周三(7月17日) 市場全天震蕩分化，北證50指數大漲超7%，滬兩市成交額6751億，較上個交易日放量344億。截至收盤，滬指跌0.45%，深成指跌0.47%，創業板指漲0.01%。板塊方面，滬企改革、光伏裝置、保險等板塊漲幅居前，銅纜高速連線、智慧座艙、PCB、等板塊跌幅居前。
01 北交所個股大爆發 周三市場震蕩分化，雖然近期市場一直在期待科特估行情，但是卻並沒有應驗在科創板或微盤股上面，反而兼具兩者內容的北交所指數近期表現強勁。
綜合市場觀點看，一是美股的風格對映。從7月9日開始，美股羅素2000指數開啟暴漲模式，該指數在短短幾個交易日漲幅達到了10%，周二更是狂飆3.56%。二是截至7月10日，北交所股票已經被納入多只全市場指數。透過定期成份調整，優質標的也在不斷被納入北證指數成份中。這給相應的北證權重股帶來了一定的增量資金。三是在當前市場減量賽局背景下，市值較小的北交所個股，更容易用更少的資金引發板塊共振，這對於短線活躍資金來說吸重力更大。 02 中國鋁業：突發跳水 周三中國鋁業卻突發跳水，收盤走出大陰線，股價正好觸及7.34元/股的頸線位置，如果後續再度有效跌破，那麽K線形態上就可能構築M頭形態。截至今年3月31日，該股最新股東戶數為35.70萬戶。中國鋁業今年在1月23日先於大盤率先見底，股價走出一波持續上攻的走勢，至今年5月30日，中國鋁業的累計漲幅一度超過64%，此後該股股價開啟區間震蕩回呼，至周三，累計跌幅12%。
除了中國鋁業，部份強勢權重股也紛紛大跌，洛陽鉬業跌近7%，工業富聯跌超5%，中國海油跌近5%，中際旭創跌超4%，紫金礦業跌近4%，新易盛跌超3%。值得註意的是，上述這些個股中既有資源周期股，也有AI領域的業績大票，它們共同的特點是先於大盤走出底部，且今年漲幅較為可觀。 03 鋁業公司普遍中報高預增 業績方面，中國鋁業7月11日釋出中報預告顯示，預計公司今年上半年實作歸屬於上市公司股東的凈利潤為65億元至73億元，同比增加90%至114%，值得註意的是，業績預告上限已經超過了去年全年約67億元的凈利潤規模。而從已披露業績預告的四大鋁企來看，上半年均取得亮眼業績，其中雲鋁股份、南山鋁業今年上半年凈利潤預計同比增幅均超五成，天山鋁業上半年凈利潤預計同比翻倍。產品凈利潤大增是主要因素。浙商證券研報顯示，今年上半年以來，紅海局勢動蕩疊加國內礦端安檢停產，鋁土礦減量明顯，氧化鋁庫存量急速下滑，同時今年二季度雲南電解鋁復產，需求端短期激增，造成供需錯配，氧化鋁價格迎來大幅上漲。浙商證券數據顯示，2024年上半年電解鋁平均利潤為2637元/噸，同比增長65%。同期，氧化鋁均價為3489元/噸，同比增長20%；氧化鋁平均利潤為732元/噸，同比增長442%。 04 華泰期貨：電解鋁需求逐步進入淡季 雖然基本面向好，但有市場人士表示，A股股價向來是炒預期，一旦高速增長有「邊際減弱」的跡象，前期獲利資金就有兌現離場的沖動。據21世紀經濟報道，對於周三公司股價跳水大跌，中國鋁業相關人士表示，公司生產營運正常，目前無應披露而未披露的資訊。對於影響股價的主要因素，上述人士稱，可能更多的是宏觀因素，然後行業方面，這兩天氧化鋁期貨價格與鋁價有所下降，不過降幅並不大。訊息面上，據SMM數據，鋁現貨方面，7月16日，A00鋁價錄得19790元／噸，較上一交易日下跌250元／噸，氧化鋁指數價格錄得3904元／噸，較上一交易日持平。期貨方面，7月17日，滬鋁主力合約收於19740元／噸，較上一交易日收盤價下跌120元／噸，跌幅0.78%。華泰期貨有色團隊陳思捷表示，國內電解鋁供應維持增長，市場現貨供應充足，而需求逐步進入淡季，基本面驅動力乏力，短期鋁價或弱勢震蕩整理為主，建議暫時觀望。基本面供需雙增趨勢下，短期國內氧化鋁供需將保持緊平衡，建議觀望思路對待，需持續關註氧化鋁企業復產進度及礦石供應穩定性。 05 萬億巨頭跳水 周三萬億市值巨頭中國海油跌近5%，成交金額26億元，收盤報32.25元/股。
訊息面上，國際油價繼續下行，中東局勢的緩解以及中國進口原油的下滑驅動油價走弱。隔夜布蘭特原油期貨下跌1.12美元，收於每桶83.73美元，跌幅為1.3%；美國原油期貨下跌1.15美元，收於每桶80.76美元，跌幅為1.4%。中信建投期貨指出，中國原油進口量6月環比下滑，煉油量6月同比下滑3.7%，6月石油表需同比下滑8.6%，這些產業數據令市場擔憂中國需求難以走高。另一方面，超產國伊拉克第四次宣布將自願減產，5、6月該國都未能很好的履行配額量。
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