AI終端加速變革，稅改、電改、自動駕駛成為產業方向

2024-07-16科技

今天分享的是電腦行業2024年7月暨中期投資策略報告： 【AI終端加速變革，稅改、電改、自動駕駛成為產業方向】 , （報告出品方：國信證券）。

精選報告來源：幻影視界

研究報告內容摘 要如下

AI 終端開啟套用變革，產業加速，驅動軟硬體全面升級 。

AI 手機方面，2024 年蘋果相繼推出兩大 AI 能力：Ferret-UI 和 Apple Intelligence。Ferret-UI 基於蘋果原生系統生態，有望成為蘋果區別於安卓最具競爭力的 AI 能力。Apple Intelligence 實作雲端結合，端側 30 億參數模型僅 A17 Pro 芯片可以支持，當下只有 iPhone15 Pro 和 iPhone15 Pro Max 兩款機型可以使用。安卓陣營，高通新版驍龍大幅提升 AI 能力，驍龍 8 Gen3 最高支持 100 億參數大模型，支持包括 Meta Llama 2 等超過 20 種的生成式 AI 模型。IDC 預計 2024 年全球新一代 AI 手機的出貨量將達到 1.7 億部，約占智慧型手機整體出貨量的 15%。AI PC 方面，大模型的端側部署已成為市場趨勢，AI PC 驅動更強大計算架構升級，異構算力為主流方案。AI PC 使用者態度積極、付費意願較高，滲透率也將快速提升。AI 終端將帶動整個供應鏈升級。

Ferret 模型表現超越 GPT-4V 。Ferret 采用了一種新型的混合區域表示方法，將離散座標和連續特征聯合起來表示影像中的區域，所以模型能分辨出邊界框幾乎一樣的物件。Ferret 還采用了空間感知的視覺采樣器，能夠處理不同形狀之間的稀疏性差異。因此 Ferret 可以接受各種區域輸入，如點、邊界框和自由形狀（其他主流模型不都具備該輸入能力），並理解其語意，實作更精確和細致的語言和視覺處理。與其他 MLLM 對比，在輸入型別與數據構建方面，Ferret 大模型有顯著的優勢；根據第三方測試表現，Ferret 也超越了 GPT-4V。

Apple Intelligence 模型實作雲端結合。為了更好的效能表現，蘋果模型專門針對使用者的日常任務進行了最佳化，能動態適應使用者行為。Apple Intelligence 擁有兩個基礎模型，同時也能接 GPT-4o 大模型： Robotaxi 加速商業落地，車路雲、自動駕駛均迎產業升級。

本地模型：約 30 億參數的語言模型。基於其 A17 Pro 芯片、M 系列芯片的算力支持，大部份的語言、影像、語意搜尋、Siri 等基礎 AI 功能均可以直接在端側實作，使用者無需上傳數據，實作私密最有效保護。

雲端模型：透過私有雲端運算並在 Apple 芯片伺服器上執行的更大雲端語言模型。當本地 AI 無法處理高難度任務時，蘋果可以呼叫雲端模型。在雲數據的呼叫方面，蘋果采取了「私密雲」計算技術，僅讀取使用者數據而並不儲存，同時使用者有權自主決定數據的使用場景，以此實作雲端私密保護。

外接模型：可接入 GPT-4o。蘋果宣布了與 OpenAI 的合作，Apple Intelligence 也允許接入最新的 GPT-4o 模型。蘋果智慧幾乎可以滿足使用者大部份的 AI 需求，但也給使用者提供了外接 GPT-4o 的能力，且每次呼叫會進行相應說明；只要使用者允許，便可直接進行，無需另外註冊帳號和付費。

Apple Intelligence 效能表現優秀。透過蘋果不斷最佳化，蘋果本地模型使用 49K 的詞匯大小，而伺服器模型使用 100K 的詞匯大小，包括額外的語言和技術標記，讓 Apple Intelligence 以更小的模型表現出更強的智慧。蘋果表示在 iPhone 15 Pro 上，能夠實作每個 prompt token 約 0.6 毫秒的首次 token 延遲，以及每秒 30 個 token 的生成速率。在指令跟蹤評估（IFEval）測試中，蘋果本地模型測試得分高於諸多 70 億參數的開源模型（Mistral-7B 或 Gemma-7B）；雲端模型表現與 GPT-4-Turbo 基本持平，高於 DBRX-Instruct 、 Mixtral-8x22B 和 GPT-3.5-Turbo。在寫作測試中，蘋果使用內部摘要和作文基準來進行測試，蘋果在本地和雲端均表現領先，但與其他模型評分差距不大，主流大模型在寫作能力上均已具備較為成熟的能力。除此之外，蘋果也進行了一系列多樣化的對抗性測試，在有害內容、敏感性、安全性等方面，Apple Intelligence 也表現更為穩健，違規率更低。

蘋果 AI 提升硬體要求，有望催生新一輪換機潮。由於 Apple Intelligence 對算力的要求，目前 iPhone系列僅 A17 Pro 芯片可以支持本地模型，當下只有 iPhone15 Pro 和 iPhone15 Pro Max 兩款機型可以使用。在 Mac 和 iPad 方面，蘋果 AI 需要配備 M1 或更高版本的芯片即可。蘋果計劃在今年夏天推出的 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 測試版中，開放 Apple Intelligence，並以測試版形式在今年秋季向公眾開放。在今年即將上市的蘋果 iPhone 16 中，新系列也將支持 Apple Intelligence。憑借 Ferret-UI 獨到的互動體驗，以及 Apple Intelligence 效能更強生成模型，參考蘋果歷次重大更新對產品方向和市場熱情的引領，AI 手機有望催化新一輪換機潮。

AI 手機有望加速放量，相關器件產業鏈將受益。根據 IDC 釋出的【AI 手機】白皮書，IDC 將 AI 手機定義為 NPU 算力大於 30TOPS，搭載了能夠支持更快速高效端側 Gen AI 模型的 SoC，支持包括 Stable Diffusion 和各種大語言模型在內的 Gen AI 模型在端側執行。 I DC預計 2024 年全球新一代 AI 手機的出貨量將達到 1.7 億部，約占智慧型手機整體出貨量的 15%；中國市場新一代 AI 手機所占份額將在 2024 年後迅速攀升，2027 年達到 1.5 億台，市場份額超過 50%。目前市場已經有多個搭載驍龍 8 Gen3 的 AI 手機問世，除了芯片之外，儲存、攝像、散熱、PCB 等多個器件也將進行升級，在帶動 AI 換機潮的同時，整體價值量也有望提升。

電力體制改革有望加快，虛擬電廠和配網側資訊化受益。電改同樣是當下政策關註重點，尤其是新能源裝機量仍保持較高增長，消納成為關鍵問題的背景下，新型電力系統建設急迫。虛擬電廠是解決電力供需新形勢平衡的關鍵一環，實作能量流和資訊流的排程，各地已在積極實踐。配電網也是當下建設重點，應對大規模分布式電源接入，數位化、智慧化、靈活性是發展方向。

Robotaxi 加速商業落地，車路雲、自動駕駛均迎產業升級。蘿蔔快跑在武漢訂單井噴，已經於 11 個城市開放載人測試營運服務，並且在北京、武漢、重慶、深圳、上海開展全無人自動駕駛出行服務測試，產業進度加快。蘿蔔快跑成本最佳化出色，營運成本降低 30%，目標 25 年在武漢實作盈利。另一方面，車路協同建設同時加快，北京、武漢等百億級大計畫近期持續獲批。特斯拉 FSD V12 效果優異，端到端大模型將開啟新一輪自動駕駛技術升級。

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