英特尔旗下自动驾驶公司Mobileye于美国股市1月4日盘前公布了远低于华尔街预期的2024年营收预期，随后该公司股价一度暴跌29%，当日以近25%的跌幅收盘，为每股29.97美元。该股暴跌还波及整个半导体行业，恩智浦半导体、意法半导体、德州仪器、高通、英特尔等当日股价均下跌。
市值蒸发约80亿美元
为何营收远低于预期？Mobileye给出的理由是，客户在疫情期间囤积库存并减少了订单。「我们已经意识到客户的库存过剩。随着供应链担忧的缓解，我们预计客户将在今年第一季度使用绝大部分过剩的库存。」该公司在一份声明中表示。这意味着，客户不会像去年同期那样以同等水平订购新的芯片。
Mobileye在初步收益报告中表示，预计公司2024年全年营收将为18.3亿-19.6亿美元。这远低于分析师25.8亿美元的平均预期，相比2023年初估营收（20.76亿-20.8亿美元）也有所下滑，与外界预计其2024年营收将有较大幅度增长背道而驰。
从季度情况来看，受客户库存过剩影响，该公司预计，其2024年第一季度的营收将较2023年同期（4.58亿美元）大跌50%，第二到第四季度合并营收将与2023年同期持平或出现个位数增幅，而客户库存情况预计将在2024年底回归正常水平。
利润方面，Mobileye预计，其2024年调整后营业利润将为2.7亿-3.6亿美元，这较其2023年初估调整后营业利润（6.87亿-6.93亿美元）直接「腰斩」。
受上述利空消息影响，Mobileye周四股价跳空大跌24.55%，收于29.97美元，创2022年12月1日以来新低，市值蒸发约80亿美元。英特尔股价也一度下跌3.9%。
据了解，成立于1999年的Mobileye是一家以色列自动驾驶技术公司，生产用于辅助驾驶及自动驾驶的芯片。凭借低成本的芯片+视觉感知算法的组合，2019年之前，该公司在ADAS领域的市占率一度超过90%，可以说是辅助驾驶领域的王者。Mobileye于2014年登陆纳斯达克。2017年英特尔以153亿美元收购Mobileye，成就了当时自动驾驶领域最大的收购案，随后Mobileye退市。2022年10月英特尔再次将Mobileye分拆上市，推动其重登纳斯达克，IPO发行价为每股21美元。2023年英特尔抛售了价值15亿美元的Mobileye股份，以强化芯片代工业务。目前英特尔仍持有Mobileye约88%的股份。
半导体过剩之忧
作为自动驾驶领域明星企业，近年来在市场从辅助驾驶向自动驾驶升级的过程中，Mobileye已逐渐掉队，其原有的「芯片＋算法」的解决方案已不能满足车企和自动驾驶公司的需求，算力不及英伟达等竞争对手，而封闭式算法无法满足客户对差异化的要求。一众厂商纷纷改换门庭，转向地平线、英伟达、高通等供应商。尽管如此，在ADAS领域，Mobileye所占份额依然很可观，且也在努力开拓高阶自动驾驶市场。
事实上，Mobileye面临的需求变化并非个例。随着电动汽车需求放缓，处于上游的半导体行业也感受到了压力。亚德诺半导体此前下调2024年前景展望，并将其部分归咎于车企需求疲软。恩智浦半导体和安森美也表达过类似的悲观情绪。「我们开始看到一些疲软的情况，欧洲 Tier 1 客户正在处理库存，并且由于高利率，汽车需求的风险不断增加。」安森美首席执行官Hassane El-Khoury在2023年第三季度财报发布会上表示。为此，安森美当时宣布计划裁员900人。
当然，从股价断崖式下跌、华尔街分析师纷纷下调公司业绩评级来看，Mobileye的预期调整带来的影响显然更大。「分析师和投资者可能会略微抱有一丝希望，认为Mobileye将不会受到库存调整的影响。但最终发现这是一个错误。」华尔街New Street Research分析师皮埃尔·费拉古表示。
另外，近两年，高阶自动驾驶也一直处于徘徊中。自动驾驶领域的明星「独角兽」——Argo AI，在花光了大众集团和福特的数十亿美元后，已经于2022年倒下。通用汽车旗下的Cruise在2023年10月发生碰撞拖拽行人事故后，无人驾驶车辆牌照被叫停，随后9名Cruise高管及约900名员工被解雇，通用汽车也明确表示将削减对Cruise的投资。各大自动驾驶相关公司的估值也较前些年大幅缩水。
在这种情况下，无人驾驶看起来似乎遥不可及。梅赛德斯-奔驰、宝马等车企开始转向L3级有条件自动驾驶，已在德国、美国等地搭载于新车，希望以此推动自动驾驶商业化逐步落地。
文：张冬梅 编辑：黄霞 版式：刘晓烨
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