周四A股銀行板塊強勢上漲，多只國有大行股價創歷史新高。與此同時，一系列神秘資金繼續大舉買入滬深300ETF、中證500ETF和上證50ETF基金，為市場註入了一股強勁的力量。
五大行股價創歷史新高
6月27日，A股市場迎來了一場銀行股的盛宴。截至收盤，工商銀行股價大幅上漲1.24%，報收5.70元/股，成功突破歷史新高。交通銀行的漲幅同樣不容小覷，達到了1.50%，報收7.44元/股，同樣創下了新的歷史高點。除此之外，農業銀行、建設銀行和中國銀行等國有大行也均位於歷史新高的附近，展現出了強大的市場活力。
近期，A股上市銀行已迎來「分紅季」。6月26日當天，浙商銀行、滬農商行宣布實施分紅，分紅金額分別為45.04億元（包括A+H股，其中A股35.33億元）、36.55億元，分紅比例分別為29.93%、30.10%，其中浙商銀行港股分紅將於7月15日實施；上海銀行、渝農商行將分別在6月27日、28日實施分紅，分紅金額分別為65.35億元、32.76億元。
Wind數據顯示，截至6月26日，已有19家A股上市銀行派發2023年度現金紅利，合計派息金額1398.93億元，其中有8家銀行分紅比例超過30%，蘇州銀行最高，達到31.08%。
市場分析認為，這一輪銀行股的上漲與多個因素密切相關。中信證券的研究報告指出，自2023年以來，銀行板塊的絕對和相對收益顯著，而同期銀行盈利增速則處於下降通道中。這反映了資本市場市場風格因素對估值的影響日益加劇。風格變化的背後，是金融產品配置需求的不斷增長，以及銀行股價效比的提升。展望未來，紅利資產邏輯與周期成長邏輯雖然看似存在背離，但其底層邏輯卻高度統一，即紅利報酬的高確定性更需要基本面的有力支撐。
華福證券也對銀行板塊的行情進行了深入分析。他們認為，今年銀行板塊的上漲主要由三方面的驅動因素構成：一是股息率選股邏輯在板塊內的擴散，使得高股息策略從國有大行逐漸擴散到中小銀行；二是地產政策的放松，為銀行股的上漲提供了有力支撐；三是市場對於銀行凈息差下行斜率放緩以及基本面即將見底的期待，進一步提振了市場情緒。
平安證券日前釋出的一份研報顯示，權益市場波動加劇背景下，銀行股穩健低波、高股息的特性獲得投資面更多關註，特別是資產荒背景下疊加存量高收益資產逐漸到期，追求穩定收益的中長期資金需求缺口仍然存在，分紅穩定基礎上高股息特性預計仍將吸引資金更多關註，持續看好板塊的配置價值。
長江證券研究員馬祥雲稱，二季度地產政策放大銀行股波動，一季度銀行股上漲主要反映紅利價值重估，二季度以來國有大行漲幅趨緩，常熟銀行、杭州銀行等績優股領漲，主要反映優質銀行的業績增速超預期。
展望後期，中國銀河證券分析師張一緯認為地產政策最佳化，一攬子化債推進，利好銀行利潤表修復，行業風險預期改善，有望對估值形成支撐。考慮到房企銷量尚未出現實質性拐點以及融資需求處於偏弱格局，銀行基本面不確定性仍存，但積極因素正在積累，存款成本最佳化、政府債發行加速和信貸結構最佳化帶來量價回升機遇。
神秘資金托底ETF基金
在銀行股強勢上漲的同時，神秘資金也在持續買入滬深300ETF、中證500ETF和上證50ETF基金。6月27日，多只ETF基金的成交額大幅放大，其中華泰柏瑞滬深300ETF的成交額達到了驚人的49.95億元，南方中證500ETF的成交額也達到了32.21億元。從整體來看，多只基金合計成交額超過150億元，顯示出神秘資金對於市場托底的堅定決心。
招商證券的研究報告指出，近期市場震蕩調整，市場成交縮量，在此背景下，資金透過ETF快速入場成為了一種有效的策略。尤其是滬深300ETF的成交量顯著放大，明顯高於歷史平均水平，為市場提供了堅實的支撐。此外，今年ETF持續凈流入的現象也表明，大規模資金正在透過ETF快速流入市場，偏好「逆向投資」的策略。
北向資金逆勢加倉貴州茅台
除了銀行股和ETF基金的強勢表現外，北向資金也在逆勢加倉貴州茅台等優質股票。6月27日，北向資金凈賣出額達到109.58億元，但貴州茅台、美的集團和工業富聯等優質股票卻獲得了凈買入。其中，貴州茅台的凈買入額達到了4.22億元，顯示出北向資金對於優質股票的青睞。
海通證券的研究報告指出，長期以來，市場存在部份投資者認為A股外資偏好消費藍籌股的現象。然而，從近幾年的趨勢來看，外資凈流入規模居前的行業已經發生了顯著變化。電力裝置、電子和銀行等行業的龍頭企業憑借其長期有利競爭和穩定的財務表現成為了外資的新寵。這些具備基本面優勢的核心資產成為了外資關註的焦點。
