去年8月至今，
上证指数跌 12.56%！
沪深300跌 18.37%！
创业板指跌 22.06%！
A股这种跌法，
彻底把不少人的投资观给震碎了……
最近有条私信非常有意思：
原本打算梭哈股基，现在打算配一半股基，一半债基。
问道人这个方案行不行？债基配30年国债ETF如何？
道人的回答：
求稳的话，还是非常有必要的。
长期来看，可以实现日内交易的30年国债ETF，是个很不错的选择。
01
为啥说有必要配置一些债基？
核心原因：
时代变了，过去那套疯狂进攻的配置思路，可能已经不适合未来了。
债基长期波动小，收益稳，是典型的 「防御型」 资产。
过去十多年，中国经济高速发展，整体处于扩张周期，几乎各行各业都蓬勃发展。
经济增长足够快，收入增长有希望，人的胆子也就更大，
所以大多数人在投资上都以「进攻」为主：
别管三七二十一，就是干！
事实证明，这个思路的确是对的。
十年前加杠杆买房的，现在资产都翻了好几倍了。
过去几轮熊市低位敢于逆势重仓的，长期收益也都不错。
如今，时代完全变了。
房地产这个经济支柱开始走下坡路，高端制造业还没完全站稳，
各行各业几乎都在降薪裁员——去产能。
经济整体处于 过渡期、收缩期 。
如果依旧保持原来配置风格和路径依赖：
加杠杆买房、梭哈股票，风险和压力也会直线上升……
所以站在当下，
适当多配置一些防御资产，就非常有必要。
经济过渡期和震荡期，最重要的是先活下来，然后再在绝望中寻找新的机会。
这也是为啥道人去年以来一直在喊：
先求不败，而后求胜。
在做好风控的基础上，考虑把握机会。
02
为啥说30年期国债ETF还是很不错的？
核心原因：
安全性高，收益弹性高，不仅适合长期持有，而且是短期套利神器。
30年国债ETF跟踪的是 中债-30年期国债指数 ，
底层资产是 国债 ，是债券中安全性最高的那一档。
长期来看，债券的期限越长，对利率和经济敏感度就越高，波动也越大。
所以相比普通的中短债基，国债类ETF更适合用来做短期套利。
最关键的是，
债券和股票不一样，没有T+1限制，是T+0的。
长债特有的波动大的特点，叠加T+0机制，也就意味着日内可以通过波段操作获利，
妥妥的短期套利神器。
除了短期套利，30年国债ETF也适合长期持有。
因为30年期国债本身票息就比较高，而且我国整体不断降息的大环境，也有利于债券价格走高，尤其是票息较高的超长债。
所以理论上来讲，
持有时间越长，30年国债相较其他中短债基超额收益就越明显。
事实也的确如此，
2011年以来，持有30年期国债3年以上的平均年化收益高达 5.7% ，明显高于10年期国债的 4.0% 。
道人看了一下，目前市场上跟踪中债-30年期国债指数的ETF只有一只—— 鹏扬中债-30年期国债ETF（511090）
大家如果对这只基金感兴趣，可以关注一下。
30年国债ETF（511090）于2023年6月正式登陆上海证券交易所，它的上市，有效地填补行业超长期债券ETF缺乏的空白，投资者进行场内低风险投资又多了一个好选择。
最后，简单提一嘴 鹏扬 这家基金公司。
鹏扬基金在ETF布局上还是挺有创新性的。
并不是啥赛道热就布局啥，而是在很多有特色和潜力的赛道上有节奏的布局。
除了30年期国债ETF，他们还布局了首只数字经济ETF（560800）及联接基金、首只财富管理ETF（159503）、首只国企红利ETF（159515）。
在资本市场热衷于扎堆抱团的今天，鹏扬可以说是一股清流了。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不构成基金表现的保证，投资人应当仔细阅读【基金合同】、【招募说明书】和【产品资料概要】等法律文件以详细了解产品信息。（CIS）
