1. 硬體創新與成本解析
經過拆解分析，VisionPro 產品的精密復雜程度和修復難度均超出預期，導致其在拆解後難以恢復原狀。產品內核采用1.42寸矽膠屏技術，由台積電80奈米工藝制造，並將DDIC直接整合於螢幕中。外屏實作裸眼3D效果的同時，受限於分辨率。成本方面，外屏單個成本估計為100元人民幣，加上OLAY柔性屏的高昂成本，總物料成本可能超過100美元。索尼獨家客製螢幕年產能大約為一百萬台左右，預計今年銷量將在50萬至100萬台之間。
2. 散熱與噪音控制策略
蘋果裝置展現出卓越的散熱效能最佳化能力，透過多層散熱膜緊密貼合關鍵元件如網路攝影機、傳感器等。同時，創新性地結合風扇與導熱管系統，有效提升散熱效率。裝置配備多達12個網路攝影機及五個傳感器，搭載專用芯片RE處理器以支持網路攝影機數據處理，確保演算法的高精準度執行。然而，由於網路攝影機與傳感器數量眾多，使得體積縮減和重量減輕面臨挑戰，電池減重空間有限，整體重量平衡難題有待解決。
3. VisionPro成本削減可能性探討
對於下一代面向消費市場的VisionPro產品，存在多個潛在的成本降低領域，包括矽膠材料、螢幕以及光學元件等部份，預測未來三五年內有望將其成本壓縮至100-150美元區間。隨著螢幕和光學元件的大規模量產，這些關鍵部件的成本有望顯著下降，單個元件成本或可降至三五十美元，進而推動整機成本低於1000美元。但考慮到VisionPro結構復雜，拆解困難，且包含大量螺絲和精密部件，預估代工成本較高，可能會超出原先的預期。
4. 新硬體對SR產業發展的影響
從體驗層面來看，蘋果新產品在顯示效果上實作了從4K到8K的升級，基本沈浸式體驗和互動追蹤精度表現優異，但在長時間佩戴舒適度方面存在問題，過重的設計可能影響使用者體驗，適宜連續使用時長約為兩到三小時。該新品引發了消費者的高度興趣和熱烈討論，預計將加速整個行業的普及行程。果粉的積極展示行為有可能激發更多消費者關註，甚至帶動中低端產品的銷售熱潮。此外，產業鏈層面，鑒於蘋果大量非核心部件在中國生產，若能實作在螢幕和光學部件上的國產替代，將為中國廠商帶來新的發展機遇，低端仿制或特色產品也可能由中國廠商引領潮流，從而催生相關投資機遇。
5. 蘋果Vision Pro 生態與套用深度剖析
蘋果VisionPro憑借其獨特的硬體優勢，在沈浸式體驗方面展現了極致表現。搭載高端硬體配置和超過600款專屬套用，凸顯了產品的重要地位。商品亮點包括從4K向8K視訊的飛躍，提供卓越視聽體驗，尤其適用於觀影和直播場景，與迪士尼和NBA的合作則展示了在內容生態構建方面的積極布局。VisionPro更擅長承載弱互動內容，例如簡單的遊戲和辦公套用，低至12毫秒的延遲極大提升了VST效果，有效減少暈動現象，適應MR遊戲和戶外尋寶等活動需求。與此同時，結合LBS和空間資訊的社交套用在未來有可能成為殺手級套用，重塑市場格局。
Q: 請你介紹一下VisionPro在拆解過程中的體驗與發現？
A: 從我剛剛拆解VisionPro的體驗來看，這個產品的結構復雜程度遠超之前我們拆過的Quest3或者其他產品。它采用了很多異形部件，拆解難度大大超出預期，而且一拆解，產品基本上無法恢復到原狀。在用料方面，包括風扇、主機板等核心部件的成本都很高，感覺比我們之前分析的成本要高。
Q: 關於VisionPro的核心部件，如螢幕和光的技術與成本，能否詳細介紹一下？
A: 產品的螢幕是一個1.42寸的矽膠基屏，采用80奈米工藝，由台積電生產。這是一個one-chip方案，即顯示驅動整合在螢幕上。至於外屏的透明顯示效果，實際上是用柱狀光柵在異形柔性OLED屏後實作的。但是，這種光柵會使分辨率降低，大約是原本分辨率的五分之一到十分之一。成本方面，單獨這塊光柵可能就需要100人民幣加上下面的柔性OLED屏，總成本可能接近一百多美金。
Q: 你如何看待螢幕提供商索尼提供的獨家客製Micro-OLED螢幕有何差異，以及它對產品產量的影響？
A: 當前尚未發現具體資訊確認索尼螢幕的詳細參數，但從我們看到的M2和M1芯片的生產時間來看，它們均產自去年末，推測組裝生產大約從去年11月開始。螢幕的詳細生產資訊我們還未能檢視到，但保持原有觀點，今年的銷量可能在50萬到100萬台之間。若索尼為其備貨，可能一年內備貨量大約是三四十萬台，兩年則是七八十萬台。考慮到新產線建設，今年的產能也許會達到100萬台左右。
Q: VisionPro如何控制發熱問題，以及實作雜訊控制？
A: 對於發熱控制，VisionPro使用了大量散熱膜，比如石墨烯導熱膜，主要貼在網路攝影機、傳感器、雷達等部件上。另外，風扇設計具有創新性，整合了導熱材料，相比於傳統的分離設計，這種整合設計的風扇可能要昂貴，約100美金一個。這種風扇和導熱管的整合設計有可能在經營成本上表現良好。盡管如此，裝置的散熱程度可能並不會特別理想，體感上不會解決得特別好，特別是當使用功耗較大的M和ROne芯片時。
Q: 蘋果硬體配置中的核心芯片、網路攝影機和傳感器能提供什麽功能？
裝置配置了12個網路攝影機和5個傳感器，其中包括用於結構光的發射和接收器、主要用於VST（虛擬空間跟蹤）和拍攝3D空間視訊的網路攝影機、定位和手勢辨識網路攝影機以及用於眼動追蹤的網路攝影機。網路攝影機配置非常充足，提供了高精準度的延時、定位和手勢辨識等功能。蘋果使用專用的協處理器芯片，能夠處理大量數據，並且演算法最佳化保證了高精確度和低延時。
Q: 裝置舒適度問題如何？
A: 裝置重量較重，面罩本身約重96克，總體而言，VisionPro的頭戴裝置重約600多克。該裝置提供了同距調節，其中包含精密的物理結構和小型馬達，以及磁吸面罩。在舒適性方面，還有改善空間，特別是在減重方面。其中電池和面罩是減重的重點。
Q: 裝置的體積和重量未來還有縮減的可能性嗎？
A: 裝置的重量有可能進一步減輕。例如，最佳化面罩的重量可能減少約100克，但蘋果堆料甚多，降低空間和重量會有一定難度。目前似乎減輕到400到500克是裝置的一個可能極限。
Q: 電池容量和重量的平衡如何改善？
A: 電池方面的最佳化較為困難。隨著芯片效能的提升，功耗可能會降低，但通常算力的提升會消耗掉這種省電的效果。目前，電池重約300多克，總容量約9000毫安時。未來可能會透過提升能量密度來減輕電池重量，但這同樣具有挑戰性。減重可能需要透過各部份小振幅地減少重量來實作。
Q: 當前拆解的成本是否比預想的要高，如果VisionPro二代產品面向消費級市場，需要降低哪些成本？
A: 在拆解VisionPro的基礎上，如果針對消費級市場生產二代產品，可以考慮從螢幕成本進行降本。盡管某些特色功能，如可模擬人眼的外屏顯示，被認為是與社交環節緊密相關的標誌性功能，但在大規模生產中，矽膠螢幕、光柵以及光學元件的成本有望大幅下降。例如，矽膠螢幕成本可能在三至五年後降至100到150美金，光學元件有可能降至三五十美金一個。其他方面，如裸眼3D模組，預計同樣能顯著降低至二三十美金一個。透過這些措施，整體成本有潛力降到1000美金以下。
Q: VisionPro的拆解難度相較其他VR產品是否更為復雜？拆解難度的原因
A: 確實，VisionPro的拆解難度要比以往任何一個VR產品都要高，這主要是因為其結構設計的精密性及專業性。在拆解過程中，經常需要進行破壞性操作，比如在拆卸外屏時可能導致翹曲、變形或爆裂。外屏材質易碎，一旦損壞將難以替換。此外，FPC排線設計緊湊、螺絲眾多，導致整個代工成本相對較高，預估螺絲數量超過150個。多螺絲則意味著更多的工位和更高的代工費用。同時，拆解後難以復原，因為許多連結器上或傳感器上的遮蔽膠和粘合劑一旦拆卸即損壞。綜合來看，代工人工費用可能會超出預期。
Q: 蘋果這款新產品在XR行業中發展的意義如何？
A: 蘋果新產品對於XR行業而言，確實具有一定的革命性影響。從硬體角度來看，其顯示效果從4K升級到8K，改善了使用者的觀影和閱讀體驗，在沈浸式視覺體驗方面表現突出。此外，在追蹤和定位方面也展現出高精準度。但更關鍵的可能是蘋果品牌效應和使用者群體，俗稱果粉。他們的積極參與和推廣可能會加速XR行業的普及。盡管硬體已相當出色，但長時間佩戴仍有舒適度上的挑戰，比如重量問題和因長期固定視角造成的不適感，這限制了使用時長 在兩到三小時左右。
Q: 國內廠商參與XR硬體產業鏈的機會有哪些？
A: 對於國內廠商來說，機會主要集中在國產矽基螢幕和光學元件的國產替代。目前如四川長虹與京東方等已表現出這方面的能力和潛力。除了螢幕，光學方面，包括透鏡、貼合膜片、模組封裝等，雖然現在主要由台企參與生產，但像國產的立訊精密、歌爾股份等企業也有機會參與。蘋果產品的普及也可能為中低端市場的產品帶來機會，國內廠商能夠迅速跟進，制造功能相似但較低成本的版本，滿足不同消費者群體的需求，從而受益於蘋果帶來的紅利外溢效應。
Q: 蘋果VisionPro在內容生態上有哪些優勢？後續應該重點關註哪些方向的套用？
A: 蘋果VisionPro在硬體上具有差異化且沈浸式體驗達到極致，尤其是視訊從4K到8K的升級，為觀影、直播和相簿等提供了良好的視覺體驗。與迪士尼和NBA的合作，說明了蘋果在音視訊和直播方面有發展潛力。關於互動，蘋果VisionPro的設計並不適合強互動遊戲，如快速操作的FPS遊戲，而是更適合弱互動內容，例如輕互動遊戲和辦公類套用。弱互動遊戲如下棋、切水果類遊戲，亦或是尋寶和捉妖類戶外活動更加適宜。此外，其MR效果及低至12毫秒的延遲提供了良好的使用者體驗，這對於遊戲和其他套用是有益的。社交方面，結合LBS和MR的社互動動類套用，尤其是那些能結合虛擬形象和社交的套用，可能會成為殺手級套用。
紀要來源：【文八股調研】小程式
