当地时间2024年8月5日，日本东京，行人从显示日经平均指数收盘信息的显示屏前走过。
上周五（8月2日），美股三大指数出现罕见的集体暴跌。其中，道指暴跌一度超过2.4%，标普500指数盘中跌幅超过2.6%，纳指跌幅更是一度超过3.4%。美股「科技股七姐妹」集体跌成狗！
周一开盘（8月5日），日本股市就开始继续暴跌！
日经225指数、东证指数低开近2%，随后一路走低。
日经225指数连续失守34000、33000和32000点，盘中跌幅一度超过13%，最终收跌12.4%，报31506点，已抹去今年以来所有涨幅。 日经指数创下史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录。
以盘中低点计算，日经225指数、日本东证指数自7月份盘中所创高点分别下跌超26%和24%，跌入技术性熊市。日本日经225波动率指数期货日内两次因熔断机制而暂停交易。
同时，韩国KOSPI指数跌幅扩大至8.77%，触发熔断机制，三星股价跌幅超10%，创2008年以来最大跌幅。中国台湾证交所加权股价指数暴跌超8.35%。亚太重要股市指数除中国外，几乎全线大跌。
欧股方面，德国DAX30指数跌1.8%，英国富时100指数跌2.1%，法国CAC40指数跌1.6%，欧洲斯托克50指数跌1.5%。
美东时间周一，美股经历了两年来最大暴击：标普500指数跌3.00%，报5,186.33点；道琼斯指数跌2.60%，暴跌1033.99点，报38,703.27点；两只指数均录得2022年9月份以来的最大单日跌幅。纳斯达克综合指数跌3.43%，报16,200.08点。在这场抛售风暴中，美国科技股「七巨头」的总市值一夜蒸发了约6500亿美元，过去三个交易日累计损失1.27万亿美元。
据称，华尔街的技术分析人士们焦急地在行情图上寻找关键的技术支撑位，以预测最糟糕的抛售潮是否已经结束。
为什么全球股市大暴跌？
资产天坑来了吗？
抛售潮结束了吗？
图表：全球股市遭遇「黑色星期一」
史诗级暴跌的原因
日股上演史诗级暴跌的原因主要包括：
（1） 美元心脏的心绞痛
美国国债回购市场利率SOFR正常情况应在5.31%附近，低于联邦基金利率2个基点，超过5.33%就算异常。美国国债卖得太狠，一级交易商在清算时出现了困难，流动性不足，只能质押国债融资，从而引发利率异常。
本轮SOFR异常从6月25日开始，7月1日突破5.4%的利率天花板，这就是美元心脏的心绞痛，随后持续保持5.35%的异常状态，刚回落5.33%仅仅两天， 7月31日再次冲到5.38%。
美元心脏的心绞痛再发作，叠加美国国债现货市场的流动性不足，就为市场带来了巨大的冲击！
这种「资产天坑」级别的重大下跌，已超过美国经济数据疲软和地缘冲突所能解释的范围。宋老师在7月27日年中分析会上指出了根本问题，即美元心脏的心绞痛频繁发作，结论是：要么美联储立刻停止缩表，并马上大幅降息，要么就将面对资产天坑的重大冲击。
现在就是冲击的结果。
冲击是怎么发生的？知道真正的核心原理，才能知道市场真正的走向，才能判断最佳策略！
（2） 日元环流反转，强势逼空，引发日元套利交易解杠杆！
7月31日，日本央行加息15个基点，高于市场预期，同时放缓大规模购债。受日本央行「鹰派」决议影响，日元继续升值，日元环流持续反转！
日元快速升值，造成日元套利交易的浮盈快速下跌，投资者疯狂抛售资产，获取日元解杠杆。
鸿学院在年中分析会上指出，7月1日外汇市场做空日元的期货合约高达147亿美元，创下2007年以来的巅峰。由于是保证金交易，其高倍杠杆暴露的风险敞口可能在数千亿美元级别。
只要一部分的日元套利交易玩家开始解杠杆，就会加速日元升值，推动更大规模的解杠杆！
（3）随着科技巨头财报惨淡展望悲观，美国科技股暴跌，叠加美国最新公布的经济数据全面指向「衰退」，美债收益率暴跌，极速降低全球货币套利交易的收益， 使全球货币套利交易的玩家都有动力进行清盘，锁定此前实现的浮盈。
（4）日元升值，导致日本经济前景转向负面。日本出口厂商的利润将会减少，日本旅游业的繁荣也将结束，而日本跨国公司的全球经营投资业绩也将降低。
美国经济可能「硬着陆」陷入衰退，同样会使主要依赖美国市场的日本工业商品业绩受损，如汽车行业的巨头们。其实日本汽车对于美国经济衰退已经有所感知，比如日产7月底宣布，2024财年第一财季（4至6月）的营业利润只有9.95亿日元（约合650万美元），较上年同期暴跌99%。
（5）在黎巴嫩真主党和哈马斯领导人遭「定点清除」后，中东局势紧张升级。以伊朗为首的什叶派地区、国家武装即将对以色列开展报复，中东有走向全面战争的可能性。美国正在中东部署额外军事力量，多国发布旅行警告，一些航空公司取消了部分前往以色列、黎巴嫩等地的航班。避险资金涌入日元、日债等避险资产，进一步加速日元升值，迫使日元套利交易解杠杆！
当地时间2024年8月5日，伊朗德黑兰，街头出现哈马斯已故领导人哈尼亚与伊朗总统佩泽希齐扬的横幅。
暴跌停止了吗？
周二（8月6日）早间，日韩股市大幅高开，日经225指数开盘后迅速大涨逾3200点，涨幅超过10%，日经225指数期货向上触及熔断。韩国综合指数开盘涨超4%，韩国创业板指（KOSDAQ）期货飙升，触发‘SIDECAR’停牌机制。
8月6日收盘，日经225指数收涨10.23%，创有史以来最大涨幅，打爆多头后，又打爆了空头。韩国股市综合股价指数尾盘遭遇抛售，收于上涨3.3%，
Bloomberg发文表示，前一天，全球股市蒸发的6.4万亿美元让交易员担心「大熊市」才刚刚开始。因为交易员们还无法判断，股市的剧烈波动是全球抛售潮的最后一击，还仅仅是长期衰退的开始。
日韩股市开始反弹，是否意味着全球股市大暴跌结束了？
反弹之后，全球股市会再现暴跌吗？美股还会继续跌吗？
对「黑色星期一」，日本财务大臣铃木俊一表示，对股市下跌表现出强烈关注。股票价格由市场决定，对于政府而言，重要的是平心静气做出决定。韩国方面表示，将密切监测外汇和股票市场，并将在必要时迅速采取市场稳定措施。
芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储将对经济疲软的迹象做出反应，并暗示目前的利率可能过于紧缩。目前，市场普遍预计美联储将在9月降息。但随着市场暴跌，投资者已经开始谈论美联储召开紧急会议提前降息的可能性。
全球股市大暴跌，资产天坑来了吗？
伊朗还未开始报复以色列，抛售潮结束了吗？
在全球股市动荡的情况下，如何寻找市场机会？
今晚9点（8月6日）， 急同学们之所急，鸿学院紧急推出免费公开课 【全球股市大暴跌，资产天坑来了吗？】 。宋老师将专门解读正在发生的全球股市暴跌、熔断浪潮，在全球金融市场的动荡中寻找机会！这是风险还是机遇？揭示暴跌背后的秘密，找到真正的原因！欢迎大家积极参与。
