文/杨国英
本周，全球市场的超级罕见，隐藏着不为人知的关键信号。
。 罕见之一，全球股市大跌，尤其是今天。
美股昨晚大跌，直接带崩了今天全球市场，这原本很寻常，但是，如果进行横向对比，其所隐藏的关键信号还是很明确的。
先看今天跌幅最猛的市场，跌幅居前的分别为日本股市（-5.81%）、湾湾股市（-5.14%）、韩国股市（-3.65%），欧洲股市多数这会儿还没有收盘，但目测今天跌幅居前的应该是荷兰股市（至少跌幅前二）。与这些暴跌的市场相比， 今天 A 股表现整体还好，中位数仅跌了 1.31% 。
美股昨晚大跌，为何带崩幅度最大的是这几个市场呢？
注意，日股、湾湾股市、乃至荷兰股市，有一点与美股极为相似，那就是过去两年，这些市场大涨的核心产业推动力，均来自于半导体和人工智能。
现在，伴随着美股半导体和人工智能巨头的高位回调，这些与产业关联度较高的资本市场，也随之高速回调。
当然， 之于日本股市高速回调，除了这一产业因素之外，整体还存在日元升值压制日本股市的宏观因素。
还记得，我三周前做过的预判吗，美股尤其是纳斯达克指数，今年下半年会因为美股半导体和人工智能的高位回调，而产生30%左右的中短期大跌（现在距离我当时的预判，纳指整体已下跌了8%，美股半导体和人工智能巨头中位数跌幅已经接近15%），而由此已经并必然派生日本、韩国、湾湾、以及荷兰股市等发生较大幅度下跌，这些市场与美股的半导体和人工智能的关联度比较高——也正是因为这一因素，我在一个月前，大幅减少了合规境外QDII的配置比例。
以美国为首全球半导体核心联盟的股市，中短期整体仍然处于高位回调区间，这是今天全球市场暴跌的关键信号。
。罕见之二，国际金价连创历史新高。
前天国际金价创下历史新高，今天国际金价再创历史新高，并且正式攀升到2500美元/盎司上方。
本周国际金价的屡创历史新高，这说明了什么？这说明了，当下全球流动性已经处于明确扩张区间。
注意，昨晚英国央行时隔4年首次宣布降息，同时美国ISM制造业指数连续第4个月收缩，美国上周初请失业金人数激增，这是最近两年美国经济罕见衰退的信号，由此，美联储不仅9月启动降息板上钉钉， 而且很有可能会首次降息就下调 50 个基点。
全球流动性明确进入扩张周期、且整体利于中国资产价格（重点是股市），这是近期国际金价屡创历史新高的关键信号。
。罕见之三，日本突然小幅加息。
在全球明确进入流动性扩张，主要经济体年内纷纷降息、美联储基本明确9月启动降息之下，本周日本却反潮流突然小幅加息了。
这与特朗普的「保守主义」间接相关，现在特朗普的部分言论正在冲击美国相关盟友，最近特朗普反复强调中国、德国、日本和墨西哥等主要贸易对象占了美国便宜，潜台词是这些贸易对象应该让货币升值，继而让美元相对贬值，这样可以让美国缩减贸易逆差规模， 本周日本小幅加息部分即缘于此，缘于特朗普无差别的保守主义 （当然日本相关经济数据支撑是其加息的必要前提）。
特朗普的这一强调，对于中国倒没什么，反正过去几年美国一直在打压中国出口，但让美国盟友却感到特别意外，因为在拜登时代美国遵循的是牵头盟友共同打压中国，但是特朗普却是不仅打压中国，也同时打压盟友——这对中国显然是一个间接的利好——接下来如果特朗普正式当选，那么美国与盟友至少在经济和贸易层面的离心力会上升，部分美国盟友很可能因之加大与中国经贸的连接，尤其是部分欧洲国家。
当然，就目前美国选情看，特朗普能否重返白宫还存在不确定性，哈里斯近期的呼声较高。
如果特朗普重返白宫，美国与部分盟友的经贸离心力会上升，这间接有利于中国，这是本周日本突然加息所释放的关键信号。
所以，基于本周全球的三大罕见、以及由三大罕见所折射出的三大关键信号，之于全域资产配置，我们至少可以得出三个判断：
中短期对外盘整体千万不能乐观，中期对黄金必须乐观，中期对中国股市必须乐观。
当然，作为一个左侧交易日，我推崇的是先验预判先行启动，而不是在近期外盘整体较大回调之后再提示大家去卖出，也不是在本周黄金价格屡创历史新高之后再提示大家买入，这种事后验证之后的再决策，市场一旦有短期较大震荡，肯定会对决策心态产生较大波动。
