前面是「幸存者偏差」,后面是「不幸者偏差」。
这两个月以来A股经历了太多,前者说的是持有国资、央企的人们,会觉得市场其实还好;对于后者持有微盘股、小盘股的投资者而言,就是一场噩梦。
短短时间之内,就狂跌不止,跌幅高达30%以上的普遍存在,跌幅50%以上的人也一数一大片,跌的脸色惨白。
这个情况还随着救市的出现,越发严重,量化资金也在开始出清微小盘股。
➣市场反弹,在大盘股歌舞升平的背后,近9成微盘股暴跌的惨剧
故事的开始,我们先来看一组数据。
截至2024年2月7日收盘 ,总市值超过100亿元的1200余股中,有超过87.3%的个股收红。
对于30亿元以下的近2300股中,上涨家数只有186只股票收涨,上涨比例仅有8.1% ,也就是说近9成的微盘股暴跌。
根据公开数据查询,剔除ST和北交所的企业 ,总市值居后的400股年内平均下跌幅度高达49%。
这项数据的背后意味着什么,资金正在快速出清微盘股,去拥抱那些确定性的央企和国资背景的企业。
持有30亿元以下市值的中产们,遭遇资产缩水一半的残酷遭遇,这远比2018年时更恐怖。
并且这个情况还在持续,不知道什么时候才会停止。
对于这部分持仓的投资者们,又该如何办?
我们要明白现在处于什么阶段,目前属于市场恢复的初期,国家队想要恢复市场的信心。 逐步从沪深300、上证50开展救援,再到国企、央企这一类筹码比较稳定上市公司,先把市场的基本盘稳住,再逐步的去辐射中小创的企业们。
但目前的问题是,市场的聪明资金们,已经提前预判救援施工图,纷纷抛弃了30亿以下的微盘股。
持有这部分股权的投资者们,面临买不完的筹码,资金不断的砸下深坑,什么时候才是一个头。
我们应当明白证监会的决心在于哪里,核心点就是大股东股权质押不能破,不能出现系统性风险发生 。
能够可见的出现的政策是那些,大量的政策宣布支持央企国资发展,宣传程度得跟上,让市场合力打造维稳基本盘;再通过修改规则,包括减持、暂停新增转融通、基金转融通这些不利得因素,让市场抛压变小。
在已经以上条件得情况下,持有微盘股的投资者能够做的只有等待救援,或者参与到央企、国资做多当中去。
而这次微盘股的暴跌,更多的可能跟量化基金有关,今年出现30亿以下的微盘股暴跌40%-50%的情况,大量的量化基金被动爆仓,平时操作的杠杆被爆掉了,没有办法只有选择被动性清仓。
这可能也是近期市场情况,大盘股、高股息股能够快速得到市场资金的青睐,而微盘股却出现批量跌停的特殊现象出现,这批量化资金爆掉以后将为微盘股跌下一个深坑的空间。
这也是为什么近期市场,一边出现大票国资背景一片歌舞升平的好剧,而一边是微盘股的鬼哭狼嚎的相对立的情形出现。
并非是国家队故意不救他们,而是这是量化基金人祸造成的后果,杠杆崩塌造成的普遍性下跌所致。
未来将在这一片深坑当中,会大批量出现暴涨的企业,这是必然现象。