著。

12、在当前港股市场中，股票回购现象日益成为一个显著趋势。 Wind数据显示，仅9月16日，就有32家港股上市公司实施了股票回购，其中6家回购金额超过了千万港元。 今年以来，港股市场的回购金额已突破2000亿港元，超过2022年、2023年全年。其中，腾讯今年已多次出手，累计回购股份1.577亿股，回购金额近600亿港元，成为港股市场名副其实的「回购王」。

13、周三网上申购的铜冠矿建，发行价为4.33元/股，为今年以来「最便宜」的新股。Wind数据显示，已有9只今年上市的新股的发行价低于10元/股，但上市首日平均涨幅超过168%。开源证券诸海滨认为，铜冠矿建「双超」矿山开发服务处于国内行业领先，同时其与客户合作积极拓展海外市场，有望充分受益下游行业需求增长。

14、华为商城显示，于9月7日12:08开启预订的华为三折叠手机——华为Mate XT非凡大师预约人数已达625.9万。该款新品于9月10日正式发布，起售价19999元，将于9月20日10:08开售。

// 金融 //

1、今年以来，多家银行因基金代销违规问题被证监局责令改正，其中无证上岗成为银行「重灾区」。业内人士表示，作为基金代销的重要渠道，银行代销基金要在销售前做好产品审核和准入，销售中注重投资者适当性管理，销售后对代销流程进行回溯跟踪。

// 楼市 //

1、中指法拍市场监测报告显示， 1-8月，全国法拍住宅成交约7.3万套，清仓率29.3%，较上一年增涨1.7个百分点；法拍住宅成交金额1033.3亿元，较上一年同期减少约8.8亿元。 各能级城市中，一线北上广深4个城市1-8月法拍住宅清仓率42.4%，36个二线城市1-8月法拍住宅清仓率34.7%。

2、今年以来，土地市场总体依旧平淡，但部分核心城市推出的「低密宅地」，却掀起了土拍小高潮，受到开发商的热捧。低密宅地被热捧的背后，一方面是政策的松绑，另一方面是市场的认可。在部分二三线城市，低密楼盘产品投放市场后，出现了「10分钟售罄」「2000多人报名摇号」等热销场景。

3、南京市将在9月20日至22日期间举行的2024年金秋房展会上发放限时购房补助，在各区现行购房补助政策基础上，额外给予购房合同金额1%的补助。

4、江西省丰城市发布【关于持续促进房地产市场平稳健康发展的若干措施（暂行）】，文件提出，依法合理确定「法拍房」的起拍价，确保商品房价格总体平稳；各机关、医院、国有企业等各类机关企事业单位，原则上不再新开工建设办公用房、干部职工宿舍、周转房、人才房等。

// 产业 //

1、 今年中秋虽然夹在暑期与国庆长假之间的「出游淡季」，但预订量仍超年内其他为期3天的小长假。 飞猪数据显示，今年中秋假期旅游预订总量较元旦、清明、端午假期均显著增长，是年内三天假期的最高点。其中，境内游人均预订量比端午假期增长5%，出境游人均预订量与端午假期基本持平。

// 海外 //

1、 摩根大通CEO戴蒙：美联储将会如期宣布降息，但幅度「不会惊天动地」。

2、据券商中国，目前，市场对于流动性的担忧主要来自套利交易的反转。国际清算银行警告称，金融系统很容易重复出现波动，就像今年夏天一种流行的对冲基金策略崩溃时引发的市场波动一样。

3、华尔街投资者预测，美国联邦储备委员会本周降息50个基点的几率为大约64%。自上周晚些时候以来，期货市场投资者不断提升预期美联储降息50基点预期。

4、 美国8月零售销售环比升0.1%，预期降0.2%，前值从升1.0%修正为升1.1%。 核心零售销售环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.4%。美国8月工业产出环比升0.8%，预期升0.2%，前值从降0.6%修正为降0.9%。制造业产出环比升0.9%，预期升0.1%。

5、美国9月NAHB房产市场指数41，预期40，前值39。美国7月商业库存环比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.3%。

6、日本7月第三产业活动指数环比升1.4%，预期升0.9%，前值降1.3%。

7、日本国土交通省公布的都道府县地价中，北海道、长野县等滑雪胜地周边地区上涨较为明显。由于历史上日元疲软和美元强势，从海外角度来看，日本房地产的价值越来越被低估。外国人度假屋和长期住宿酒店的建设纷纷涌现。

8、泰国财政部长称，首次发放救济金计划推动GDP增长0.35个百分点；迫切需要刺激经济；已为第二阶段救助计划准备资金；计划推出额外的刺激措施。

9、安永表示，在2023年和2022年交易量下降之后，人工智能和较低的利率将推动1亿美元或以上的交易。在经历了两年的下降之后，今年的并购交易总数预计将增加，但仍远低于创纪录的2021年。安永预测1亿美元或以上的企业交易数量将增加21%，随后在2025年将增加18%。

// 国际股市 //

1、 热门中概股普遍上涨， 纳斯达克中国金龙指数涨1.83%，达达集团涨21.7%，比特数字涨10.98%，万国数据涨10.61%，大全新能源涨9.9%，世纪互联涨9.89%，富途控股涨4.92%，嘉楠科技涨4.85%，爱奇艺涨4.06%；跌幅方面，硕迪生物跌3.9%。中概新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨0.28%，小鹏汽车涨1.51%，理想汽车涨12.28%。

2、贝莱德正准备与科技巨头微软共同推出一只逾300亿美元的人工智能投资基金，以建设数据中心和能源项目，满足人工智能带来的日益增长的需求。

3、苹果iPhone16系列台积电3纳米家族制程热销中，业界盛传，苹果已确定后续包下台积电2纳米以及后续A16首批产能，其中2纳米产能预计最快有望于明年iPhone17Pro全面导入。台积电一贯不评论单一客户与市场传闻，苹果也没有评论相关讯息。

4、英特尔CEO已将亚马逊的云服务AWS作为该公司制造业务的客户，这可能会给其正在美国兴建的工厂带来业务，并有助于扭转这家陷入困境的芯片制造商的颓势。此外，英特尔表示，将进一步分离芯片制造和设计业务，这是该公司解决50年历史上最严重危机之一的一系列新措施的一部分。

5、野村已加入收购KKR旗下印度投资银行Avendus的竞争行列，正在进行尽职调查，最终报价将于本月底提交。

6、据知情人士透露，凯雷集团重新启动了化工公司Nouryon的IPO计划。IPO最早可能在2025年初进行。

7、亚马逊CEO Andy Jassy官宣，从现在到明年1月2日，亚马逊要求员工逐步恢复到疫情前一周5天上班的工作状态。此外，Andy Jassy还要求亚马逊的组织扁平化，并且要求IC到manager的比例至少达到15%。然而，扁平化管理势必会导致组织合并，其中一部分中层经理失去位置，这也被认为是亚马逊在进行管理层裁员。

8、赛富时与IBM合作提供AI和自主代理，以提高决策能力、生产力和效率。

// 商品 //

1、中秋假期期间，国际金价再度飙升。继9月12日晚间创新高后，国际黄金价格在此后的数个交易日延续强劲涨势，不断突破前高。Wind数据显示，伦敦金现9月16日盘中最高触及2589.68美元/盎司，创历史最高纪录。截至9月17日，伦敦金现在2580美元/盎司上下波动，仍然处于高位。领秀财经首席分析师刘思源表示，近期金价上涨已经透支了美联储降息预期，后续金价在美联储降息落地后短期有回调需求，但中线依旧看多黄金。

2、 世界黄金协会公布的数据显示，黄金ETF亚洲地区7月流入约4.38亿美元，连续第17个月实现流入。 其中印度市场的流入量最大得益于近期公布的预算案中所涉及的改革举措。在此改革举措中，有效缩短了长期投资认定期限并降低了相关税率，使得黄金ETF在此环境下与其他资产享受同等税率条件。当地货币计价的强劲金价也起到了一定作用。

3、巴西国家商品供应公司：2024-25年巴西大豆产量将增长13%，至1.663亿吨。

4、美国至9月13日当周API原油库存增加196万桶，预期减少16.7万桶，前值减少279万桶。

// 债券 //

1、韩国政府一位高级官员表示，韩国对其国债下月加入全球主要债券指数抱有积极期望，但一些大型银行表示这次不太可能实现。

2、日本将于9月24日出售5000亿日元债务。

3、泰国计划在10月到12月期间发行高达3220亿泰铢的政府债券，计划在2025财年发行1.25万亿泰铢的政府债券。

// 重要经济日程 //