5月15日，證監會制定釋出【證券市場程式化交易管理規定（試行）】，對程式化交易監管作出全方位、系統性規定，進一步促進程式化交易規範發展，維護證券交易秩序和市場公平。新規將自2024年10月8日起正式實施。
證券市場程式化交易，也就是市場常說的量化交易，是指透過電腦程式自動生成或者下達交易指令在證券交易所進行證券交易的行為。
程式化交易是資訊科技進步與資本市場融合發展的產物，在中國市場起步較晚，近年來發展較快，已成為證券市場重要的交易方式。程式化交易有助於為市場提供流動性，促進價格發現。但程式化交易特別是高頻交易相對中小投資者存在明顯的技術、資訊和速度優勢，一些時點也存在策略趨同、交易共振等問題，加大市場波動。
近年來，證監會已針對程式化交易監管出台系列措施，包括加強量化私募基金備案問詢，建立健全數據統計監測機制，在股票市場建立程式化交易報告制度等。此次出台的管理規定明確，總體要求是，證券市場程式化交易相關活動應當遵循公平原則，不得影響證券交易所系統安全或者擾亂正常交易秩序。
程式化交易報告管理方面，新規明確，程式化交易投資者應按規定報告帳戶基本資訊、資金資訊、交易資訊、軟體資訊等資訊，並落實「先報告、後交易」要求，在履行報告義務後方可進行程式化交易。
交易監測和風險防控方面，證券交易所將對申報速率高、撤單頻率快、導致多只證券交易異常或市場執行異常等異常交易行為實施重點監控。同時，進一步壓實證券公司客戶管理職責，明確機構投資者合規風控要求。
加強高頻交易監管方面，新規明確高頻交易的定義，並從報告資訊、收費、交易監控等方面提出差異化監管要求。比如，交易所可適當提高高頻交易收費標準，從嚴管理高頻交易投資者的異常交易行為等。
來源：北京日報客戶端
