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巴菲特给股民上的投资第三课——为什么要长期持股?

2024-09-17股票

巴菲特一直坚信,在众多眼花缭乱的所谓股票投资理论中,唯有价值投资和长期投资能够站得住脚。历史必定会站在长期投资者这一边。价值投资是一条布满荆棘的人迹罕见之路,很多人都难以坚持,因为大多数人从来不看书、不学习,而是到处打听小道消息然后下注,毫不关心投资对象的实际状况,最后怎么会赢呢?看看严行方老师笔下股神的投资10堂课的第三课——为什么要长期持股?看看股神是如何成为股市赢家的,希望大家都能有所启发。

1、 长期持股有助于培养投资理念,远离投机。 巴菲特始终坚持长期投资,远离短线投机炒作。他强调要用相当长的时间跨度来观察股票的投资业绩,一般是5年,最少也要有3年,3年的时间是一个衡量投资业绩的最低时限。

股权投资是真正的致富之道。股权投资一定是看重企业高速成长所带来的高收益,必定是长期投资,这在很多发达国家,都是中产阶级脱贫向富的唯一途径,但风险很大;股票投资更看重的是市场交易信息不对称、不平衡,利用其进行高抛低吸。

真正的长期投资是根据基本面而不是消息面来做决策的,寄希望于与所投资的公司命运紧密结合在一起,从内在价值稳定而快速的增长中分享发展成功。长期投资是一种主动性行为,与无奈的长期被套完全是两码事。

2、 长期持股有助于投资者从企业不断增长的主业发展中,轻而易举地分享到其经营成果。 主业长期稳定发展的企业就是好企业。适合应当首选那些主营业务简单、业绩增长稳定的公司,为作长期投资的股票对象,以便在长期持股中分享其发展成果。有这样的明星企业做后盾,投资者长年累月的回报,会比短线炒作更可观。

3、 长期持股有助于集中资金做稳健型投资。 理性投资最主要的表现就是稳健,长期投资就能够集中资金做稳健型投资。【证券分析】一书中认为企业的中心价值应当满足①10倍以下是市盈率;②个股价格相当于历史最高价的一半;③股价不高于每股净资产,这三个标准。

巴菲特最著名的名言是:成功的秘诀有3条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一、第二条。他坚信投资泡沫总有一天会破灭。既然是长期投资,就不要总想着一夜暴富,而是要做稳健型投资,把目光放在长远价值利益上,虽然这样会错过暴富机会,但可以最大程度上确保本金安全,避免任何投资风险,还可以避免杠杆投资下的血本无归。

4、 长期持股有助于取得稳定的投资回报率。 长期来看,股市的年平均回报率一定会与国家经济整体成长性相关。杰里米·希格尔的研究表明,1802年-1997年这195年里,美国长期股票投资年平均收益率稳定在7%,远超过债券收益率。喜马拉雅资本创始人李录老师研究表明,美国1801年-2014年各大类资产业绩实际回报为:股票——6.7%;长期债券——3.5%;短期债券——2.7%;黄金——0.5%;美元——-1.4%。可见长期投资收益率高,而且特别稳定。

5、 长期持股有助于取得马拉松式的长期回报。 单纯从某个年度来看,巴菲特的投资业绩并不是特别高,甚至还有22%的年份落后于股指增长幅度。但从一个相当长的历史时期来看,年均复合增长率能够连续50年以上以19.2%的速度增长,可谓是绝无仅有。

6、 长期持股有助于多看少动、以逸待劳,可以落得清闲。 要想长期投资,就必须要做长期打算,集中精力了解投资对象。只有透彻了解了投资对象,你才能找到值得投资的合适价位,才能进行投资行动。不要盲目听信那些所谓的预测家,他们只能填满你的耳朵,但永远不能填满你的钱包。

棒球运动员威廉姆斯说:要成为一名优秀的击球手,你必须等到好球时再去击打。所以,投资股票一定要有足够的耐心,等待好机会的出现,该休息时就休息。非凡的投资业绩绝不会通过频繁的股票交易来获得,一定要坚持长期持股。

7、 长期持股有助于发现不需要追加投资的股票。 巴菲特认为,股票投资一定要主席投资对象是否具有确定性,也有必要去选择那些不需要追加投资的公司。遇到明星公司时,就要千方百计地扩大持股比例,甚至买下整个公司。

8、 长期持股有助于不去关心每天的股市行情、形势变化。 对于长期投资来说,没必要担心将来经济形势如何发展变化,只要关注你的投资对象的质地是否良好就足够了。最好的办法就是远离股市,不去关心每天的股市行情如何发展变化。

要相信国家的经济会继续繁荣下去,这是一件确定性非常高的事。整体来看,只要你选择并持有的投资对象能够在任何经济环境下都保证获利,无论经济形势如何变化,你都不用过分担心你将来的收益。

9、 长期持股有助于在龟兔赛跑中笑到最后。 复利是世界第八大奇,股票投资中最重要的因素就是时间,在长期投资中没有什么能比时间所起的作用更大。既能理解复利的威力,又能理解获得复利的艰难,就等于抓住了理解很多事的精髓。

股票投资要想取得丰厚的回报,关键是要找到那些具有长期、持续竞争优势的明星企业,然后长期持有耐心等待股价上涨。巴菲特的长期投资策略,很好地复制了龟兔赛跑的原理,所以他才会笑到最后,并且笑得最好。复利的神奇作用告诉我们:要选择质地优良的股票,只有这样才能保持持久的高回报率,有耐力跑完马拉松全程;要长期持股,小步走,不停步,让时间来证明一切,看谁笑到最后且笑得做好。

总之,长期持股有助于培养投资理念,远离投机;有助于投资者从企业不断增长的主业发展中,轻而易举地分享到其经营成果;有助于集中资金做稳健型投资;有助于取得稳定的投资回报率;有助于取得马拉松式的长期回报;有助于多看少动、以逸待劳,可以落得清闲;有助于发现不需要追加投资的股票;有助于不去关心每天的股市行情、形势变化;有助于在龟兔赛跑中笑到最后。