折疊手機市場作為手機行業細分賽道持續異軍突起，銷量始終保持強勁增長態勢。
8月21日，CINNO Research數據顯示，2024年第二季度中國市場折疊屏手機銷量達262萬部，同比增長125%，環比增長11%，同比、環比雙增長，已連續第四個季度保持三位數同比增長振幅；國產折疊屏手機上半年累計銷量達498萬部，同比增長121%。
折疊屏手機爆發增長已是消費電子行業的一抹亮色，展現了市場對創新終端產品的旺盛需求。對於深耕消費電子領域的科技廠商來說，把握以折疊屏手機為代表的創新產品帶來的增長機會，將能高效地拓展市場提升業務增長動能。
折疊屏手機催化，消費電子板塊獲提振
折疊屏手機連續四個季度以三位數的增速增長，發展勢頭迅猛，已是近年來智慧型手機行業重要的存量市場。從折疊屏手機表現來看，當前該細分市場正加速滲透，並向高端化發展。
根據CINNO Research，上半年中國市場折疊屏手機滲透率為3.6%，對比去年同期滲透率上升了1.8個百分點；在價位表現上，售價5000元以上高端市場份額達到13%，而這一數位在2020年僅為2%。
推動折疊屏手機銷量持續增長的主要動力是相關技術的持續改進。通常，手機在折疊狀態下，存在「厚」「重」、有折痕感以及使用者握持手感不佳等問題，但目前來看，折疊屏手機重量減輕、厚度減薄趨勢明顯。數據顯示，到今年二季度，國產折疊手機市場折疊厚度12mm以下的銷量占比70%；折疊屏機身重量的中位值則降至204g，重量降幅達28%。
隨著折疊屏手機產品力趨於成熟，該細分賽道將持續增長。IDC分析師認為，預計今年下半年中國折疊屏手機市場仍會快速增長，發展情況好於全球折疊屏手機市場。Counterpoint預測，2025年，全球折疊屏手機銷量將達到5500萬台，2022-2025年復合增長率為61.32%，屆時折疊屏手機廠商也將受益於此實作快速增長。
折疊屏手機的高速崛起，凸顯了市場對創新終端的認可，近年來在AI浪潮下，智慧型手機創新在AI和折疊屏兩大方向上加碼，推動AI+折疊屏手機創新發展。數據顯示，二季度中國折疊手機市場搭載AI技術的銷量占比達42%，AI技術的套用讓折疊屏手機變得更加智慧、高效和個人化，極大地豐富了使用者體驗，有望成為折疊手機的標配功能。
在AI技術進步叠代過程中，AI手機時代正加速到來，帶動手機行業步入發展新紀元，未來的主流機型也將以AI手機為主。今年是AI手機起步發展之年，相關產品已呈放量增長之勢，IDC預測，今年全球AI手機有望增長363.3%，滲透率達19%，到2028年，全球AI手機出貨量占比將達到70%。
目前，無論是折疊屏手機還是AI手機，均為步入存量市場的智慧型手機帶來了新增量，進而也為消費電子行業註入了新增長活力。與此同時，消費電子在市場需求回暖，行業復蘇態勢下，進入換機的上行周期，板塊景氣度高企。在今年二季度，電子板塊首次成為公募基金第一重倉行業，細分的消費電子板塊更是獲公募機構大幅增持。山西證券指出，考慮到9、10月份消費電子傳統旺季，疊加折疊屏產品等刺激，繼續看好消費電子板塊機會。
聯想集團受益終端增量市場
消費電子板塊所展現的配置價值，核心在於創新終端引領下消費電子產業仍具備成長空間。聯想集團作為消費電子龍頭廠商，不僅在折疊屏領域擁有技術和產品實力，其在AI手機創新方面也全面布局。
以折疊屏手機來說，聯想集團是行業引領者，旗下摩托羅拉手機品牌標誌性豎向折疊屏手機以輕巧便攜的特點廣受全球使用者歡迎。根據CINNO Research，今年二季度，聯想集團摩托羅拉折疊屏手機在中國占據2%的市場份額；在全球市場，據Counterpoint Research數據，聯想集團已是全球第四大折疊屏手機品牌商，旗下moto razr 40型號折疊手機全球熱賣，推動其一季度銷量大增1473%。
聯想集團折疊屏手機強勁增長之下，是其領先的折疊屏工藝和技術，以及對AI技術的深度套用。具體來說，聯想集團自研自創了水滴形柔性螢幕堆疊技術，可以使得折疊的螢幕在反復開合之後，依然絲滑平整，目前其折疊屏手機可達到60萬次折疊。
在AI賦能方面，聯想集團深耕AI終端，並加速推進AI手機的升級革新，如其最新的折疊屏手機moto razr 50 Ultra已具備豐富的AI功能。除此之外，聯想集團還上市了moto X50 Ultra等AI手機，均可支持多種生成式AI大模型的使用。
AI手機、折疊屏手機等面向高端的多元化豐富產品組合，帶動了聯想集團智慧型手機業務的強勁增長。聯想集團財報顯示，在截至今年6月底的2024/25財年第一財季，其手機業務收入同比增長28%，從區域表現來看，其手機業務在亞太地區增長245%，歐中、中東和非洲地區增長59%；從產品型別來看，其高端化手機銷售額同比大增142%。
值得一提的是，隨著消費電子市場復蘇上行，聯想集團作為行業龍頭的業績也迎來的顯著增長，其中其PC業務營運利潤率8.8%，高端產品占比達31.6%，涵蓋手機、PC以及平板的整個智慧終端業務則實作收入827億元，同比增11%，營運利潤60億元，同比增7.3%。
目前，消費電子行業在AI創新趨勢下，迎來AI終端升級浪潮，聯想集團強勢布局，並推出了「一體多端」發展戰略，即以其「天禧智慧體系統」的天禧AS（一體）為核心，以AI手機、AI PC、AI平板和AIoT裝置為多端，可為使用者帶來豐富的AI大模型能力及其背後更智慧的AI能力體驗。
尤為關註的是，AI終端發展至今，聯想集團的相關產品已為其貢獻增長動力，如其AI PC在今年二季度出貨量環比大增228%，聯想集團預計其AI PC將加速滲透，並到2027年達到50%到60%的滲透率。
聯想集團在折疊屏手機和AI終端方面的布局，是其以技術創新為源動力開辟更廣闊市場的一個縮影。隨著以AI為引領的技術不斷進步與套用，聯想集團將基於其深厚的技術積累持續引領行業風向，並不斷收獲高增長空間。
