最近太忙，沒有顧上寫文章，這段時間的新股有些不能打了，主要是我的股票持倉，基本上都是上海證券市場的票了，深證證券市場沒有任何持倉，需要想辦法添加一些門票倉。我在深紅利ETF中看中了兩家公司，美的和五糧液，經過對比之後還是覺得五糧液會更好一些，後面也會給出粗略的對比邏輯，詳細的還是需要閱讀財報。
另一個就是銀行領域的公司，最近也是剛剛釋出了2023年的業績快報，它就是寧波銀行。我們先來看下寧波銀行的業績快報，看下它家的經營情況，再看下目前的估值情況。
2023年，在董事會的領導下，公司各項業務推進順利，總體經營情況良好，全年實作營業收入615.84億元，較上年同期增長6.40%；歸屬於母公司股東的凈利潤255.35億元，較上年同期增長10.66%。
營收分析：
營業收入和凈利潤較2022年有所下降，不過營收和凈利潤增速在同行業中還是很不錯的。我們先來看下第四季度的營運費用，多數銀行的年終獎是在第四季度列支。寧波銀行2022年第四季度營運費用及其它環比增長8.08%，2021年環比增長17.71%，寧波銀行2023年第三季度的營運費用是 65.3億，以8.08%的環比增長率來看，2023年第四季度營運費用是70.6億。
根據「稅前利潤 = 營業收入 - 營運費用及其它 - 減值損失」，稅前利潤環比下降了1.22億，營業收入環比下降了7.42億，-7.42 + 1.22 = -6.2，也就是說營運費用及其它加上減值損失環比下降了6.2億。
那麽第四季度的減值損失環比減少了-6.2 - (70.6 - 65.3) = -11.5億，也是就2023年第三季度減值損失15.6億減去11.5億，等於4.1億，2022年第四季度減值損失是4.85億，減少了15%。
2023年凈息差的波動也是導致整個銀行業的營收下降，寧波銀行第四季度營收環比下降4.92%也是整個銀行業的共性問題，相信隨著凈息差的好轉，這一情況也會得到改善。
不良分析：
快報顯示：不良貸款率0.76%，較上年末上升0.01個百分點；撥備覆蓋率461.36%，較上年末下降43.54個百分點；撥貸比3.50%，較上年末下降0.29個百分點。
我們以絕對指標來看，寧波銀行的不良率，不良覆蓋率和撥貸比在上市銀行中屬於非常優秀的。我們可以透過不良貸款核銷和不良余額看到季度環比數據都有所下降。所以2023年寧波銀行自身經營還是保持了平穩，只是行業的共性問題導致的經營數據比2022年有所下降。
看完了最近寧波銀行的經營情況，我們再來看下當前寧波銀行的估值情況，寧波銀行的市盈率是5.44，股息率是2.40%，市凈率是0.81。再加上近期中國放開了對外資對銀行業的持股限制，很多外資機構開始出現了對寧波銀行的興趣，其大股東雅高爾近期也是購買了很多的股權。唯一讓人不太爽的就是寧波銀行的分紅真的很少，不過好在其成長性高過很多銀行。
在深證獲利ETF中我還找到一家公司，五糧液，覺得也是非常好，最近也是在春晚上鋪了好多的廣告。
前兩大持倉股就是美的和五糧液，我們分別看下其近幾年的分紅和融資情況：
美的：
五糧液：
可以看到美的和五糧液都處於股息率相對比較高的位置，說明其處於較低估值位置，從分紅增長和融資角度看，五糧液要更加穩健和有成長性。所以如果A股開始交易後，我會考慮配置寧波銀行和五糧液為深證證券打新的門票倉。
