每經記者：黃海 黃鑫磊 每經編輯：何小桃,陳俊傑
至遲到8月底，華僑控股集團有限公司（簡稱華僑控股）的工作人員就已經發現聯系不上老板余增雲了。
在老板失聯前，這家業務涉及基金、私募、資產管理等多個領域的公司，透過旗下各個子公司已經對外成功發行多個產品。
但在老板失聯後，很快，這家公司的高管、理財顧問就開始面對一波又一波的投資者兌付壓力。
資本市場的股東們更後知後覺一些，直至9月9日，創興資源（600193.SH，股價2.51元，市值10.68億元）看似毫無預兆地一字跌停。盤後，公司公告稱實控人余增雲失聯。
9月10日、11日，【每日經濟新聞】記者在位於杭州西子國際的華僑控股辦公地點看到，前來了解情況的投資者絡繹不絕，而絕大多數的投資者，都購買了「華僑系」公司的兩個「黃金」計畫。
西子國際1棟30層，華僑控股已經被貼上封條 每經記者 黃海 攝
線上黃金租賃產品無法兌付
被合作方指責偽造公章
農歷白露剛過，一場尚未成型的「小台風」突襲江浙，杭州接連兩日暴雨，錢塘江江水翻湧。在距離江畔兩公裏外的慶春廣場，另一場「風暴」也在醞釀。
9月8日晚，在杭州工作的陳哲（化名）接到了華僑基金理財顧問的來電。電話裏，顧問告訴陳哲，他購買的理財產品可能要延遲兌付。風聲吹到資本市場，次日，創興資源開盤跌停，並在盤後公告稱實控人余增雲失聯。
創興資源2023年年報顯示，華僑控股集團有限公司（簡稱華僑控股）、華僑基金管理有限公司（簡稱華僑基金）、浙江華僑資產管理有限公司（簡稱華僑資產）、浙江華僑私募基金管理有限公司（簡稱華僑私募）均系「實際控制人控制的企業」。
至9月9日晚間，有關「華僑控股名下黃金產品無法兌付」的訊息已不脛而走。當天，有理財到期的投資者嘗試贖回，卻以失敗告終。
到了9月11日晚間，陳哲發現，「僑行天下」伺服器多次崩潰，黃金租賃交易也被暫停。他意識到，事情有些不對了。
據華僑控股官網，集團組織架構包含華僑基金、華僑財富、華僑資產、華僑貨幣、華僑創投和牦牛科技六大板塊。
其中，牦牛科技曾推出一款名為「僑行天下」的手機App，是投資者們參與線上黃金租賃業務的主要平台。
受訪者提供的相關產品說明書
【每日經濟新聞】記者從投資者處獲得的【僑行天下-使用者黃金購買及租賃協定】顯示，作為甲方的投資者，從乙方牦牛科技處購買實物黃金，並授權丙方中鑫國際融資租賃(深圳)有限公司（簡稱中鑫國際）租賃經營。
工商資訊顯示，中鑫國際由中國黃金集團 香港 有限公司、中金黃金、中國黃金集團資產管理有限公司分別持股45%、40%、15%。中金黃金亦在財報中將中鑫國際列為重要聯營公司。
簡而言之，投資者從牦牛科技處購買實物黃金，經由牦牛科技，將黃金租給中鑫國際用於經營性使用。
投資者購買單位均以黃金克數為計量，10克起購，平台金價參考上海黃金交易所AU9999現貨黃金金價和國際金價。
以授權租期劃分，投資者可以選擇30天、90天、180天、270天和360天五種方案，對應基礎年報酬率隨著時長遞增。以9月11日晚8點App顯示的資訊為參考，上述五種方案對應的基礎年報酬率分別為5.2%、6.3%、6.8%、7.0%和7.3%。
據記者了解，黃金租賃的收益一般在租賃方案到期後結算。在投資者選擇的方案釘選期滿後，主要有三種處置方式：其一是由牦牛科技按投資者購買時價格回購黃金；其二，是由投資者提取實物黃金；其三，是在App簽訂自動續約。若選擇360天租期的自動續約方案，租賃收益可再額外增加0.5%。
不過現在，對於僑行天下的投資者而言，無論是哪種處置方式，均成為「奢望」。
9月12日，有投資者在自發組建的 維權 群中表示，他於9月8日提現，但一直沒到賬，另有投資者稱9月5日就無法提現。
吳萍（化名）在2021年開始投資僑行天下的黃金租賃計畫，過去幾年裏，計畫收益都如期到賬。目前，吳萍持倉2000多克，按當前市價計算，價值超百萬元。9月初，吳萍本想在僑行天下上買「電子卡券」，卻發現無法下單。
因當時手中的投資計畫並未到期，盡管有所疑惑，吳萍還沒有太當一回事。直9月9日，訊息在投資者群體內傳播。聽到訊息的吳萍去了華僑控股總部。
更讓她揪心的是，9月10日下午，中鑫國際透過公眾號釋出聲明稱，公司營業範圍為融資租賃業務和租賃業務，自成立起從未開展過黃金買賣或黃金租賃業務，也從未簽署過黃金買賣或黃金租賃相關合約。上述（記者註：【僑行天下-使用者黃金購買及租賃協定】）公章與公司公章明顯不同，且無防偽編碼。
丙方否認公章真實性，投資者們更迷茫了。
華僑控股位於31樓的榮譽墻 每經記者 黃海 攝
華僑控股總部被查封
線下黃金計畫也無法兌付
從西湖向東約4公裏的杭州慶春廣場，聚集著銀泰、西子國際等多個知名寫字樓，這裏也是華僑控股和其名下多個板塊的總部。作為當地小有名氣的私募公司，華僑基金擁有專屬地鐵到站播報——從地鐵2號線慶春廣場站下車，會有專門語音指引乘客前往公司。
9月10日、11日，不安的投資者們來到華僑控股總部西子國際1號樓。樓層索引顯示，大樓30層、31層均為華僑控股辦公區。
9月11日上午，【每日經濟新聞】記者在大樓30層看到，華僑控股的辦公區大門已被杭州市公安局上城區分局貼上封條，落款時間為9月8日。
集團總部被封，投資者轉而前往31層，即華僑財富（現華僑私募）、華僑資產及牦牛科技的註冊地。9月11日11時，西子國際31層人滿為患，來了解情況的投資者來來去去，辦公區內的人數始終在60人上下。
【每日經濟新聞】記者從一位自稱為華僑基金工作人員的人士處了解到：9月7日22時，因華僑基金團隊無法與公司法定代表人及公司總裁楊宇瀟取得聯系，剩余團隊成員選擇以「非吸」報案，目前經偵已經介入。
多名現場投資者告訴記者，他們已經在公安部門做了筆錄。「只要跟中國黃金相關的都受波及，因為想要還款，必須是（中國黃金集團）還給我們錢，我們再給客戶，現在這一步卡住了，只能報案，沒有任何辦法。」在現場，有華僑控股員工這樣向投資者解釋。
除了「僑行天下」外，目前華僑控股旗下受波及的另一計畫是華僑資產推出的「鼎鑫債權計畫」。因投資方式及門檻不同，投資者們往往以「線上黃金」「線下黃金」分別代指「僑行天下」和「鼎鑫債權」。
記者獲取的募集說明書顯示，鼎鑫債權計畫的基礎資產為國浩匯金(深圳)融資租賃有限公司(簡稱國浩匯金)持有的對某公司的應收賬款債權。債權合約余額為3.36億元，掛牌方國浩匯金將該筆應收款以不高於3億元的金額進行債權掛牌轉讓交易。
去年12月，陳哲在鼎鑫債權計畫上投資了100萬元，直至今年6月，計畫都在正常付息。陳哲出示的一份轉賬明細顯示，其帳戶曾於7月初如期收到了華僑資產打來的4萬余元收益。
不過，9月10日，陳哲收到了來自華僑資產方面的公告。因融資方未按合約約定履行還款義務，我司主要負責人也處於失聯中，無法與融資方取得有效聯系對接，故本月鼎鑫相關產品的兌付和派息無法按計劃實作。
【每日經濟新聞】記者從一位接近華僑控股內部的人士處獲悉，余增雲失聯的時間約在中國黃金集團有限公司（簡稱中國黃金集團）董事長更替之際。
更早之前，2021年2月，中國黃金在上交所上市，上市當天，作為中國黃金集團的戰略合作夥伴，華僑基金總裁楊宇瀟受邀參加上市儀式。
據彼時華僑基金釋出的推文，2017年9月，華僑基金曾與中國黃金集團簽署戰略合作協定，推動雙方在代理實物黃金銷售、代理黃金交易所業務、黃金租賃等領域展開長期合作。
據華僑控股方面工作人員給出的數據，線上、線下兩個「黃金」相關計畫募資總額分別約為26億元與18億元，合計約44億元。
錢在哪裏？
找到人，拿回錢，是目前華僑控股相關產品投資者最關心的兩件事。但截至目前，余增雲仍下落不明。
9月11日，記者來到杭州市公安局了解情況，杭州市公安局公共關系處要求透過新聞科對接經偵部門，但記者在9月11日和12日多次撥打新聞科電話，始終無人接聽；9月12日，記者致電杭州上城區公安局公開電話，工作人員要求透過政治處對接經偵部門，但政治處電話記者多次撥打也無人接聽。
9月12日下午，記者致電創興資源，公司要求發送采訪信件。記者隨後發送信件，但截至發稿，未收到回復。
至於錢，投資者們都想知道，自己的錢去哪兒了？
牦牛科技曾在僑行天下計畫介紹書中披露了黃金租賃業務的交易結構。作為平台的牦牛科技是整個交易的核心，除了直接向上海黃金交易所購買黃金外，投資者認購及贖回的資金，黃金租賃資質單位租賃產品、支付租金及服務費的資金也都透過平台上流轉。
受訪者提供的相關產品說明書
據陳哲提供的交易記錄，僑行天下支付、付息以及贖回操作對應的帳戶均為牦牛科技。
追查資金流向時，華僑控股的工作人員和投資者們並不認可中鑫國際給出的說辭，尤其是對方有關「自成立起從未開展過黃金買賣或黃金租賃業務，也從未簽署過黃金買賣或黃金租賃相關合約」的描述。
有投資者稱，中鑫國際公眾號在2022年的一篇推文中曾提及：中鑫國際是中國黃金集團成立的融資租賃公司，致力於打造具有黃金產業特色的租賃服務商。公司專業從事各類租賃業務，透過售後回租、直接租賃等方式為黃金產業鏈、各類優質企業提供高效的融資租賃服務。
9月12日下午，記者以投資者身份致電中金黃金董秘辦。接線人員回應稱，對中鑫國際只是參股，並不參與它的日常生產經營。「（中鑫國際）不是發了一份聲明？您以它的聲明為準。」
9月12日下午，記者又以投資者身份致電中鑫國際。接線工作人員回應稱：「公章確實是他們仿冒的。我們發現後，第一時間已經去杭州那邊報警了。」
針對投資者就公司開展黃金產業鏈業務的質疑，該人士回應稱：「如果你再仔細地去查一下我們公司的相關資訊（就能發現），我們做的都是黃金產業鏈相關的一些大型裝置租賃，必須要做實物租賃的，網上能查到計畫招標資訊。我們所謂的在黃金產業鏈上，是做這些礦山相關的裝置。」
至於鼎鑫債權計畫，資金流動脈絡則更為復雜。
9月11日上午，華僑私募現主要負責人曾現身西子國際。
在記者從投資者處獲得的一份錄音中，該負責人向投資者們解釋：「我們認為還算比較好的現象，是我們這裏所掌握的產品的底層資產都還是一一對應的，我們能夠查閱到的打款憑證和銀行流水的路徑，都還是按照我們合約的約定，從我們打到融資方，並且從融資方打回給我們都是一樣的。當中我們並沒有查到（資金）打去了（外部）哪裏⋯⋯當然這件事情也有待經偵進一步的調查來揭開謎底。」
記者 |黃海 黃鑫磊
編輯| 何小桃 陳俊傑 杜波
校對| 盧祥勇
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