周三A股市场强劲上扬， 「牛市旗手」券商股集体爆发，引领市场大反攻。国海证券、天风证券、太平洋等多股涨停，炒股软件财富趋势、指南针双双20CM涨停，东方财富大涨9%。港股多元金融板块也狂飙，弘业期货盘中暴涨66%，中金公司、中国银河涨超9%，国联证券、中信证券、东方证券等多股大涨。
周四券商板块出现分化调整，周五整体回落，随着中报披露进程推进，上市券商业绩表现也受到关注。从上市券商预约的中报披露时间来看，最早的中报披露时间为8月10日，当天有东方财富和华林证券发布2024年中期报告。截至7月31日，已经14家上市券商发布了中期业绩预告，另有4家上市券商发布了业绩快报。
从已经发布情况来看，上半年券商的经营情况并不乐观。14家预披露的上市公司中9家上半年业绩大幅下降，一家预亏，一家减亏，3家大幅上升。上升的三家分别为首创证券（601136）、红塔证券（601236）和东兴证券（601198），在行业中市值排名16位、21位和30位；而在业绩预告下降的公司中，海通证券（600838）、中泰证券（600918）和东北证券（000686）业绩下滑均超过70%，其中海通证券行业排名第9位，中泰证券行业排名19位，东北证券行业排名48位。虽然排名差异较大，但三家公司业绩大幅下滑的原因大同小异，基本都是因报告期内市场行情波动，投资收益和公允价值变动损益减少；股权融资规模下降，投行业务收入减少。
而4家披露业绩快报的公司中，华安证券（600909）、国元证券（000728）业绩同比上升，浙商证券（601878）和光大证券（601788）业绩双降。
浙商证券财报显示，上半年实现营业总收入80.10亿元，同比下降5.27%；实现归属于上市公司股东的净利润7.80亿元，同比下降14.45%。浙商证券称，2024年上半年，资本市场经历了剧烈的波动，受证券行业整体经营环境的影响，公司证券投资业务、投行业务与经纪业务收益有所下降，但总体保持了较为平稳的经营业绩；而光大证券半年度业绩快报显示，上半年实现营收42.00亿元，同比下降32.03%；实现归属于上市公司股东的净利润13.91亿元，同比下降41.87%。根据公告，受市场权益融资规模下降、交投活跃度下降、市场波动加剧等因素影响，公司经纪、投行、权益类投资业务等同比下降。
华安证券上半年实现营业收入19.62亿元、净利润7.14亿元，分别同比增长2.95%、8.65%；国元证券1-6月公司营业总收入为30.84亿元，较去年同期下滑0.85%，净利润为10.0亿，较去年同期增长9.44%。两家公司都是安徽省辖区的上市券商，注册地都在合肥市。
华安证券控股股东为安徽省国有资本运营控股集团有限公司，实控人安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。公司是华富基金的主发起人和第一大股东,全资拥有华安嘉业、华富瑞兴、华安期货、华安新兴和华安证券(香港),共有证券分支机构151家,期货分支机构13家,大多分别在安徽省内。
华安证券目前市值220亿，规模在行业中排在37位，前身为安徽省证券公司,是安徽省第一家专营证券机构。2001成为全国首批设综合类证券公司，2012年整体变更为股份制公司。2016年12月6日,在上海证券交易所首次公开发行股票并上市(股票代码:600909)。上市至今从未出现亏损，累计实现净利润83.41亿，累计现金分红28.58亿，最新的股息率2.05%。
公司在业绩快报称，报告期内，公司围绕既定战略目标，坚持稳中求进的经营风格，经营发展表现出较强的韧性。其中，投资收益在报告期内有较大增幅，带动公司经营业绩同比提升。快报没有披露具体的投资收益内容，但是在2023年公司实现营收36.54亿元，同比增长15.66%；归属于上市公司股东净利润12.81亿元，同比增长8.4%。业绩双增的原因同样是权益性证券投资收益年内有较大增幅，这带动了公司经营业绩同比提升。
参照2023年年报，由于
A 股市场先扬后抑，整 体呈现震荡下行态势。年初公司抢抓开门红，乐观预期兑现后，主动业务大幅收缩仓位进行防守，把握了第一阶段行情。四季度尝试运用股指期货、ETF 期权等衍生品工具以更大波段择时提升风险管理能力，取得了一定的成果，总体风险处于可控范围。固定收益类投资业务方面，公司将风险管理工作与日常投资决策相结合，集中管理和动态监测各个风险敞口。积极部署配置仓位对冲机制，必要时利用国债期货、债券借贷等方式进行一定程度对冲。交易仓位大部分为流动性好的国债和政策性金融债，整体持仓的利率风险保持中等偏低水平，且持仓结构较为合理，利率风险控制管理机制较为健全。
国元证券股份有限公司是由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人,于2001年10月成立。2007年10月30日以股权分置改革为契机,公司借壳「北京化二」成功在深圳证券交易所上市。第一大股东为安徽国元金融控股集团有限责任公司，实际控制人和华安证券一样，同为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。国元金控集团为安徽省属国有独资大型投资控股类企业、省属金控集团，也是牌照较为齐全的安徽省国资金融平台，上市以来，在国元金控集团的大力支持下，公司先后通过公开发行、定向增发、配股等多种方式补充资本，资本实力不断增强，为各项业务的持续健康发展提供了有力的资金保障。截至 2023 年末，公司资产总额 1,328.56 亿元、归属于母公司的所有者权益345.79 亿元。国元证券目前市值290亿，公司共有 106 家证券营业部，规模在行业中排在28位。公司不仅拥有丰富的证券业务资质，同时控股国元国际、国元股权、国元创新、国元期货，参股长盛基金、安徽安元投资基金有限公司、安徽省股权服务有限责任公司等。
公司在业绩快报称，2024年上半年，公司以固收业务为代表的重资产部门实现证券投资收益（含公允价值变动收益）比上年同期增加较多，促使公司实现了稳中有进的经营目标，实现归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长9.44%。
相关报道显示，多家券商认为，面对复杂的市场环境，下半年要「披荆斩棘」「敢闯敢干」「保持战略定力」，确保完成全年目标任务，同时要积极推进「降本增效」和「成本管控」。有券商研报指出，总体而言，券商行业内在增长动力稍显不足，但行业平均市净率已经接近历史最低位置，在政策推动背景下，下半年有望进入业绩修复期并迈入新的增长周期。
作者：张曙
编辑：张添翼
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