第 230 期
2024-10-08
焦點關註
國家發改委：加力支持地方債務置換，城市更新仍是政府投資支持重點
國新辦10月8日舉行新聞釋出會。 國家發改委主任鄭柵潔表示，要保證必要的財政支出，加快支出進度，加大對經濟發展的積極促進作用；要加力支持地方開展債務置換，化解債務風險。
國家發改委副主任劉蘇社表示，今後幾年，城市更新仍是政府投資的支持重點，2025年也將繼續加大力度。國家發改委還要繼續統籌加大中央預算的投資，對城鎮老舊小區改造，城中村改造，危舊住房改造等城市更新計畫的支持力度，也要研究將老舊街區廠區改造等有一定收益的城市更新計畫，納入地方政府專項債的支持範圍。
總投資103億！鄭州一城市更新計畫啟動區住宅地塊強排方案設計咨詢招標
10月8日，鄭州市惠濟區古滎城市更新(一期)計畫啟動區住宅地塊強排方案設計咨詢招標。該計畫總投資約103.59億元，合作內容包括計畫整體開發策劃、土地獲取費用投資、基礎設施和公服公用設施投融資建設、安置房計畫投融資建設、文旅計畫投融資建設、城市行銷服務等。招標範圍為：對鄭州市惠濟區古滎城市更新(一期)計畫啟動區6個住宅地塊開展強排方案設計咨詢服務，範圍約0.73平方公裏，6個住宅地塊共538畝。
宏觀動態
央行9月開展SLF操作28.55億元，利率環比下降20個基點
10月8日央行公告，為滿足金融機構臨時性流動性需求，2024年9月，人民銀行對金融機構開展常備借貸便利操作共28.55億元，其中隔夜期13.55億元，7天期4億元，1個月期11億元。期末常備借貸便利余額為28億元。隔夜、7天、1個月常備借貸便利利率分別為2.35%、2.50%、2.85%，較上月均下降20個基點。
中證協啟動證券業洗錢和恐怖融資風險評估調研
中國證券業協會近日已啟動證券行業洗錢和恐怖融資風險評估調研工作，旨在全面了解證券行業洗錢和恐怖融資風險水平，匯聚行業力量，凝聚理念共識，提升反洗錢履職水平。 據悉，調研內容涵蓋「外部威脅」「固有風險」「控制措施有效性」及「自評估情況」四大板塊，評估的時間範圍限定在2023年度。
區域熱點
集中簽約計畫676個！河南省第十四期「三個一批」計畫建設活動舉行
10月8日，河南省第十四期「三個一批」計畫建設活動舉行。此次活動全省集中簽約計畫676個，總投資4618.7億元；開工計畫518個，總投資2424.3億元；結轉投產計畫1107個，總投資6074.1億元。
洛陽市：加快推動國企向投資營運企業轉型
日前，十二屆洛陽市委全面深化改革委員會第十六次會議召開。會議強調，進一步推動國有企業摒棄行政思維、強化市場意識，加快建立靈活高效的市場化經營機制，打造具有核心競爭力的國有資本投資營運企業。要最佳化市屬國有企業組織架構，壓縮管理層級，提升營運效率，著力實作瘦身健體、提質增效。要健全市場化專業化投資決策機制和風險防控機制，推動形成以管資本為主的國有資產監管體制，著力提高國有企業決策科學性，切實築牢風險防控底線。
上海市國資委：推進市屬國企加快盤活南北地區存量土地
上海市國資委印發【關於推進市屬國企支持南北轉型發展的實施方案】指出：推動市屬國企加快南北地區的「四個一批」存量土地盤活工作，最佳化資產配置、提升資產品質。依托南北地區的制造業優勢，以智慧制造為主攻方向促進「數實融合」，打造產業數位化高地。引導市屬金融企業針對南北地區的金融需求創新產品和服務，加大金融支持力度。
發行動態
鄭州市金水控股集團完成境外債發行計畫律所招標
10月8日訊息，鄭州市金水控股集團日前公布境外債券發行計畫法律服務采購中標結果。一標段為發行人境外法律服務，年利達律師事務所中標；二標段為承銷商(含信托人)境外法律顧問，金杜律師事務所中標；三標段為承銷商境內法律服務，北京市君澤君(深圳)律師事務所中標。
鄭州發展投資集團擬發行50億元可續期公司債，獲上交所透過
10月8日，鄭州發展投資集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行可續期公司債券計畫獲上交所透過。債券擬發行金額50億元，承銷商/管理人為平安證券、中信建投證券。2024年6月17日，經中誠信國際綜合評定，發行人主體信用評級為AAA，評級展望為穩定。
駐馬店產投集團完成發行5億元公司債，利率3.47％
10月8日，駐馬店市產業投資集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券（第三期）完成發行，將於10月9日起在上交所掛牌。本期債券簡稱「24駐產03」，發行規模5億元，利率3.47％，期限5年，募集資金將用於償還公司債券本金。2024年3月13日，經聯合資信綜合評定，發行人主體信用評級為AA+，評級展望穩定。
寶豐發投擬發行4億元公司債，獲上交所受理
10月8日，寶豐縣發展投資有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券計畫獲上交所受理。債券擬發行金額4億元，承銷商/管理人為東北證券、五礦證券。2023年6月28日，經中證鵬元綜合評定，發行人主體信用評級為AA，評級展望為穩定。
財政部發行200億記賬式貼現國債，期限28天
10月8日訊息，財政部釋出通知，發行2024年記賬式貼現（六十期）國債。該期國債為期限28天的貼現債，競爭性招標面值總額200億元，進行甲類成員追加投標。發行價格透過競爭性招標確定，以低於票面金額的價格貼現發行。本期國債自2024年10月10日開始計息，於2024年11月7日（節假日順延）按面值償還。
債市主體
鄭州經開投資發展有限公司劃轉兩家子公司100％股權
10月8日，鄭州經開投資發展有限公司公告，將持有的河南東航實業有限公司、鄭州經開水務發展有限公司100%的股權，劃轉至受讓方鄭州經開區管委會名下。河南東航實業有限公司經營範圍包括物業管理、機械裝置租賃、住房租賃等，鄭州經開水務發展有限公司經營範圍包括城鄉鎮供水、水資源保護等。兩家公司資產規模分別占鄭州經開投資發展有限公司的6.17%、3.69%，營收分別占比4.03%、6.75%。
湖北光谷東國投集團擬結束融資平台，公開征求債權人意見
10月8日訊息，湖北光谷東國投集團釋出結束融資平台公告稱，根據上級關於融資平台轉型結束工作相關規定，對隱性債務已清零但經營性金融債務尚有存續，且已剝離政府融資功能、完成市場化轉型的平台，征得三分之二金融債權人同意後，可申請結束融資平台名單。
截至2024年9月29日，湖北光谷東國投集團隱性債務已清零但經營性金融債務尚有存續，為落實國家融資平台轉型結束要求，現公開征求各金融債權人關於是否同意我公司結束融資平台名單意見，並於2024年10月13日前書面反饋，逾期未反饋視為同意。
債市輿情
登封建投：逾期商票已結清，承兌票據不存在信用風險
據上海票交所，登封市建設投資集團有限公司公告，2024年4月01日至2024年9月30日，公司承兌的20張商業匯票發生逾期，共計500萬元。上述票據的逾期原因為：公司財務系統問題導致無法及時扣款。以上票據均已結清，公司承兌票據不存在信用風險。
上交所：終止稽核7筆債券計畫，金額合計150.7億元
10月8日訊息，上交所披露，終止稽核7筆債券計畫，金額合計150.7億元。
大慶市城市建設投資開發有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券計畫狀態變更為「終止」，擬發行金額為25億元，債券品種為私募債。
合肥東部新城投資控股集團有限公司2023年面向專業投資者非公開發行公司債券計畫狀態變更為「終止」，擬發行金額為17億元，債券品種為私募債。
寶應縣開發投資有限公司2024年面向專業投資者非公開發行鄉村振興公司債券計畫狀態變更為「終止」，擬發行金額為3.4億元，債券品種為私募債。
麗水經濟技術開發區實業發展集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行鄉村振興公司債券計畫狀態變更為「終止」，擬發行金額為9.7億元，債券品種為私募債。
中國平煤神馬控股集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行科技創新公司債券計畫狀態變更為「終止」，擬發行金額為9.7億元，債券品種為私募債。
平安-首創-聲赫保理福欣1-6期資產支持專項計劃計畫狀態變更為「終止」，擬發行金額為70億元，債券品種為ABS，原始權益人為聲赫（深圳）商業保理有限公司。
昆明市五華區國有資產投資經營管理有限公司2024年面向專業投資者公開發行企業債券計畫狀態變更為「終止」，擬發行金額為5.6億元，債券品種為小公募。
市場觀點
國聯固收：2023年以來304家平台不再承擔政府融資職能
國聯固收研究團隊梳理統計了2023年-2024年9月間，由地方政府或公司公開釋出公告表示「結束政府融資平台」或「不再承擔政府融資職能」的平台數量，共計304家。其中在2023年7月提出「一攬子化債方案」後，從2023年8月至2024年9月，共有173家公司公告「退平台」，2023年8月-2024年1月「退平台」公告釋出較為密集，進入2024年後「退平台」進度明顯放緩，但在6月明顯增多，當月共計26家公司公告「退平台」。進入9月，「退平台」的公司數量環比上升至5家，展望後續，我們認為隨著化債進入攻堅階段，此類「退平台」公告數量或將持續增加。
從地區分布來看，2023年-2024年初，公告「退平台」的城投主要集中於江蘇。江蘇在債務管控方面一直處於全國領先水平，江蘇省政府辦公廳在2021年印發的【關於規範融資平台公司投融資行為的指導意見】提出，各地政府應當加強融資平台公司全口徑債務監測管控，全面摸清融資平台公司政府隱性債務、經營性債務和或有負債底數，建立融資平台公司資產負債約束指標，並按不同行業、不同型別、不同評級對各融資平台公司實施融資限額和負債比率管理。
我們觀察到，2024年以前宣告「退平台」的主體多為非發債主體，重要性和影響範圍均較為有限；而在2024年3月和9月釋出退平台公告的企業均為企業預警通口徑下的城投公司，並且均為有存續債券的發債主體。「退平台」是化債進入攻堅階段後的必經之路，因此，在債務置換資金落地、短期債務風險得到控制後，未來一段時間退平台數量或將持續增長，並且其中發債主體的比例或將也有所上升。
責編:陳玉堯 | 稽核:李震 | 監審:萬軍偉
