8月22日晚，維生素兩大龍頭新和成(002001)和浙江醫藥(600216)釋出2024年半年報。受益於維生素價格的上漲，兩公司上半年業績均實作正增長。尤其是第二季度，盈利能力明顯增強。
新和成中報顯示，公司2024年半年度實作營業收入為98.45億元，同比增長32.70%；歸母凈利潤22.04億元，同比增長48.62%；基本每股收益0.71元。浙江醫藥2024年上半年實作營業總收入44.05億元，同比增長11.87%；歸母凈利潤3.15億元，同比增長15.82%；基本每股收益0.33元。
分季度來看，新和成第二季度營收為53.46億元，環比增長18.83%；歸母凈利潤為13.34億元，環比增長53.33%；浙江醫藥第二季度營收為21.56億元，環比微降；歸母凈利2.05億元，環比增長86.36%。
新和成主要從事營養品、香精香料、高分子材料、原料藥生產和銷售；浙江醫藥主營業務為生命營養品、醫藥制造類產品及醫藥商業。雖然兩者經營有所差別，但是，兩家公司都是國內維生素A（VA）和維生素E（VE）供應大戶。
公開資料顯示，VA方面，新和成設計產能為8000噸，占行業14%；浙江醫藥設計產能為5000噸，占行業9%；VE方面，新和成設計產能為3萬噸，產能占行業26%；浙江醫藥設計產能為2.5萬噸，產能占行業22%。
報告期內，VA和VE的價格，均出現了明顯上漲。公開數據顯示，6月底，VA市場的銷售價為92元/公斤，年初為75元/公斤；VE市場的銷售價格為82元/公斤，年初為60元/公斤。
受益於價格上漲，兩家公司相關產品的盈利能力明顯增強。毛利率方面，報告期，新和成營養品毛利率為35.86%，同比增加6.98個百分點；浙江醫藥生命營養品毛利率為39.54%，同比增加5.47個百分點。
值得註意的是，今年7月29日，全球化工巨頭巴斯夫德國路德維希港基地化工廠發生爆炸，事故受損裝置主要生產部份香原料終產品以及維生素A、維生素E和類胡蘿蔔素前體。8月7日，巴斯夫宣布，部份維生素A、維生素E、類胡蘿蔔素產品以及部份香原料產品供應遭遇不可抗力。
據悉，巴斯夫的路德維希港基地，是全球主要的維生素A和維生素E的生產基地之一。目前全球維生素A產能合計約4.39萬噸/年，其中巴斯夫路德維希港維生素A產能約1.44萬噸/年，全球占比近三成；全球維生素E產能合計約15萬噸/年，其中巴斯夫維生素E產能約2萬噸/年，全球占比近13%。
受此巴斯夫化工廠爆炸事故影響，全球的維生素產品紛紛上漲，特別是此次事故中受到影響的VA和VE。據百川盈孚訊息，近日，維生素A市場惜售待漲情緒開始不斷加重。截至8月19日，維生素A少數報價上調至290元-300元/公斤。受到廠家報價大幅上調推動，業內部份客戶預計市場報價或將上漲至300元—350元/公斤。
浙商證券研報指出，當前維生素庫存處於正常甚至偏低水平。過去2年，維生素價格持續下行，行業以去庫存為主。2024年上半年，下遊養殖業盈利修復，維生素行業有所補庫，但振幅有限。2024年上半年，維生素A、維生素E出口量分別同比提升17.4%、29.5%，疊加6月下旬後，國內維生素成交價上漲，生產廠家啟動檢修且陸續停報停簽，下遊很難補到充足的庫存。
8月21日，巴斯夫集團在其官網進一步披露，維生素E、維生素A和類胡蘿蔔素產品的投產時間不早於2025年1月。
