2023年，美國在高利率環境下，股票市場表現強勁，領漲全球，道瓊斯工業指數漲幅13.70%，創歷史新高； 納斯達克指數繼2022年暴跌後，2023年科技巨頭股價暴漲，帶動指數全年漲幅高達43.42%； 標普500全年漲幅24.23%，收復2022年跌幅。 雖然二級市場屢創新高，美股一級市場的融資規模較2020年和2021年低息時期相比，仍然有巨大差距。 根據Wind數據，2023全年股權融資（包含IPO與再融資）募資金額為1,196億美元，較2022年的755億美元增長58.50%，市場環境觸底回升，但仍大幅低於2021年4,235億美元水平。 分季度來看，前三季度融資規模持續上升，第四季度有所回落，為277億美元，環比下降20.30%。
IPO方面，2023年共165家企業成功上市，較前一年減少37家；融資總金額為274億美元，較前一年增加14.04%，但遠低於A股IPO約512億美元的融資規模。其中，共有41家公司融資金額超過1億美元，3家融資金額超過20億美元，IPO金額最大的是ARM公司，達52.28億美元。在再融資方面，2023年融資事件數達776起，再融資金額922億美元，較前一年增長79.25%，規模為全球最大。
SPAC方面，全年美股SPAC上市數量共28起，融資總額36億美元，大幅低於前一年的 134億美元，利率水平的上升使得高風險SPAC不再受到投資者的青睞。2023年，中國內地企業境外上市監管逐漸完善，中概股赴美上市計畫數量有所上升，全年為36家，較前一 年增加17家，融資金額達10億美元。
2023年度從IPO承銷維度來看，摩根大通以37.83億美元的承銷金額穩居IPO承銷榜榜首，承銷家數為15家；高盛以35.36億美元的承銷金額位居第二，承銷家數為12家；花旗以18.65億美元的承銷金額位居第三，承銷家數為14家。
股權融資市場概覽
1.1 股權融資規模趨勢
2023年度美股一級市場股權融資總金額為1,196億美元，較前一 年同期融資金額755億 美元上升58.50%，融資環境持續改善。 其中，IPO融資規模為274億美元，同比增加14.04%； 再融資規模922億美元，同比上升79.25%。 2023年四季度股權融資金額為277億美元，同比上升65.37%。
1.2 融資方式分布
從具體融資方式來看，2023年度IPO募資金額為273.85億美元，占總募集金額的22.90%； 再融資金額922.26億美元，占比77.10%。
1.3 融資主體行業分布
從各個行業的融資情況分布來看，制藥、生物科技與生命科學居第一位，融資金額為243億美元；軟體與服務行業排名第二，融資金額為120億美元；醫療保健裝置與服務行業以114億美元的融資規模排名第三。
從各行業融資事件數量來看，制藥、生物科技與生命科學以325起融資位居榜首；軟體與服務以85起融資數量位居第二；醫療保健裝置與服務行業以80起融資數量位列第三名。
先發篇
2.1 IPO發行數量和融資規模趨勢
2023年度IPO數量累計165家，較前一 年減少37家； IPO募集金額累計274億美元，同比上升14.04%。 前三個季度美股IPO融資規模持續上升，依次為34億美元、84億美元和115億美元，四季度有所回落，為40億美元，但仍高於前一 年同期水平。
2.2 IPO市場分布
從IPO市場分布來看，2023年度美股IPO家數最多的依舊來自納斯達克，共136家企業上市，募資規模總計為145.06億美元，占美股市場總規模的52.97%； 紐交所實作20家IPO，募資額為127.88億美元，占美股市場總規模的46.70%； AMEX交易所2023年度僅9家企業IPO上市，募資額為0.92億美元。
2.3 IPO上市主體行業分布
從上市主體行業分布來看，IPO募資規模最高的行業為半導體與半導體生產裝置，募集金額達52億美元；其次為醫療保健裝置與服務行業，募集金額45億美元；第三名為多元金融行業，募集金額39億美元。
從各行業IPO發行數量來看，位居榜首的是多元金融行業，共計37家IPO計畫，制藥、生物科技與生命科學行業以23家位列第二，軟體與服務行業以13家位列第三。
2.4 IPO融資金額區間統計
2023年度美股IPO融資金額在1億美元及以下的數量共計124家，占到IPO總數的75%；融資規模在1-5億美元區間的數量為33家，在5-10億美元區間的為4家，10億美元以上的為4家。
2.5 IPO融資金額Top10
IPO融資金額最高的公司是Arm Holdings，為52.28億美元。Kenvue和Surf Air Mobility分別以43.72億美元和22.88億美元位列第二和第三名。前十大IPO計畫共募集169.24億美元，占全部IPO募資總額的61.80%。
2.6 SPAC IPO發行數量與融資規模
2023年度SPAC共上市28家，同比減少67.06%；募集資金為36億美元，同比下降73.38%。第四季度SPAC上市的公司共7家，募集資金為8億美元，與前一 年同期基本持平。
2.7 中概股IPO發行數量與融資規模
2023年度共有36家中國企業實作赴美上市，前一 年同期為19家，融資規模為10億美元。其中融資金額排在前三的為禾賽科技（1.92億美元）、碩迪生物（1.85億美元）、Bowen Acquisition（0.69億美元）和GLOBAL LIGHTS（0.69億美元）。受益於國內境外上市備案監管的日趨完善及審批速度的加快，中國企業赴美上市數量及融資額相較前一 年有所增長。
再融資篇
3.1 再融資趨勢
2023年度美股市場再融資募集金額共922億美元，較前一 年同期上升79.25%；再融資事件為776起，較前一 年的477起增加62.68%。第四季度募集資金237億美元，同比上升62.38%；再融資事件187起，同比增加22.22%。
3.2 再融資主體行業分布
2023年度再融資募集金額最高的行業為制藥、生物科技與生命科學，再融資規模為213億美元；軟體與服務行業以112億美元的募集金額排名第二；能源行業以97億美元募集金額位列第三。
從再融資數量來看，制藥、生物科技與生命科學行業的再融資數量為302起，排名第一； 軟體與服務以72起募資數量位列第二； 醫療保健裝置與服務行業以71起募資數量位列第三名。
3.3 再融資計畫市場分布
從市場分布來看，2023年度美股再融資最多的是納斯達克市場，共619起，再融資規模為445.31億美元；紐交所再融資數量共125起，募資金額468.32億美元；AMEX交易所僅有32起再融資計畫，募資為8.63億美元。
3.4 再融資計畫融資Top10
2023年度再融資金額最高的公司是恩橋，為40億美元；Aercap和金沙集團分別以24億美元和20.36億美元位列第二和第三。
機構篇
4.1 IPO承銷規模排行榜
2023年度，從IPO承銷金額來看，摩根大通以37.83億美元的承銷金額穩居IPO承銷榜榜首，承銷家數為15家；高盛以35.36億美元的承銷金額位居第二，承銷家數為12家；花旗以18.65億美元的承銷金額位居第三，承銷家數為14家。
4.2 IPO承銷家數排行榜
從IPO承銷數量來看，EF Hutton以參與21家IPO承銷計畫位居榜首，衛澎資本和摩根大通分別以20家和15家承銷家數位列第二和第三。
4.3 再融資承銷規模排行榜
再融資承銷規模方面，高盛以154.12億美元承銷規模位列第一，承銷數量為96起；摩根大通承銷規模為117.76億美元，參與了96起再融資事件，位列第二；美國銀行以90.87億美元承銷金額，參與89起再融資位居第三。
4.4 再融資承銷數量排行榜
H.C. Wainwright在2023年度參與了105起再融資事件，位列第一名；高盛和摩根大通均以96起再融資承銷數量並列第二。
發行中介篇
5.1 IPO會計師排行榜
麥楷（Marcum）以參與19家上市公司IPO位列會計師排行榜中的首位；位居第二的是德勤（Deloitte）和WWC，均參與了12家IPO。
5.2 IPO律師排行榜
IPO律師方面，奧傑律師事務所（Ogier）參與了20家IPO，位列第一；翰博文律師事務所（HTFL）參與了14家IPO，位列第二；康德明律師事務（Conyers）所以參與了13家IPO位列第三。
USMO（美股專題統計）
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