7月16日早盤，歌爾股份盤中漲超8%，創一年來新高，A股市值突破800億元。截至收盤，該股漲幅回落至6.32%，最新收盤價與年內低點相比，最大反彈振幅已達到70%以上。
經歷近兩年低谷後，歌爾股份在2024年迎來新的業績拐點。7月14日晚間，公司披露半年報業績預告，預計上半年凈利潤為11.81億元至12.65億元，同比增長180%至200%。
歌爾股份的遭遇，正是消費電子行業的縮影。歷經近兩年「寒冬」後，消費電子市場正顯現復蘇訊號。證券時報·數據寶梳理發現，共有69家公司入圍業績拐點名單。這些公司主要來自電子、基礎化工、機械裝置、有色金屬行業，分別有21家、12家、5家、4家公司入圍，合計占比達到六成以上。
消費電子龍頭創階段性新高
歌爾股份是國內消費電子領域的龍頭之一，主要產品包括聲學、光學等精密零元件，以及VR虛擬現實、MR混合現實、智慧可穿戴等智慧硬體產品，主要服務於全球科技和消費電子行業領先客戶。2021年公司凈利潤達到歷史新高，當年12月，公司股價也創下歷史高點。但隨後兩年，由於通貨膨脹、經濟下行以及消費電子需求疲軟等影響，公司凈利潤連續兩年下滑，股價也隨之大幅走低。
經歷近兩年低谷後，歌爾股份在今年迎來新的業績拐點。歌爾股份披露的半年報業績預告顯示，報告期內，在公司強化精益營運、修復提升盈利能力的經營導向下，智慧聲學整機和智慧硬體業務的盈利能力得到改善。單季度看，第二季度凈利潤預計值為8.01億元至8.85億元，環比增幅達到110.79%至132.89%。
消費電子市場正顯現復蘇訊號。根據最新數據，2024年1～5月，國內智慧型手機出貨量1.15億部，同比增長11.1%；從全球範圍看，2024年第二季度，PC的出貨量達6280萬台，同比增長3.4%。機構預計2024年可穿戴腕帶裝置的增長率將達到10%，全球智慧型手錶出貨量預計將增長17%。
對於行業未來趨勢，中銀證券分析師陶波指出，首先智慧型手機和PC均臨近換機周期臨界點，「被動換機」需求有望復蘇；其次，具備更強AI能力的智慧型手機以及AI PC的推出，或將刺激「主動換機」需求；最後，XR（擴充套件現實）裝置在硬體叠代和內容成熟的驅動下，有望開啟消費級市場，迎來新的發展機遇。因此，在多重因素影響下，消費電子行業景氣度有望持續回暖。
對投資者而言，上市公司的業績拐點具有重要意義，它通常標誌著公司業績由不好向好的方向轉變，或者沿著好的方向發生量級的改變。
四大行業入圍公司數量居多
上述歌爾股份並非業績拐點顯現的個例。當前正值2024年半年報業績預告披露的高峰期，部份A股公司得益於行業景氣度變化、經營效率提升、技術升級、政策支持等原因，經營業績出現拐點跡象。證券時報·數據寶從已披露半年報業績預告的公司中，篩選出有業績拐點跡象的公司，條件如下：一是按照預告凈利潤下限計算（無下限則取公告數值），2024年上半年預計盈利，且凈利潤同比增速和環比增速均為正值；二是2024年一季度實作盈利，且凈利潤同比增速為正值；三是2022年、2023年凈利潤同比均為下滑狀態。
經過梳理發現，共69家公司入圍。這些公司主要來自電子、基礎化工、機械裝置、有色金屬行業，分別有21家、12家、5家、4家公司入圍，合計占比達到六成以上。
電子行業入圍公司數量遙遙領先，該行業有多只半導體領域的公司名列其中，如韋爾股份、華天科技、兆易創新、晶方科技、瑞芯微、通富微電等。
以龍頭公司韋爾股份為例，公司預計上半年凈利潤為13.08億元至14.08億元，同比增長754.11%至819.42%。按單季度計算，第二季度凈利潤環比預增幅達到34.46%至52.33%。方正證券在研報中表示，得益於手機CIS在安卓中高端市場的加速匯入以及車載CIS的持續滲透，韋爾股份單季度營收創歷史新高，盈利表現超過預期。公司作為國產CIS龍頭，業績拐點明確出現，新一輪產品力周期已然啟動。
基礎化工行業來看，三美股份、華誼集團、三友化工、華峰化學等龍頭公司均已出現拐點跡象。以三美股份為例，公司預計上半年凈利潤為3.34億元至4.34億元，同比增長157.19%至234.35%。按單季度計算，第二季度凈利潤環比預增振幅達到16.2%至81.59%。報告期內，受益於制冷劑景氣度上行，公司氫氟碳化物（HFCs）產品價格同比增加，同時，部份主要原材料價格同比下降，進一步擴大了制冷劑產品的盈利空間。
業績拐點公司反彈明顯
據數據寶統計，從二級市場表現來看，截至7月16日收盤，上述有業績拐點跡象的69家公司中，收盤價較年內低點反彈振幅均值達到52.38%。5家公司股價反彈振幅在100%以上，分別是淳中科技、百川股份、協和電子、南亞新材、全誌科技。
淳中科技反彈最猛，最新收盤價較年內低點反彈243.46%。公司預計上半年凈利潤為0.37億元至0.41億元，同比增長460.15%至516.16%。報告期內，公司前瞻布局新產品、新賽道、新業務，並取得顯著成效；海外業務拓展逐步落地，與「N公司」對接的業務實作了從0到1的突破，海外業務收入同比顯著增長。
從資金面來看，7月以來北上資金增持超1億元的有6家公司，分別為歌爾股份、生益科技、新和成、兆易創新、瑞芯微、華天科技。歌爾股份獲北上資金增持5.78億元，排在第一位。
從估值水平來看，截至最新收盤，上述69家公司中，13家公司捲動市盈率低於30倍。其中明泰鋁業捲動市盈率為12.18倍，排在最低位置。該公司預計上半年凈利潤為10億元至11億元，同比增長25%至37%。報告期內，公司半年度銷量增長約19%，同時公司註重產品結構改善，智慧裝備制造、新能源等領域產品占比進一步提升；再生鋁保級套用優勢不斷突顯，再生鋁使用比例不斷擴大，提升單噸盈利空間。
來源：證券時報
