2024中國人形機器人生態大會召開，產業創新發展進入「快車道」，頭部企業率先受益

行業交流會密集召開

訊息面上，4月2日，2024中國人形機器人生態大會在上海召開。該盛會為人形機器人領域的學術與產業界，搭建一個交流合作的頂級平台，圍繞「人機共融智造未來」這一主題，探討全球人形機器人行業前沿熱點，剖析行業發展趨勢，推動中國人形機器人產業創新發展。

事實上，隨著產業的持續火爆，近期人形機器人交流會議密集召開。4月9日至10日，北京中關村將舉辦首屆中國人形機器人產業大會；4月18日至19日，OFweek2024（第十三屆）中國機器人產業大會將在深圳舉辦。

開源證券分析師孟鵬飛認為，人形機器人產業大會的召開將推動行業快速發展，人形整機廠商有望進入發展「快車道」。目前，中國已初步湧現出宇樹科技、樂聚機器人、智元機器人、克卜勒機器人等，一大批人形機器人初創廠商，博實股份、天奇股份、新興裝備等上市公司也紛紛入局。

對於市場關註的產業落地問題，可以看到的是，伴隨AI的飛速發展，人形機器人到來的時間可能提前。軟體、演算法，是決定第一台符合消費者需求、具身智慧人形機器人落地的必要條件，而量產後硬體的規模化降本，是人形機器人滲透率提升的關鍵。

有分析人士指出，人形機器人的執行由感知、控制、執行三大模組構成，控制模組是人形機器人的「大腦」，是決定人形機器人是否可以商業化落地的關鍵。演算法和AI大模型，則是控制模組的核心。

不同於工業機器人在特定場景下的套用，人形機器人商業化落地的關鍵在於其通用性，因此，控制技術的復雜性將指數級倍增，一方面需要強大的數據建模，另一方面需要對語言和指令有強大的理解力。AI大模型的突破，解決了人形機器人的控制難題，幫助人形機器人實作真正的具身智慧。

小市值公司或乘風而起

人形機器人產業處於0—1的階段，將形成巨大產業趨勢。有行業人士指出，特斯拉、小鵬、華為等紛紛布局人形機器人，引領產業變革。

AI加持，有望解決人形機器人通用性問題。國家政策鼓勵支持人形機器人產業發展，有望加速推動「卡脖子」環節技術進步。

行業規模上，據國際機器人協會預測，2021年至2030年，全球人形機器人市場規模年復合增長率將高達71%。據中國電子學會數據，到2030年，中國人形機器人市場規模有望達到8700億元。

整體來看，面對人口老齡化難題，結合當前最前沿的AI、通訊、硬體等技術，人形機器人正加速到來，下一個十年產業大周期亟待開啟。

從政策端看，國內頂層設計明確了發展目標，2025年實作整機批次生產，2027年形成安全可靠的產業鏈供應鏈體系。

東方證券分析師丁昊表示，從細分零部件來看，人形機器人執行器關鍵零部件，如絲杠、減速器、電機等高端領域的產品國產化率較低。面對2030年全球上千億元的人形機器人賽道，小市值公司有望乘風而起，成長為大市值巨頭。

在巨大的市場空間之下，人形機器人產業鏈上的頭部企業有望率先受益。丁昊表示，自從特斯拉釋出人形機器人以來，人形機器人產業鏈持續快速發展，2023年中國也出台頂層設計指導意見，以推動機器人產業鏈快速發展。

丁昊認為，人形機器人有望成為寬賽道，並有望為產業鏈帶來較大的市場空間。

隨著2024年中期定型量產階段的逐漸臨近，具有更高價效比、更高研發生產效率的國產零部件供應商將獲得更多市場份額，建議關註總成、空心杯電機、絲杠和軸承、減速器、傳感器、IMU、編碼器、配套高端裝置、機器人大模型等產業鏈相關公司。