一个好消息，一个坏消息。
好消息是昨天刚聊完 黄金股ETF（517520），今天就大涨4.58% ，领涨A股。
坏消息是 医药 今天全线崩盘，
主要医药指数，统统大跌 3%以上 。
尤其是 港股创新药， 暴跌 4.34%！
起因是老美又搞事情，
【生物安全法案】 昨晚正式通过听证会：
简单讲，就是不让药明康德甚至我们的CXO企业接美国的研发订单。
目前法案还没落地，后面要经过参议院、众议院、国会总统三方面同意（期间可能会有变数）。
受此影响，A股 药明康德 直接跌停，港股暴跌 20.56% 。
直接把整个医药板块带崩了。
很多朋友问道人：
创新药还能不能持有，要不要卖出？！
道人的回答：
真想卖道人拦不住，
不过道人现在肯定不会卖！
创新药的大行情，还在后面！
01
为啥道人不会卖港股创新药？
核心原因：
港股创新药CXO占比并不高，即便最坏的情况发生，对指数影响也非常有限。
以道人投的 港股创新药指数（931787）为例。
一共 46只 成分股，
CXO占 7只 （标蓝的），占指数总市值的 12.57%。
其他 87.43% 的成分股，大多是 创新药 和 疫苗 。
其他创新药指数也大差不差，CXO成分股市值占比一般都在 15%以内 。
至于我们投的另一个指数 生物医药 ，占比也不算高，是 23.56% 。
也就是说，即便最坏的情况发生：
法案顺利落地，制裁范围扩大到整个CXO行业。
对港股创新药、生物医药指数的业绩影响也比较有限。
不过对CXO个股而言，伤害性还挺大的。
以药明康德为例，
海外营收占比高达 82% ，光美国就高达 66%。
也就说，如果法案落地，药明康德业绩可能直接被砍 三分之二 。
不止药明康达， 凯莱英 、 泰格医药 、 康龙化成 等CXO龙头海外业务占比都很高，而且基本都以美国市场为主。
02
为啥说创新药的大行情还在后面？
核心原因：
影响创新药中长期走势的几大核心因素，都正在迎来反转，创新药拐点将至。
1、老美降息周期即将开启，创新药有望迎来新一轮上行周期
创新药是典型的资金密集型高科技行业。
需要大量融资烧钱，才可能烧出成果，转化为业绩。
过去两年老美疯狂加息，导致大量资金回流美国，创新药企融不到资，业绩节节败退。
如今，老美加息周期已经结束，今年大概率会开启降息周期。
这也意味着，创新药企大概率又能融到钱搞研究了。
上一次老美降息，还是在 19—20年 。
当时港股创新药从 635点 暴涨至 1980点 ，翻了近三倍。
2、创新药企创新能力飙升，为未来业绩反转打下了基础
2019年，我国首次申报上市的创新药数量只有 16个
2022年，上升到 25个，
2023年，飙升到 65个。
根据创新药上市审批周期，这65款国产创新药大部分有望在今年逐步上市。
也就是说，越来越多的创新药企，今年会陆续进入业绩兑现阶段。
不仅如此，近两年，我国越来越多的创新药开始出口到海外。
比如 百济神州 的泽布替尼、 君实生物 的特瑞普利单抗、 和黄医药 的呋喹替尼……
放几年前，这是很多人想都不敢想的。
3、经过三年暴跌，不论是股价还是估值都处于历史低位
21年高位至今，
港股创新药从 1980点 暴跌至 679点 ，跌幅高达 66% ，膝盖斩。
19年熊市大底最低位，也不过 635点 。
估值（PE）更是从巅峰时的 162倍 跌到现在的 30.57倍 ，脚裸斩。
几乎创下了20年以来新低。
等了这么久，谨小慎微在坚持在低位布局，好不容易看到翻转的希望。
哪有卖出的道理？
最后，提醒一下。
证券公司 、 恒生科技 、 港股创新药 今天大跌。
之前没跟上车、仓位不高的可以加仓了。
后面有操作，道人会第一时间发文分享。
