中新經緯7月12日電 (張澍楠)歷時約一年半，中航電測百億級並購事項成功過會，殲20飛入A股更近一步。
174億元並購過會
7月11日，深交所並購重組委審議透過中航電測儀器股份有限公司(下稱中航電測)發行股份購買中國航空工業集團有限公司持有的成都飛機工業(集團)有限責任公司(下稱航空工業成飛)100%股權重組計畫。
同日，中航電測公告稱，本次重組尚需證監會予以註冊後方可正式實施，能否透過上述註冊以及最終透過時間均存在不確定性，提請廣大投資者註意投資風險。公司將根據本次重組的進展情況及時履行資訊披露義務。
深交所披露的公告顯示，重組委會議現場問詢的主要問題只有一個：關於國有獨享資本公積。
深交所網站截圖
根據申報材料，以2023年1月31日為評估基準日，成飛凈資產評估值為240.24億元，其中國有獨享資本公積65.85億元未納入本次交易標的作價範圍，扣減後本次交易的航空工業成飛100%股權作價為174.39億元。上述國有獨享資本公積尚無後續轉股的明確計劃。
深交所重組委要求中航電測說明本次交易對國有獨享資本公積處理方式是否符合相關規定，以及後續轉股價格的確定方式及其公允性。同時，請獨立財務顧問、律師、會計師、評估師發表明確意見。
受上述訊息影響，中航電測12日盤中一度漲超10%，上摸至54.54元，創近一年來新高。7月12日A股午間收盤，中航電測漲4.58%，報50.66元/股，總市值299億元。Wind顯示，截至7月10日，中航電測股東總戶數42106戶。
曾更換審計機構
2023年1月11日，中航電測釋出籌劃發行股份購買資產事項的停牌公告，擬向中國航空工業集團有限公司發行股份購買其持有的成飛100%股權。中航電測自2023年1月12日開市時起開始停牌，最晚於2023年2月2日開市起復牌。
受利好訊息影響，2023年2月2日，中航電測股票復牌後，連續8個交易日20cm漲停。
中航電測表示，交易完成後，航空工業成飛成為公司全資子公司，公司將新增航空裝備整機及部附件研制生產業務並聚焦於航空主業。
6月25日，中航電測公告，「由於本次重組的證券服務機構大華會計師事務所(特殊普通合夥)被暫停從事證券服務業務6個月，本次重組計畫中止稽核。公司重新聘請大信會計師事務所(特殊普通合夥)作為本次重組的審計機構，並已完成相關審計工作，上述影響已消除。6月24日，深交所同意恢復稽核本次重組。」
官網介紹，航空工業成飛建立於1958年，是中國航空武器裝備研制生產和出口主要基地、民機零部件重要制造商。在軍機方面，研制生產了殲5、殲7、梟龍、殲10等系列飛機數千架，殲-10飛機榮獲國家科技進步獎特等獎；國外軍機使用者達十多個國家。在民機方面，與成飛民機公司一道承擔了大型客機C919、新支線客機ARJ21、大型水陸兩棲飛機AG600機頭的研制生產；是國際一流的民機大部件供應商，累計生產交付民機轉包產品一萬多架份。大力發展無人機產業。
公告顯示，航空工業成飛2022年度營業收入約672.91億元，歸屬於母公司所有者凈利潤約13.13億元。
資產重組是軍工集團資產證券化重要手段
據微訊號「中航軍工研究」12日訊息，透過本計畫的實施，中國航空工業集團將實作航空工業成飛整體註入上市公司，有利於推進中國航空工業集團核心資產證券化行程，從而加強對先進航空裝備建設任務的保障和支撐作用。
中航證券研究所副所長、軍工行業首席分析師張超對「V觀財報」(-View)表示，資產證券化、資產註入、院所改制、混合所有制改革、員工持股、股權激勵等行動措施，可提升或預期提升軍工上市公司資產品質及盈利能力，長期以來，資本市場對軍工行業的資產重組充滿期待，資產註入也成為歷史上若幹次行情啟動的重要邏輯。
張超認為，軍工集團優質資產大量存在於體外，資產重組依然是各軍工集團資產證券化的重要手段之一，資產註入的可能性始終會為軍工行業帶來了其他行業難以具備的投資價值。(中新經緯APP)
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