前些天，参加了一个饭局，谈到股票投资的话题。一个不是很熟的朋友向我发起了提问：「你平时都买什么股票？」我毫不犹豫地回答他：「银行股！我90%的仓位都在银行股上！」
「房地产市场现在都成这个样子了，你看碧桂园又传出负面消息，说是要被清盘了，银行业绩肯定下滑，银行股现在还敢买吗？」这位不是很熟的朋友非常诧异地反问道。
我听他这么一说，也懒得跟他掰扯，只是呵呵一笑，说了句：「对，你说得对！来，喝酒！」
饭局上跟他掰扯房地产对银行股的影响有卖弄之嫌，但在文章里，我还是有必要就此好好聊一聊的。毕竟，可能有很多朋友都有这种疑问：在房地产日渐式微的背景下，银行股究竟是否还值得持有？
我们得先知道为什么有些人会将房地产与银行联系到一起。
这其实源自于房地产火热时期，银行主要的信贷资产都是来源于房地产，甚至房地产上下游的许多产业链条都与银行有业务往来。现在房地产市场不再火热，逐渐衰弱，那银行的不良资产会增多，过去的高利润业务也将会减少许多，银行的利润自然会受到较大的影响，银行股价很难坚挺下去。
这个逻辑如果放在一两年前，那是没有任何问题的，可是如果用未来的眼光去看银行业，甚至哪怕以当下的大环境来看银行业，这个逻辑就有些瑕疵了。
一、关联度下降
银行业是什么时候认识到房地产可能会是资产累赘这一事实的呢？并不是这一年半载，如果要细究的话，应该是2020年12月31日。这一日， 人民银行和当时的银保监会联合发布【关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知】。这一文件标志着监管层面，国家金融政策角度层面已经开始 主动采取措施，压降房地产业务，降低房地产对于银行业的影响。
三年有余，银行业与房地产的关系，不是停滞不前这么简单。许多银行不仅暂停了房地产在银行业内的融资渠道，就连所谓的非标，通道类业务也基本都暂停了。房地产业的融资难度骤然加大，银行业的房地产行业贷款占比逐渐下降，不良资产不断核销。
相比于三年前，当下的银行业，正在逐步摆脱房地产的掣肘。政策刚出时银行业与房地产业是老死不相往来，银行业恨不得立即就和房地产业做切割。现在两者的关联度依然较高，但早已经没有了「一方出事儿可以颠覆另一个行业」的可能。
二、百业之母
房地产市场对于我国经济举足轻重，这没错，但并不代表银行业就只能靠房地产行业做生意。很多人说银行业是百业之母，这不无道理。银行业是为所有行业提供资金融通的金融业，不是只为房地产业提供资金的提款机。
即便房地产业不行了，那银行还有其它行业的客户。制造业、批发业、服务业等等，都是银行着力发展的重点行业。只要我们国家的经济不倒，那银行业就没有倒的可能。从这个角度来说，看多银行股，其实就是看多我们的国运。
巴菲特有句名言：没有人能通过做空自己的祖国而富有！这句话的另外一面是，只有坚定地做多自己的祖国，才能富有！
三、银行股的投资之道
喜欢投资银行股的朋友至少有一半都不是奔着股价去的，或者说不是只奔着股价去的。高且稳定的股息也是非常吸引投资者的特质。银行股的投资之道在于进可攻，退可守。
进，可以通过择时，选出股价可能会高涨的银行股；退，可以通过坚守，获得极可能高于银行存款利率的股息率。
进，银行股可以随着牛市的来临进入牛市；退，银行股在熊市时能够承担护盘的使命，有一些小波段。
进，银行股中有股价波动较大的股票，满足激进的投资者；退，银行股中也有股价波动相对较小的股票，满足稳健的投资者。
总结：
银行股的投资价值从来都不会因为某个行业的变化而变化，这是由它的业务逻辑，发展逻辑，投资逻辑来决定的。当然，不可否认的是，房地产行业的衰落会影响到银行业阶段性的盈利指标，但从长远来看，它的投资价值依然存在，并不会崩塌。
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