作者 | 陳不白
編輯 | 墨言
降25個基點？還是降50個基點？關鍵是美聯準就要降息了。
在「環球同此涼熱」的股市，大洋彼岸的A股也在蠢蠢欲動。其中，由外資透過QFII（合格境外投資者）持倉的 A股重倉股，或成為最先受益的物件。作為萬眾矚目的焦點，頭部QFII重倉股的動向引人關註。
這其中，南京銀行或成為最大受益者之一。
01
外資重倉股股王，上市17年股價一點沒漲
據wind數據，2024年上半年末，QFII對423家上市公司合計持股數量達到40.65億股，持股市值達到559.77億元（6月30日收盤價）。
從持倉情況來看，上半年末，QFII對南京銀行的持倉市值最高，達到176.33億元，位居A股所有銀行首位。跟隨其後的是生益科技、紫金礦業、萬華化學、恒立液壓、柏楚電子、韋爾股份、分眾傳媒、珀萊雅，持倉市值分別為62.13億元、25.95億元、17.56億元、13.12億元、12.97億元、11.84億元、10.76億元、10.10億元。
而在2024年一季度末，QFII重倉A股前十分別是寧波銀行、南京銀行、生益科技、上海銀行、西安銀行、紫金礦業、韋爾股份、東方雨虹、萬華化學、信立泰、恒立液壓。QFII持股上述10只個股的持倉市值，分別為257億元、148億元、50.8億元、28.6億元、27.2億元、24.3億元、24.0億元、21.2億元、18.2億元、15.2億元、15.1億元。
對比之下，在美聯準降息利好迫近的當下，南京銀行穩步前進，在2024年二季度末成功登頂「外資重倉股股王」。而寧波銀行、上海銀行、西安銀行則又重重跌出前十行列。
數據顯示， 二季度QFII對A股中的114只股票追加了持倉份額。其中，南京銀行獲QFII 加倉3539.37萬股，位居第一位。
據百度股市通，截至2024年9月18日收盤，南京銀行每股10.02元，較2023年末每股7元多，漲幅明顯。不過，和2007年A股上市發行價每股11元相比，南京銀行的股價已經跌了7.7%左右。截至2024年9月18日，南京銀行總市值1036億元。
截圖來源於百度股市通
南京銀行之外，余下的幾只被追加倉位的股票均與銀行業無關。其中，QFI I 對華測檢測加倉超過3000萬股，對分眾傳媒、弘業期貨、卓翼科技的加倉也均超過1000萬股。
02
零售業務栽了個大跟頭
據2024年半年報，法國巴黎銀行是南京銀行的第一大股東，這在國內城商行中是很少出現的情況。2024年上半年，已經是南京銀行第一大股東的法國銀行，透過上交所交易系統集中競價交易方式繼續增持南京銀行1.46億股，占上半年末南京銀行總股本的1.41%。
據天眼查，截至2024年6月末，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行（QFII）合計持有南京銀行18.28億股，占南京銀行股本比例的17.68%。
和法國巴黎銀行一起增持南京銀行的外資機構，還有渣打銀行、匯豐銀行、摩根大通銀行、花旗銀行等。據東方財富choice最新數據，截至2024年8月16日，香港上海匯豐銀行有限公司、美國花旗銀行、摩根士丹利香港證券有限公司增持市值均超千萬。
截圖來源於東方財富
在整體業績方面，2024年上半年，南京銀行是A股中最先披露業績的銀行。
數據顯示，上半年南京銀行實作營業收入262.16億元，同比增加19.12億元，同比上升7.87%；歸母凈利潤為115.94億元，同比增加9.09億元，同比上升8.51%。
在A股上市城商行中，上半年南京銀行的營收和凈利潤排在A股上市城商行第5位，僅次於北京銀行、江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行。
不過在零售業務方面，南京銀行卻跌了個大跟頭。
最近幾年，南京銀行持續推行大零售戰略。2024年上半年，南京銀行零售金融資產規模達到8012.91億元，較上年末增長9.27%。其中個人存款余額0.45萬億元、個人理財存續余額0.29萬億元，分別較上年末增長270億元、310億元。
激進追求規模突破，2024年南京銀行的零售利潤從2023年末的21億元變為虧損6.8億元。
此外， 南京銀行還面臨利差收窄導致的利息凈收入大幅下滑的問題。 2024年上半年，南京銀行利息凈收入同比減少5.97%至128.11億元，占總營收比重首次降至一半以下（同比下降7.19個百分點至48.87%）。
作為一家大股東為外資的A股城商行，這一波美聯準降息紅利，南京銀行能吃到多少？
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