中國基金報記者 馮堯
5月9日晚間，中芯國際與華虹半導體相繼披露一季度業績。其中中芯國際實作17.5億美元營收，首次超過格芯和聯電同期水平，暫時成為僅次於台積電的第二大純晶圓代工廠（不包含三星）。
不過，在凈利潤方面，中芯國際首季則同比下滑68.9%，而華虹半導體下滑振幅更是達79.1%。 對於二季度，兩家公司均給出了較一季度更低的毛利率指引，這也意味著晶圓制造環節盈利能力將持續承壓。 但這對於上遊IC設計公司而言，則相對利好。
中芯國際營收超格芯、聯電
半導體市場的景氣尚未擺脫低迷，且由於季節性影響，第一季度歷來是晶圓制造廠的傳統淡季。
這一背景下，國內兩大晶圓制造廠相繼釋出成績單。其中，中芯國際今年首季度實作營收17.5億美元，同比上升19.7%，環比增長4.3%。
這一水平也好於該公司此前給出的業績指引。在公布去年四季度業績時，中芯國際曾預計，2024年一季度銷售收入預計環比持平或增長2%。
就在近期，兩家國際晶圓制造大廠聯電與格芯也釋出財報。兩家公司首季度分別實作營收17.1億美元和15.49億美元，均低於中芯國際的一季度營收。這意味著，在純晶圓制造領域， 今年一季度 中芯國際暫時成為僅次於台積電的第二大純晶圓制造廠。
根據Counterpoint Research此前公布的數據，2023年第四季度全球晶圓制造行業收入環比增長約10%，但同比下降3.5%。台積電在2023年第四季度市場份額為61%。三星晶圓制造廠占據第二位，市場份額為14%。格芯和聯電各占6%的市場份額，中芯國際市場份額為5%。
今年第一季度按套用分類，中芯國際的收入占比分別為：智慧型手機31.2%、電腦與平板17.5%、消費電子30.9%、互聯與可穿戴13.2%、工業與汽車7.2%。縱觀各地區的營收貢獻占比，來自中國區的營收占比為81.6%、美國區的占比為14.9%、歐亞區占比為3.5%。
按晶圓尺寸分類，中芯國際一季度12英寸晶圓營收占比為75.6%，8英寸晶圓營收占比為24.4%。
雖然營收規模增長，但盈利能力卻明顯下滑。中芯國際一季度凈利潤僅7180萬美元，同比下降68.9%，環比下降58.9%。其當季毛利率為13.7%，同比下降7.1個百分點，環比下降2.7個百分點。對於毛利率下滑，中芯國際解釋稱，主要是由於折舊增加。
華虹半導體營收凈利雙降
相較於中芯國際營收規模擴大，華虹半導體則出現營收與凈利潤雙降。
一季度，華虹半導體實作營收4.6億美元，同比下降27.1%，環比增長1%。此前，華虹半導體曾預測一季度營收介於4.5億~5億美元之間。
毛利率方面，華虹半導體一季度為6.4%，此前其給出的指引為3%~6%之間。
不過，華虹半導體一季度的凈利潤僅為3180萬美元，同比下降79.1%，環比下降10.1%。華虹半導體解釋稱，平均銷售價格下降影響了一季度的營收和毛利率。
從晶圓產品看，該公司一季度來自於8英寸晶圓和12英寸晶圓的銷售收入分別為2.4億美元及2.2億美元。
分地區來看，華虹半導體一季度來自於中國的銷售收入為3.657億美元，占銷售收入總額的79.5%。
產能利用率提升
現弱復蘇跡象
在資本開支方面，中芯國際和華虹半導體一季度均出現了回落。
其中，中芯國際一季度資本開支為22.35億美元，環比下降4.5%。其2024年第一季度研發開支為1.88億美元，占營收的10.74%。
華虹半導體方面，其一季度資本開支3.026億美元，環比下降8.7%。在研發費用方面，華虹半導體一季度研發投入營收占比較去年同期增加2.96%至10.55%，呈持續增長態勢。
不過，值得註意的是，這兩家晶圓制造廠一季度的產能利用率較去年四季度均出現提升。
其中，中芯國際一季度產能利用率為80.8%，環比提升4個百分點。中芯國際在一季報中表示，2024年一季度全球客戶備貨意願有所上升，出貨179萬片8英寸當量晶圓，環比增長7%。
而華虹半導體當季產能利用率為91.7%，環比增加7.6個百分點。在業內看來，產能利用率環比增加，說明需求端呈現弱復蘇跡象。
對於第二季度，兩家晶圓制造廠也分別給出指引。中芯國際認為，部份客戶提前拉貨需求還在持續，其給出的收入指引是環比增長5%到7%；不過，伴隨產能規模擴大，折舊逐季上升，毛利率指引是9%到11%之間（比一季度毛利率低）。
對於全年，中芯國際認為，在外部環境無重大變化的前提下，其銷售收入增幅可能超過可比同業的平均值。
而華虹半導體預計二季度營收將實作環比增長，預計約在4.7億美元至5億美元之間（比一季度營收高），毛利率約在6%至10%之間（比一季度毛利率低）。
不難看出，兩家公司的毛利率指引均低於一季度，也傳遞出盈利能力持續承壓的訊號。
多家機構認為，下半年電子終端新品密集推出，有望帶動晶圓制造環節收入逐季環比增長。但晶圓制造行業競爭加劇，其價格預計仍將位於中低位，這將利好上遊IC設計企業。
編輯：艦長
稽核：許聞
